الدولار الأسترالي عند نقطة حاسمة قرب 0.6900

يتراجع زوج AUD/USD بشكل طفيف يوم الثلاثاء بعد الارتداد الحاد يوم الاثنين من أدنى مستوياته في عدة أشهر قرب 0.6855. ويواجه الدولار الأسترالي (AUD) صعوبة في البناء على تعافيه مقابل الدولار الأمريكي (USD)، إذ يوازن المستثمرون بين تحسن معنويات المخاطرة العالمية وبين التوقعات المتزايدة المتشددة بشأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

ولا يزال الزوج عند منعطف حاسم قرب 0.6900، مع احتمال أن يحدد تقرير التضخم الأمريكي المرتقب ما إذا كان الدولار الأسترالي سيتمكن من تمديد تعافيه أو استئناف تراجعه الأخير نحو قاع مارس/آذار.

آمال السلام بين الولايات المتحدة وإيران توفر متنفسًا مؤقتًا للدولار الأسترالي

استفاد الدولار الأسترالي من تعافٍ في شهية المخاطرة يوم الاثنين، إذ ساعدت التكهنات بشأن اختراق دبلوماسي محتمل بين الولايات المتحدة (US) وإيران في تخفيف التوترات الجيوسياسية. وأشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى أن شن ضربات عسكرية إضافية ضد إيران أمر "غير مرجح للغاية"، مما عزز الآمال بأن الصراع قد يقترب من الحل.

كما ساهمت التقارير عن استئناف المحادثات الدبلوماسية بين واشنطن وطهران في انخفاض حاد في أسعار النفط، حيث هبط خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنحو 4.5٪ يوم الاثنين. وقد تساعد أسعار الطاقة المنخفضة في تخفيف الضغوط التضخمية العالمية وتقليل الحاجة إلى مزيد من التشديد النقدي، مما يوفر بعض الدعم للعملات الحساسة للمخاطر مثل الدولار الأسترالي.

ومع ذلك، لا يزال استدامة التعافي غير مؤكدة. فأي تدهور في المفاوضات الدبلوماسية أو تجدد ضغوط البيع في أسواق الأسهم العالمية قد يقوض سريعًا ارتداد الدولار الأسترالي.

الموقف المتشدد للاحتياطي الفيدرالي يهدد التعافي

على الرغم من تحسن معنويات المخاطرة، فإن التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي تواصل دعم الدولار الأمريكي. وقد عزز تقرير التوظيف الأمريكي الأقوى من المتوقع الأسبوع الماضي الرأي القائل إن الاقتصاد الأمريكي لا يزال مرنًا، مما يسمح لصناع السياسة بالإبقاء على تركيزهم على التضخم المستمر. واتخذ محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر نبرة متشددة بشكل خاص يوم الثلاثاء، مجادلًا بأن السياسة النقدية لا تزال غير تقييدية بما يكفي. وقال والر، وفقًا لرويترز: "نحتاج إلى رفع أسعار الفائدة للضغط على التضخم نزولًا. السياسة لم تكن تقييدية بالقدر الذي كنت أعتقده".

ووفقًا لأداة CME FedWatch، تسعر الأسواق الآن احتمالًا بنحو 97٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر/كانون الأول، مقارنة بـ84٪ قبل يوم واحد.

وتتجه الأنظار الآن إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الصادر يوم الثلاثاء، والذي قد يؤثر بشكل كبير في هذه التوقعات. ومن المتوقع أن يرتفع التضخم الرئيسي بنسبة 0.3٪ على أساس شهري في أكتوبر/تشرين الأول، متباطئًا من 0.6٪ في سبتمبر/أيلول، بينما من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.2٪، مقارنة بـ0.3٪ سابقًا.

تتوقع دويتشه بنك قراءة رئيسية أضعف قليلاً، متوقعة أن "يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي بنسبة 0.20٪ على أساس شهري، انخفاضًا من 0.65٪ سابقًا، مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي أيضًا بنسبة 0.20٪ بعد 0.33٪ في المرة السابقة." ومع ذلك، لا يزال البنك "يتوقع زيادات في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC في ديسمبر/كانون الأول ومارس/آذار، في حال عدم حدوث تشديد إضافي ملموس في الأوضاع المالية."

