كيف أثرت أزمة بنك سيليكون فالي على سوق العملات الرقمية؟

كيف أثرت أزمة بنك سيليكون فالي على سوق العملات الرقمية؟

على مدار أسبوع واحد شهدنا في تتابع سريع انهيار ثلاثة من أكثر البنوك الصديقة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة وهم (بنك سيلفرغيت وبنك سيليكون فالي (SVB) وبنك سيغنيتشر)، يمثل افلاس بنك سيليكون فالي SVB أكبر افلاس مصرفي منذ الأزمة المالية لعام 2008، وعلى الرغم من ذلك تدخل المنظمون الأمريكيون بسرعة لضمان الودائع وتجنب حدوث أزمة مصرفية فورية، في حين أن المشككين في صناعة الأصول الرقمية قد ينظرون إلى تلك الانهيارات على أنها مسمار في نعش العملة المشفرة، إلا أن عمل سوق العملات المشفرة لا يزال قائمًا حيث ارتفع البيتكوين إلى أعلى مستوى في 9 أشهر.

كيف انهارت البنوك الثلاثة بسرعة؟

يعتبر بنك سيلفرغيت وبنك سيليكون فالي (SVB) وبنك سيغنيتشر صديقة للعملات المشفرة، على الرغم من أن لكل منها قاعدة مودعين متنوعة خاصة بها تجاوزت نطاق صناعة الأصول الرقمية، بالإضافة إلى تقديمها العديد من الخدمات المصرفية في نظام التشفير البيئي.

قدم بنك سيجنتشر وبنك سيلفرغيت بنية تحتية مهمة تدعم صناعة الأصول الرقمية في شكل شبكات دفع SEN و Signet على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع وتم اعتبارهم عملاء لشركات التشفير الكبرى مثل بورصة بينانس و Kraken  وGemini، وكان بنك سيليكون فالي البنك الرئيسي للعديد من شركات رأس المال الاستثماري والتكنولوجيا والأصول الرقمية بما في ذلك Circle و Roku و BlockFi و Roblox.

لقد تحدد مصير هذه البنوك بسرعة، في يوم الأربعاء ( 8 مارس) أعلن بنك سيلفرغيت أنه سينهي جميع عملياته ويقوم بتصفيتها، وذلك بعد الإبلاغ أنه لن يقدم تقريره السنوي، وفي يوم الجمعة ( 9 مارس) انهار بنك سيليكون فالي بعد أن سحب المودعون أكثر من 42 مليار دولار بعد بيان SVB يوم الأربعاء بأنه بحاجة إلى جمع 2.25 مليار دولار لدعم ميزانيته العمومية، في يوم الأحد ( 12 مارس ) استولى المنظمون المصرفيون على بنك سيجنتشر الذي كان له أيضًا تركيز قوي على التشفير ولكنه كان أكبر بكثير من سيلفرغيت بشكل غير متوقع.

كان الانهيار السريع لبنك سيليكون فالي SVB ثاني أكبر افلاس مصرفي في تاريخ الولايات المتحدة بمثابة صدمة كبيرة لسوق الفوركس ورأس المال الاستثماري ومجتمع الشركات الناشئة، واجه أصحاب رأس المال والمؤسسون وغيرهم من المودعين حالة من عدم اليقين الشديد بشأن مصير حساباتهم المصرفية وعملياتهم التجارية.

في النهاية، ربح المودعون وسط تأكيدات بأنه لن يكون هناك "إنقاذ" للبنوك، تدخلت الحكومة الفيدرالية الأمريكية بسرعة لضمان جميع الودائع لكل من المودعين SVB و Signature، مما زاد الثقة وأدي إلى ارتفاع محدود في أسواق العملات المشفرة، من خلال مساعدة البنوك على أداء عقودها وجعل المودعين كاملين تم تجنب حدوث مثل أزمة بنك ليمان براذر واستعادة ثقة السوق إلى حد ما على الأقل.

لم يتم استخدام ممولي دافعي الضرائب، بدلاً من ذلك، أعلنت المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) أنها ستنشئ "بنكًا تجسيريًا" لحماية عملاء SVB وآخر للتوقيع (عادةً ما تؤمن FDIC جميع الودائع التي تصل إلى 250.000 دولار أمريكي لعملاء البنك الفرديين ولا يضم نطاق حمايتها عملاء عمليات تبادل العملات المشفرة)، ومع ذلك، فمن الممكن أن يتحمل المودعون المصرفيون مصاريف إضافية مثل زيادة الرسوم نتيجة التسهيلات المساندة.

