التوقعات الأسبوعية لسعر الذهب/الدولار XAU/USD: قد يخرج عن نطاق تداوله بعد تقرير الوظائف غير الزراعية NFP

• كافح سعر الذهب لتحقيق خطوة حاسمة بعد التصحيح من الحاجز 2000 دولار.
• تشير التوقعات الفنية إلى ميل صعودي، ولكن من المرجح أن يظل المشترون مترددين على المدى القريب.
• سيتم مراقبة بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية عن كثب من قبل المشاركين في السوق الأسبوع المقبل.

بعد تعرضه للرفض من المستوى 2000 دولار في الأسبوع السابق، ظل سعر الذهب تحت ضغط هبوطي وتكبد خسائر فادحة يوم الاثنين. بعد انتعاشه يوم الثلاثاء، كافح زوج الذهب/الدولار XAU/USD للحفاظ على ثباته يوم الأربعاء ولكنه استعاد الزخم قبل عطلة نهاية الأسبوع. نظرًا لأن الأسواق لا تزال غير حاسمة بشأن الخطوة السياسية التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، فقد يؤدي تقرير الوظائف لشهر مارس/آذار والذي سيصدر الأسبوع المقبل إلى تحفيز التحرك الكبير التالي في الزوج.

ماذا حدث الأسبوع الماضي؟

أدت التقارير الصادرة عن شراء بنك (فيرست سيتيزنز بانكشيرز) لجميع قروض وودائع بنك سيليكون فالي (SVB) ومنح المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع حقوق ملكية في أسهمها بقيمة تصل إلى 500 مليون دولار في المقابل إلى دفع الأسواق إلى بدء الأسبوع الجديد بنبرة إيجابية. بالإضافة إلى ذلك، ساعد الانتعاش الحاسم الذي شهدته أسهم دويتشه بنك في أعقاب عمليات البيع المكثفة يوم الجمعة السابقة على زيادة عوائد السندات العالمية. بدوره، تحول زوج الذهب/الدولار XAU/USD جنوبًا يوم الاثنين وانخفض على طول الطريق إلى 1950 دولار.

يوم الثلاثاء، أظهرت البيانات التي نشرها ذا كونفرنس بورد أن مؤشر ثقة المستهلك في الولايات المتحدة قد تحسن بشكل طفيف إلى 104.2 في مارس/آذار من 103.4 في فبراير/شباط. علاوة على ذلك، ارتفعت توقعات التضخم الاستهلاكي لسنة واحدة من المسح إلى 6.3٪ من 6.2٪. مع ذلك، فشلت هذه البيانات في دعم الدولار الأمريكي وتمكن زوج الذهب/الدولار XAU/USD من التخلي عن جزء من خسائر يوم الاثنين.

خلال ساعات التداول الآسيوية، تخطط مجموعة علي بابا العملاقة للتجارة الإلكترونية لتقسيم أعمالها إلى ست وحدات وإدراجها في قوائم تسمح بتدفقات المخاطر للجمهور للاستمرار في السيطرة على الأسواق خلال النصف الأول من يوم الأربعاء. مع ذلك، في ظل عدم وجود بيانات اقتصادية كلية ذات تأثير كبير، تذبذب سعر الذهب في قناة ضيقة وعانى من أجل القيام بحركة حاسمة في أي من الاتجاهين.

أعلن مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) يوم الخميس أنه راجع نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع إلى 2.6٪ من 2.7٪ في التقدير السابق. علاوة على ذلك، أظهرت البيانات الأسبوعية الصادرة عن وزارة العمل الأمريكية زيادة قدرها 7000 في مطالبات البطالة الأولية في الأسبوع المنتهي في 25 مارس/آذار. علاوة على هذه البيانات المخيبة للآمال، تسببت أجواء السوق الإيجابية نحو المخاطرة في استمرار تراجع الدولار، وقدمت مساعدة لزوج الذهب/الدولار XAU/USD لاستعادة قوته.

أظهرت البيانات من الصين أن مؤشر NBS لمديري المشتريات التصنيعي انخفض إلى 51.9 في مارس/آذار من 52.6 في فبراير/شباط. على الجانب الإيجابي، ارتفع مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي إلى 58.2 من 56.3 في نفس الفترة. جعلت القراءات المتباينة لمؤشر مديري المشتريات من الصين - أكبر مستهلك للذهب في العالم - من الصعب على زوج الذهب/الدولار XAU/USD تحديد الاتجاه في وقت مبكر يوم الجمعة.

أخيرًا، أفاد مكتب التحليلات الاقتصادية يوم الجمعة أن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) انخفض إلى 4.6٪ على أساس سنوي في فبراير/شباط من 4.7٪ في يناير/كانون الثاني. تحت ضغط بيانات التضخم الضعيفة في نفقات الاستهلاك الشخصي، تحول العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات جنوبًا وساعد زوج الذهب/الدولار XAU/USD على الحفاظ على قوته قبل عطلة نهاية الأسبوع.

