زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD يقلص مكاسبه قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي، واجتماع ترامب-شي

• قلص الدولار الأسترالي مكاسبه السابقة مع تحول المتداولين إلى الحذر قبل قرار السياسة من الاحتياطي الفيدرالي.
• تحد بيانات التضخم الأسترالية الأكثر سخونة من المتوقع من إمكانية خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي.
• تسعر الأسواق بالكامل خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، بينما يتحول التركيز إلى نبرة جيروم باول واجتماع ترامب–شي.

يتداول زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD في حدود منطقة 0.6600 يوم الأربعاء، مرتفعًا بنسبة 0.30% خلال اليوم في وقت كتابة هذا التقرير، بعد أن سجل أعلى مستوى يومي عند 0.6617 في وقت سابق من اليوم، لكن الدولار الأسترالي لا يزال محصورًا دون 0.6630، وهو سقف احتوى الزوج منذ منتصف سبتمبر/أيلول. يتلاشى الارتفاع السابق في الدولار الأسترالي (AUD) بعد بيانات التضخم الأقوى من المتوقع، بينما تحبس الأسواق أنفاسها انتظارًا لإعلان السياسة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش.

تسعّر الأسواق بالكامل خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس سيخفض لمعدل الفائدة الفيدرالي إلى النطاق 3.75%-4.00%، لكن جميع الأنظار تتجه إلى المؤتمر الصحافي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بحثًا عن إشارات حول الخطوة التالية في ديسمبر/كانون الأول. مع استمرار الإغلاق الحكومي الأمريكي مما يعطل إصدار البيانات الاقتصادية، يواجه الدولار الأمريكي (USD) مخاطر ثنائية اعتمادًا على كيفية تعديل توقعات أسعار الفائدة.

أثارت بيانات التضخم الفصلية في أستراليا التي صدرت في وقت سابق من اليوم مفاجأة للأسواق. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 1.3% على أساس ربع سنوي في الربع الثالث وبنسبة 3.2% على أساس سنوي، بينما تسارع مؤشر أسعار المستهلك الشهري إلى 3.5% في سبتمبر/أيلول. تقلل هذه الأرقام بشكل حاد من احتمالات خفض سعر الفائدة مرة أخرى في المدى القريب من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).

يرى كومرتس بنك الآن احتمالية ضئيلة لخفض الفائدة في المدى القصير، قائلًا إن خطاب البنك سيكون مفتاحًا لتوجيه العملة. رفعت ستاندرد تشارترد توقعاتها لمعدل الفائدة النهائي لبنك الاحتياطي الأسترالي إلى 3.60% ولم تعد تتوقع خطوة تيسير نقدي في الربع الرابع. يجادل رابوبنك بأن بنك الاحتياطي الأسترالي قد يكون في نهاية دورة التخفيضات بالفعل، على الرغم من أنه يحذر من احتمال جني الأرباح على زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD. يشير المحللون في BBH إلى أن مقياس "مؤشر أسعار المستهلك المعدل" الذي تسارع إلى 1% على أساس ربع سنوي و3% على أساس سنوي في الربع الثالث، "يؤمّن" قرار الثبات الأسبوع المقبل، مما يحافظ على ميل صعودي طفيف للدولار الأسترالي في المدى المتوسط.

على المدى القريب، تعتمد أداء الدولار الأسترالي أيضًا على المعنويات العالمية تجاه الصين وعلى جولة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في آسيا، والتي تشمل اجتماعًا رئيسيًا مع الزعيم الصيني شي جين بينغ يوم الخميس. أي تقدم نحو تهدئة تجارية من شأنه عادةً دعم العملات الحساسة للمخاطر مثل الدولار الأسترالي من خلال تحسين شروط التجارة. تبرز OCBC أن اليوان الصيني الأقوى وتحسن شهية المخاطرة إيجابيان للدولار الأسترالي.

في الولايات المتحدة، يتوقع اقتصاديون في TD Securities خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي مع توجيهات "حذرة ولكن متساهلة" بشأن سوق العمل، بينما يتوقع دويتشه بنك أن يركز باول على سياسة الميزانية العمومية وربما يعلن عن جدول زمني لإنهاء التشديد الكمي (QT). في ظل هذه الخلفية، يحمل الدولار الأمريكي مخاطر غير متكافئة. قد تؤدي رسالة متشددة إلى انتعاش، بينما سيعمل التأكيد الكامل على السيناريو المتساهل في ديسمبر/كانون الأول لصالح العملات الحساسة للمخاطر مثل الدولار الأسترالي.

بشكل عام، يعتبر زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD مرتفعًا بشكل معتدل ولكن قد يبقى عالقًا دون 0.6630 حتى يصدر الاحتياطي الفيدرالي قراره. على المدى القصير، ستحدد رسالة جيروم باول ونتيجة اجتماع ترامب–شي اتجاه الزوج.

رسم بياني يومي لزوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD. المصدر: FXStreet.