يتعافى الذهب فوق 4150 دولارًا مع تراجع العوائد الأمريكية قبيل بيانات الوظائف الأمريكية لشهر سبتمبر

• تعوض أسعار الذهب بعض خسائرها لتقترب من 4180 دولار في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة.
• تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر المنحنى، مع هبوط العائد لأجل 10 سنوات من أعلى مستوى له منذ 2002. 
• ستتصدر بيانات التوظيف الأمريكية لشهر سبتمبر/أيلول المشهد يوم الجمعة.  

يرتفع سعر الذهب (XAU/USD) إلى قرب 4180 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. ويرتد المعدن النفيس مع تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية من أعلى مستوياتها خلال عدة عقود. ومع ذلك، قد تكون المكاسب الإضافية محدودة وسط استمرار المخاوف التضخمية الناجمة عن ارتفاع تكاليف الطاقة واحتمال ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية.

تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، وهو مقياس لتكاليف الاقتراض العالمية وأسعار الأصول، إلى 5.24% بعد أن قفز في وقت سابق من الجلسة إلى 5.34%، مسجلاً ذروة جديدة خلال عدة عقود. كما تحرك العائد على سندات الخزانة لأجل 30 عاماً بالقرب من مستويات لم تُسجل منذ 24 عاماً قبل أن يهدأ مع الإغلاق.

"لا يزال الغموض الجيوسياسي، ولا سيما حول محادثات وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران المتعثرة، يوفر دعماً كملاذ آمن، في حين لا تزال أسعار النفط المرتفعة تمثل خطراً تضخمياً," قال ماناف مودي، محلل السلع في Motilal Oswal Financial Services Ltd.

ستتجه الأنظار كلها إلى بيانات التوظيف الأمريكية لشهر سبتمبر/أيلول يوم الجمعة، والتي قد تقدم بعض الإشارات بشأن مسار أسعار الفائدة الأمريكية. ويتوقع الاقتصاديون أن تُظهر الوظائف غير الزراعية زيادة قدرها 90000 وظيفة في سبتمبر/أيلول، مقابل 162000 في القراءة السابقة. ومن المتوقع أن يظل معدل البطالة دون تغيير عند 4.1% خلال الفترة نفسها. 

"أي شيء من شأنه زيادة احتمالات رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي سيؤثر بالتأكيد سلبًا على المعنويات في سوق الذهب. كما أن أي ارتفاع قوي إضافي في أسعار الطاقة أو أي تصعيد في الشرق الأوسط سيفعل الشيء نفسه," قال ديفيد ميغر، مدير تداول المعادن في High Ridge Futures.

تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنحو 24.9% لرفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أكتوبر/تشرين الأول، واحتمالية بنسبة 79.4% لزيادة في ديسمبر/كانون الأول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. 

يتراجع الذهب مع ارتفاع العوائد الحقيقية الأمريكية ومراجعات PCE التي تخفف من سرد التضخم

وفقًا للمحللين في مجموعة UOB، "عكس الذهب الفوري المكاسب السابقة – التي دفعته للتداول عند مستوى مرتفع بلغ 4219 دولارًا للأونصة – ليغلق منخفضًا بنسبة ٪0.6 عند 4157 دولارًا للأونصة، إذ واصلت العوائد الحقيقية المرتفعة الحد من صعود المعدن النفيس." وعلى الصعيد الكلي، تشير مجموعة UOB إلى أن "مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة ٪0.3 على أساس شهري في أغسطس، بما يتماشى مع التقديرات، بينما تراجع المعدل السنوي إلى ٪3.4 من ٪3.7 في الشهر السابق," مضيفة أن "مراجعات منهجية مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) حسّنت الصورة الظاهرية لكنها لم تغيّر بشكل جوهري سردية التضخم الأساسية."

التحليل الفني: يحتفظ الذهب بتوقعات سلبية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

في الرسم البياني اليومي، يحافظ XAU/USD على ميل هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر دون المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم (MA) والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) لنطاقات بولينجر. ويظل المعدن قريبًا من النصف السفلي من نطاق بولينجر، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية RSI لمدة 14 يومًا حول 40.83 في منطقة محايدة إلى ضعيفة، مما يشير إلى زخم صعودي خافت ويترك المجال الهبوطي مكشوفًا بينما تحد هذه المتوسطات الواقعة فوق السعر من محاولات التعافي.

على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم عند 4285 دولارًا، تليها المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا لنطاقات بولينجر عند 4300 دولار، مع حاجز أقوى عند النطاق العلوي لبولينجر قرب 4470 دولارًا. وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الفوري عند النطاق السفلي لبولينجر قرب 4130 دولارًا؛ وسيؤدي كسر مستدام دون هذا النطاق إلى تعزيز الميل الهبوطي وفتح الباب أمام تراجع أعمق، بينما ستكون هناك حاجة إلى إغلاق يومي مجددًا فوق المتوسطات المتحركة المتجمعة لتخفيف ضغط الهبوط الحالي.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)