الأسبوع المقبل

يوم الاثنين، سيراقب المشاركون في السوق بيانات مؤشر ISM لمديري المشتريات التصنيعي من الولايات المتحدة عن كثب. في فبراير/شباط، ارتفع عنصر الأسعار المدفوعة في المسح إلى 51.3 من 44.5 في يناير/كانون الثاني، مما كشف عن زيادة في تضخم المدخلات. لا يزال يتعين على الأسواق معرفة ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيرفع سعر الفائدة مرة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس في مايو/أيار. إذا أشار مسح مؤشر مديري المشتريات إلى تسارع تضخم مدخلات قطاع التصنيع، فقد تعود رهانات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة وتساعد الدولار الأمريكي في العثور على الطلب. من الواضح أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD من المحتمل أن يتعرض لضغط هبوطي.

سيتم عرض تقرير التوظيف بالقطاع الخاص الصادر عن ADP ومؤشر ISM لمديري المشتريات لقطاع الخدمات على الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الأربعاء. من المتوقع أن ينخفض معدل تغير التوظيف الصادر عن ADP بشكل حاد إلى 10 آلاف في مارس/آذار من 242 ألفًا في فبراير/شباط. قد تضع القراءة السلبية ضغوطًا على الدولار الأمريكي إذ من المحتمل أن تتسبب في قيام الأسواق بتسعير تقرير الوظائف السيئ لشهر مارس/آذار. قد يؤدي الانخفاض الملحوظ في المؤشر الفرعي للأسعار المدفوعة لمؤشر ISM لمديري المشتريات لقطاع الخدمات إلى الإضرار بالدولار الأمريكي، والعكس صحيح.

قبل عطلة نهاية الأسبوع، سينشر المكتب الأمريكي لإحصائيات العمل بيانات سوق العمل لشهر مارس، والتي من المتوقع أن تظهر انخفاضًا بمقدار 8000 في الوظائف غير الزراعية (NFP). حتى لو جاء تقرير الوظائف غير الزراعية أعلى من المتوقع، فإن أي القراءة دون 50000 يجب أن يُنظر إليها على أنها إشارة بالخطر، وتؤدي إلى انخفاض في عوائد السندات الأمريكية والدولار الأمريكي. من ناحية أخرى، فإن زيادة 100 ألف أو أعلى في تقرير الوظائف غير الزراعية يمكن أن تضع ضغوطًا على زوج الذهب/الدولار XAU/USD من خلال ارتفاع العوائد.

في غضون ذلك، من المتوقع أن ينخفض تضخم الأجور، وفقًا لمتوسط الدخل في الساعة، إلى 4.5٪ على أساس سنوي من 4.6٪ في فبراير/شباط. يمكن اعتبار الانخفاض الأكبر من المتوقع في هذه القراءة على أنه سلبي للدولار الأمريكي، في حين أن الزيادة يجب أن يكون لها تأثير معاكس. ومع ذلك، من المرجح أن تكون الوظائف غير الزراعية هي المحرك الرئيسي للسوق هذه المرة.

سيستمر المشاركون في السوق أيضًا في الاهتمام بالتعليقات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. على الرغم من أنه من غير المرجح أن يحاول صانعو السياسة توجيه الأسواق في اتجاه معين قبل رؤية تقرير الوظائف وبيانات التضخم لشهر مارس/آذار، إلا أن التصريحات المتفائلة قد تساعد الدولار الأمريكي على البقاء مرنًا أمام منافسيه.

التوقعات الفنية لسعر الذهب

أكدت الحركة السعرية التي شهدها النصف الثاني من شهر مارس/آذار أهمية الحاجز السعري 2000 دولار كمستوى مقاومة. على الرغم من أن مؤشر مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي مستقر قرابته للإشارة إلى أن التحيز الصعودي لا يزال قائمًا، يمكن للمشترين أن يظلوا مترددين ما لم يقم سعر الذهب بتسجيل إغلاق يومي فوق هذا المستوى.

على الجانب الهبوطي، يبدو أن الدعم على المدى القريب قد تشكل عند 1950 دولار (مستوى ثابت) متقدمًا على 1930 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA)) والمستوى 1900 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، الحاجز النفسي).

في حالة استعادة زوج الذهب/الدولار XAU/USD للمستوى 2000 دولار وبدء استخدامه كدعم، فإن الهدف الصعودي التالي يقع عند 2050 دولار (مستوى ثابت) قبل 2070 دولار (أعلى مستوى في مارس/آذار 2022).

استطلاع الآراء حول أسعار الذهب

يشير استطلاع توقعات FXStreet إلى وجود تحيز هبوطي على المدى القصير، مع وجود الهدف المتوسط لمدة أسبوع واحد عند 1967 دولار أمريكي. لا تزال التوقعات لشهر واحد هبوطية بشكل كبير، مع توقع خبير واحد فقط أن يتجاوز زوج الذهب/الدولار XAU/USD المستوى 2000 دولار بنهاية هذا الإطار الزمني.