- تراجع الفضة مع دفع بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE لشهر أغسطس/آب، التي جاءت أضعف من المتوقع، احتمالات رفع الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول لدى أداة CME FedWatch إلى نحو 38٪.
- ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي PCE لشهر أغسطس/آب بنسبة 0.2٪ فقط، مما خفض التضخم الرئيسي السنوي إلى 3.4٪ مقابل توقعات عند 3.7٪.
- مزيد من مكاسب الفضة تواجه رياحًا معاكسة من ارتفاع عوائد سندات الخزانة، وارتفاع أسعار النفط، والتوترات الجيوسياسية المستمرة بين الولايات المتحدة وإيران.
يحقق سعر الفضة (XAG/USD) بعض المكاسب بعد تسجيل خسائر في اليوم السابق، ويتداول حول 60.90 دولار للأونصة الترويسية خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس. وتتلقى الفضة التي لا تدر عائدًا الدعم مع تراجع توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عقب بيانات التضخم الأمريكية (US) الأضعف من المتوقع التي صدرت يوم الأربعاء.
تشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق تسعر الآن احتمالية بنحو 38٪ لرفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول، انخفاضًا من ما يقرب من 51٪ قبل صدور بيانات PCE. ويتحول التركيز الآن إلى تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) يوم الجمعة، حيث تتوقع التقديرات الإجماعية إضافة 90000 وظيفة في سبتمبر/أيلول مع بقاء معدل البطالة مستقراً عند 4.1٪.
وقد جاءت توقعات التضخم الأكثر هدوءًا مدفوعة ببيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي لشهر أغسطس/آب، الذي ارتفع بنسبة 0.3٪ مقابل توقعات عند 0.4٪، بينما ارتفع PCE الأساسي بنسبة 0.2٪، دون التقدير الإجماعي البالغ 0.3٪. وعلى أساس سنوي، تباطأ تضخم PCE الرئيسي إلى 3.4٪، وجاء دون المتوقع البالغ 3.7٪ بفارق واضح.
ومع ذلك، قد تحد رياح السوق المعاكسة الأوسع من المزيد من المكاسب للمعدن الأبيض، إذ تواصل أسعار النفط المرتفعة وعوائد سندات الخزانة موازنة الدعم الناتج عن تراجع احتمالات رفع الفائدة. وفي الوقت نفسه، لا يزال عدم اليقين الجيوسياسي قائمًا مع إحراز الولايات المتحدة وإيران تقدمًا محدودًا في المفاوضات، حتى في ظل مؤشرات على تعافي تدفقات النفط في الشرق الأوسط. ولا تزال الأسواق حذرة بشأن استدامة هذا التعافي في الإمدادات من دون تسوية رسمية لإنهاء الصراع، خاصة مع ادعاء كل من واشنطن وطهران السيطرة على الممر المائي الاستراتيجي.
كما ارتفعت عوائد سندات الخزانة إلى أعلى مستوياتها منذ عقود وسط مخاوف من التضخم المستمر المدفوع بالطاقة، وهو ما قد يدفع إلى تشديد السياسة النقدية. ويستقر عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات حول 5.298٪، بينما ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا في أحدث تداولاته بنحو 4 نقاط أساس إلى 5.633٪.
تعديلات البيانات الأمريكية تبقي ميل الاحتياطي الفيدرالي مائلاً نحو مزيد من التشديد
وفقًا لـ TD Securities، كانت أحدث مراجعات بيانات PCE والناتج المحلي الإجمالي الأمريكي "مزيجًا متباينًا"، إذ جمعت بين "تعديلات متشددة على النمو في الماضي وتعديلات ميسرة على التضخم". ومع ذلك، تؤكد الشركة أن "الاتجاه الأساسي هو القصة الأهم"، مع توقع أن "النمو القوي مع ارتفاع مخاطر التضخم" سيواصل "الهيمنة على نظرة الاحتياطي الفيدرالي". وفي هذا السياق، تقول TD Securities: "ما زلنا نتوقع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول، لكن لا يمكن استبعاد نهج أكثر تدريجية"، مؤكدة أن هذه المراجعات لم تغير بشكل ملموس رؤيتها لمسار السياسة النقدية.
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يترقب صدور بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية من اجل الحركة التالية
يتماسك الذهب على الارتداد من أدنى مستوياته خلال ثمانية أسابيع، بينما يتداول فيما دون منطقة 4200 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء. يشهد الدولار الأمريكي تراجعًا مدفوعًا من عمليات جني الأرباح قبل صدور بيانات الوظائف في القطاع الخاص من معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP وبيانات تضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة.
التوقعات السعرية لبيتكوين: بيتكوين توطد مكاسبها دون 85 ألف دولار مع ارتفاع عوائد الخزانة الأمريكية وتراجع الرافعة المالية في المشتقات
توطد بيتكوين مكاسبها بالقرب من 83,000 دولار يوم الأربعاء بعد فشل الثيران في الإغلاق فوق المستوى الرئيسي عند 85,000 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع. تبقي عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة وصدور بيانات اقتصادية كلية رئيسية هذا الأسبوع مستثمري بيتكوين في حالة من الحذر.
الفوركس اليوم: تحول تركيز السوق نحو بيانات التضخم والتوظيف الأمريكية الحاسمة
سوف تشهد الأجندة الاقتصادية الأمريكية صدور تقرير التوظيف في القطاع الخاص الصادر عن معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP لشهر سبتمبر/أيلول، بينما سوف يقوم مكتب التحليل الاقتصادي BEA بنشر المراجعة النهائية لبيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثاني، إلى جانب بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 1 أكتوبر:
تداول الدولار الأمريكي (USD) مع مكاسب هامشية، قبل أن يتعرض لضغوط عقب تسجيل قمم يومية قرب 101.50، حيث قام المستثمرون بتقييم بيانات PCE الأضعف من المتوقع في أغسطس/آب، بينما قلصوا بعض الرهانات على مزيد من التشديد من قبل الاحتياطي الفيدرالي في الأشهر التالية
الريبل XRP يتراجع، وانتعاش ستيلر XLM يواجه مقاومة وسط معنويات متباينة
لا يزال ريبل (XRP) تحت ضغط، متراجعًا دون 1.500 دولار يوم الخميس بينما يواصل ستيلر (XLM) انتعاشه، ويتداول حول 0.227 دولار لكنه يواجه مقاومة وسط معنويات سوق متباينة. وتواصل عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة ومقاييس المشتقات المتباينة الضغط على شهية المخاطرة، مما يبقي المتداولين حذرين تجاه كلا الرمزين.