قد تؤدي قراءة تضخم أقوى من المتوقع إلى تعزيز التوقعات المتشددة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما قد يطلق موجة جديدة من قوة الدولار الأمريكي ويدفع زوج AUD/USD مرة أخرى نحو مستوياته المنخفضة الأخيرة. وعلى العكس، قد يضعف التضخم الأضعف التوقعات بمزيد من التشديد ويوفر للدولار الأسترالي مساحة إضافية للتعافي.

تقلص الفائض التجاري الصيني يزيد حالة عدم اليقين

وفي الوقت نفسه، توفر أحدث بيانات التجارة الصينية سببًا آخر للحذر بشأن الدولار الأسترالي. فقد أعلنت الصين، أكبر شريك تجاري لأستراليا، عن فائض تجاري بلغ 105.28 مليار دولار في أكتوبر/تشرين الأول، انخفاضًا من 133.53 مليار دولار في سبتمبر/أيلول وأقل من توقعات السوق البالغة 125.8 مليار دولار.

وعلى الرغم من استمرار نمو الصادرات والواردات على أساس سنوي، فإن تقلص الفائض يسلط الضوء على حالة عدم اليقين المحيطة بالاقتصاد الصيني. وتأتي أحدث الأرقام بعد إشارات اقتصادية متباينة من الصين، حيث تباطأ تضخم المستهلكين إلى 0.7٪ على أساس سنوي في أكتوبر/تشرين الأول، بينما لا يزال نشاط التصنيع يواجه تحديات. وبالنسبة لأستراليا، قد يعني ضعف الزخم الاقتصادي الصيني تراجع الطلب على السلع الأساسية وانخفاض الدعم لاقتصادها المعتمد على الصادرات.

وفي الوقت نفسه، يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على موقف حذر في السياسة النقدية بعد رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي إلى 4.85٪. وقد يبقي التضخم المحلي المستمر المزيد من التشديد مطروحًا على الطاولة، لكن حالة عدم اليقين المحيطة بالخطوة التالية لبنك الاحتياطي الأسترالي تمنع الدولار الأسترالي من الحصول على دعم أقوى من توقعات أسعار الفائدة.

زوج AUD/USD يواجه اختبارًا حاسمًا قرب 0.6900

لا يزال زوج AUD/USD تحت ضغط هبوطي على الرسم البياني اليومي، على الرغم من الارتداد الذي شهده يوم الاثنين من منطقة 0.6855، والتي تقع مباشرة فوق قاع مارس/آذار عند 0.6834. ويحاول الزوج حاليًا الاستقرار حول 0.6900، مع اعتبار مستوى الدعم السابق عند 0.6894 نقطة ارتكاز مهمة على المدى القصير.

قد يشجع التعافي المستدام فوق هذه المنطقة على مزيد من الاهتمام الشرائي، مما قد يفتح الباب نحو المستوى النفسي 0.7000. وبعد ذلك، يمثل المتوسطان المتحركان البسيطان 100 يوم و200 يوم (SMAs)، الموجودان حاليًا حول 0.7028 و0.7056 على التوالي، حواجز مقاومة مهمة. وسيكون الاختراق الحاسم فوق هذه المتوسطات المتحركة ضروريًا لتحسين النظرة الفنية الأوسع.

ومع ذلك، لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) دون المستوى المحايد 50، ويقع حاليًا قرب 41، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي لم يتلاشى بالكامل.

في الاتجاه الهبوطي، قد يؤدي الفشل في الحفاظ على موطئ قدم فوق 0.6894 إلى إحياء ضغوط البيع، مما يكشف القاع الأخير حول 0.6855. وسيؤدي الكسر دون هذا المستوى إلى إعادة التركيز على قاع مارس/آذار عند 0.6834. وقد يؤكد التحرك الحاسم دون هذا الدعم امتدادًا هبوطيًا أعمق.

وفي الوقت الحالي، لا يزال زوج AUD/USD عند مفترق طرق حاسم، ومن المرجح أن تحدد منطقة 0.6900 الحركة الاتجاهية التالية مع انتظار المستثمرين لإشارات جديدة من بيانات التضخم الأمريكية.