- يتراجع سعر الفضة دون 50.00 دولار وسط انهيار في أسواق السندات الأمريكية.
- قفزت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو 5.5٪ إلى قرب 5.13٪ خلال آخر جلستين للتداول.
- تظهر أداة CME FedWatch أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيقوم حتما برفع أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر.
يتخلى سعر الفضة (XAG/USD) عن مكاسبه الطفيفة المبكرة ويتراجع مجددا إلى ما دون 50.00 دولار خلال الجلسة الأوروبية يوم الجمعة. ويستأنف المعدن الأبيض اتجاهه الهبوطي الأوسع وسط عمليات بيع مكثفة في أسواق السندات في الولايات المتحدة (US)، مع ترقب المشاركين في السوق نهجا أكثر تشددا في السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على المدى القريب بسبب تسارع الضغوط التضخمية.
حتى وقت كتابة هذا التقرير، تحافظ عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات على أعلى مستوى لها في ثلاثة أسابيع قرب 5.13٪. وقد قفزت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو 5.5٪ خلال آخر جلستين للتداول.
نظريا، تؤدي العوائد الأعلى على الأصول الأمريكية المدرة للفائدة إلى تقليص جاذبية الأصول التي لا تدر عائدا، مثل الفضة.
مفاجأة التضخم الأمريكي تبقي الضغط على سندات الخزانة
يشير استراتيجيون في دويتشه بنك إلى أن أحدث بيانات التضخم الأمريكية كانت المحرك الرئيسي لتحركات اليوم، موضحين أن "قراءة مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي دفعت أكبر تحركات اليوم، مع قراءة مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي الشهري لشهر أكتوبر أعلى من التوقعات عند +0.30٪ (مقابل +0.2٪ متوقعة)." ويؤكدون أن "هذا كان الشهر الثالث على التوالي الذي يأتي فيه مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي عند +0.3٪، وإذا جمعت هذه الأشهر الثلاثة معا، فإن المعدل السنوي لمؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي يسير عند +3.75٪." ويضيف دويتشه بنك أن "هذا هو أسرع معدل لهذا المقياس منذ أبريل/نيسان 2024، لذا أصبح من الصعب بشكل متزايد اعتبار ذلك مجرد عثرة عابرة."
ويشير البنك أيضا إلى أن "في الوقت نفسه، جاءت أرقام مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي أسرع أيضا، مع تسجيل مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي الشهري +0.35٪ (مقابل +0.3٪ متوقعة)، مع معدل سنوي لثلاثة أشهر عند +5.72٪." وعلى هذه الخلفية، يقول دويتشه بنك إن "الأثر الأوضح بالنسبة للأسواق يمكن رؤيته في سندات الخزانة الأمريكية، مع قفزة العوائد عبر مختلف الآجال."
كما أجبر ارتفاع التضخم الأمريكي المتداولين على رفع رهاناتهم المتشددة على بنك الاحتياطي الفيدرالي. ووفقا لأداة CME FedWatch، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيقوم حتما برفع أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر، مع احتمال بنسبة 10٪ لرفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس (bps).
التحليل الفني للفضة
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الفضة/الدولار XAG/USD عند 49.87 دولار، محافظا على تحيز هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر دون المتوسط المتحرك الأسي 20 فترة عند 53.08 دولار. ويشير تموضع السعر الفوري تحت هذا المقياس للاتجاه قصير الأجل إلى أن الارتفاعات لا تزال محدودة في الوقت الحالي، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 34.76 دون خط 50 المحايد، مما يلمح إلى استمرار الضغط الهبوطي بدلا من ارتداد حاسم من مناطق التشبع البيعي.
وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي 20 يوما قرب 53.08 دولار، وسيكون الاختراق المستمر فوق هذا المستوى ضروريا لتخفيف النبرة الهبوطية الحالية وفتح الطريق أمام مرحلة تعافٍ أكثر إيجابية. وحتى استعادة هذا الحاجز العلوي، فإن قراءات الزخم قرب منتصف الثلاثينيات الدنيا تتماشى أكثر مع ارتدادات تصحيحية ضمن بنية هبوطية أوسع من كونها انعكاسا مستداما للاتجاه.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يجد دعماً مؤقتاً بالقرب من منطقة 3850 دولار، والمخاطر الهبوطية لا تزال قائمة
تسجل أسعار الذهب ارتداداً مؤقتاً بعد تسجيل أدنى مستوياته الجديدة خلال 13 شهرًا بالقرب من منطقة 3850 دولار. تحذر مجموعة ANZ من أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد ينفذ رفعًا في معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول. أدت المخاطر المتجددة لنشوب صراعات في الشرق الأوسط إلى زعزعة استقرار توقعات التضخم مجدداً.
توقعات سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI: سيطرة الدببة فيما دون مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ والمتوسط المتحرك البسيط 200 ساعة
يواجه خام غرب تكساس الوسيط WTI صعوبة من أجل الاستفادة من حركة اليوم السابق الصاعدة في ظل إشارات أساسية متباينة. تُشكّل الآمال في للتوصل إلى وقف إطلاق نار بين روسيا وأوكرانيا وزيادة الإنتاج عوامل معاكسة للسلعة. تدعم حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط السائل الأسود، على الرغم من أن الإعدادات الفنية في صالح الدببة.
الفوركس اليوم: ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي DXY إلى أعلى مستوياته الجديدة خلال 19 شهرًا، والذهب ينخفض فيما دون منطقة 4000 دولار
يمدد مؤشر الدولار الأمريكي DXY ارتفاعه، مدعوماً من بيانات التضخم المرتفعة والتصريحات التي تميل نحو التشديد، في النصف الثاني من اليوم، سوف تتصدر بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومبيعات المنازل القائمة الأجندة الاقتصادية الأمريكية. سوف يواصل المستثمرون إيلاء اهتمام وثيق أيضاً لتصريحات مسؤولي البنوك المركزية.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 13 نوفمبر:
يتماسك مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، فوق 103.00 بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان 2025 في نهاية ارتفاع استمر ثلاثة أيام. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات الميزان التجاري لشهر سبتمبر/أيلول ومراجعة لنمو الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثالث يوم الجمعة. وفي وقت لاحق من اليوم، سوف ينشر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر أكتوبر/تشرين الأول.
الدولار الأمريكي يسجل للتو أعلى مستوى في 19 شهرًا — والاحتياطي الفيدرالي لم ينتهِ بعد
يجذب البيتكوين بعض البائعين الجادين، مما دفعه إلى ما دون 70000 دولار يوم الجمعة بعد انخفاض بأكثر من ٪3 في اليوم السابق. وانخفض ملك العملات المشفرة بأكثر من ٪5 حتى الآن هذا الأسبوع، وقد يُمثل الإغلاق الهبوطي أسبوعه السادس على التوالي من الخسائر. التوقعات الفنية للبيتكوين هبوطية، مع تشديد البائعين قبضتهم رغم تمديد الاتجاه الهابط إلى مستويات تشبع بيعي.