هذه الأحداث قد ركزت انتباه الجمهور على مخاطر النظام المصرفي الاحتياطي الجزئي، وهو نظام لا يلزم فيه توفير سوى جزء صغير من الودائع المصرفية للسحب وهي مخاطر النظام المصرفي، ومن الضروري معرفة أن تقنية البلوكشين قد صممت لتجنب مثل هذه المخاطر.

في عالم لم يعد فيه عملاء البنوك بحاجة إلى الوقوف في طوابير في الفروع المحلية لسحب أموالهم، وبدلاً من ذلك، يمكنهم نقل أموالهم في ثوانٍ باستخدام هواتفهم، ويمكن أن تصل المشاعر العامة إلى مستويات محمومة بسبب تغريدة ومن الممكن أن تحدث عمليات السحب من البنوك بسرعة أكبر وبشكل متكرر أكثر من أي وقت مضى.

 

ما الذي أدى إلى انهيار بنك سيليكون فالي؟

 

تسبب انهيار بنك سيليكون فالي في فك عملات الدولار الأمريكي المستقرة بالدولار الأمريكي مما يؤثر على العملات المستقرة الأخرى أيضًا.

انهار بنك سيليكون فالي وهو البنك السادس عشر الأكبر في أمريكا واللاعب الرئيسي في تمويل الشركات الناشئة المدعومة من المشاريع (خاصةً مشروعات web3 الناشئة) مؤخرًا في غضون 48 ساعة فقط، كان هذا ثاني أكبر افلاس مصرفي في تاريخ الولايات المتحدة وأدى إلى عواقب وخيمة على صناعة العملات الرقمية.

منذ بضع سنوات، شهد بنك سيليكون فالي ارتفاعًا هائلاً في الودائع حيث ارتفعت من 62 مليار دولار في مارس 2020 إلى 124 مليار دولار في مارس 2021، ولكن كيف انتهى الأمر بهذه الطريقة على الرغم من هذا النجاح الهائل؟

لسوء الحظ، تكمن الإجابة في المكان الذي استثمر فيه البنك سيئ السمعة هذه الأصول، استثمر بنك سيليكون فالي هذه الأموال في سندات الخزانة طويلة الأجل، لكن ارتفاع أسعار الفائدة تسبب في خسارة الأوراق المالية لمعظم قيمتها، أفادت التقارير أن البنك تسبب في خسائر هائلة غير محققة بلغت 15 مليار دولار، في غضون ذلك، بدأت الشركات الناشئة في سحب أموالها بشكل أسرع مما يمكن لـ SVB التعامل معه، مما أجبر البنك على بيع أوراقه المالية طويلة الأجل بخسارة 1.8 مليار دولار.

نتيجة لذلك، اضطر البنك إلى بيع استثمارات تزيد قيمتها عن 21 مليار دولار واقترض 15 مليار دولار، تسببت إدارة البنك في حالة من الذعر مما أدى إلى سحب العملاء 42 مليار دولار ورصيد نقدي سلبي، مما أدى في النهاية إلى استحواذ SVB من قبل FDIC في 10 مارس.

 

كيف أدى إفلاس بنك سيليكون فالي إلى اضطراب عملة USDC؟

 

تسبب انهيار بنك سيليكون فالي (SVB) في صعوبات للعديد من الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا كما أثر على سوق العملات المشفرة.

أكدت شركة Circle المُصدرة لثاني أكبر عملة مستقرة USDC أن لديها 3.3 مليار دولار في بنك SVB، تسبب هذا في انتشار الشائعات وأدى في النهاية إلى فقدان عملة USDC ربطها مع الدولار، وقد أوقفت بورصة كوينبيز مؤقتًا تحويلات الدولار الأمريكي، كما أوقفت بورصة بينانس التحويلات التلقائية لـ USDC إلى BUSD.

تسبب تصحيح أخطاء USDC في حالة من الذعر وأثر أيضًا على العملات المستقرة الأخرى مثل DAI و FRAX المدعومة جزئيًا من قبل USDC.

يسلط هذا الموقف الضوء على الاعتماد المفرط على الكيانات المركزية والحاجة إلى حلول لامركزية في سوق العملات المشفرة. يؤكد انهيار SVB أيضًا على أهمية العناية الواجبة عند الاستثمار في العملات المستقرة وأصول العملات المشفرة الأخرى.

في الختام، كان لانهيار بنك سيليكون فالي آثار بعيدة المدى تتجاوز القطاع المصرفي التقليدي مما يدل على الترابط بين النظام المالي، ومن جهة أخري، لا يزال سوق العملات المشفرة جديدًا نسبيًا وغير منظم ومعرض بشكل خاص لمثل هذه الصدمات، وهذا الحدث بمثابة تذكير بالحاجة إلى الحذر وإدارة المخاطر.