توقعات سعر الذهب: XAU/USD يهدد الدعم الرئيسي عند 3,155 دولار قبل بيانات الولايات المتحدة، باول

• تظل أسعار الذهب عرضة للخطر بالقرب من أدنى مستوياتها الشهرية دون 3200 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس.
• الدولار الأمريكي ينهي الارتداد الليلي قبيل البيانات الأمريكية الرئيسية وخطاب باول.
• هل ستدافع أسعار الذهب عن المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 3155 دولار في ظل بقاء مؤشر القوة النسبية هبوطيًا؟

تسعى أسعار الذهب لتمديد عمليات البيع التي تجاوزت 2% في اليوم السابق في وقت مبكر من يوم الخميس. لا يزال المعدن الأصفر عرضة للخطر بالقرب من أدنى مستوياته الشهرية، حيث يتداول دون 3200 دولار، في انتظار بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومبيعات التجزئة الأمريكية عالية التأثير قبيل خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) جيروم باول.

أسعار الذهب تحت رحمة البيانات الأمريكية والجغرافيا السياسية

يبدو أن التحول السلبي في معنويات المخاطرة في التداولات الآسيوية يوم الخميس يمارس ضغطًا هبوطيًا متجددًا على الدولار الأمريكي (USD)، مما يساعد أسعار الذهب على إيقاف تراجعها في الوقت الحالي.

يتحول المتداولون إلى الحذر ويمتنعون عن وضع رهانات اتجاهية على الدولار الأمريكي وأسعار الذهب قبل صدور بيانات التضخم PPI ومبيعات التجزئة الأمريكية، والتي قد تؤثر بشكل كبير على توقعات الأسواق بشأن تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

يمكن أن تشهد أحجام التجزئة زيادة كبيرة نتيجة للتخزين المسبق للتأهب لتأثير التعريفات الأمريكية، بينما من المتوقع أن ينخفض التضخم PPI الأمريكي إلى 2.5% على مدار العام في أبريل. تقوم الأسواق بتسعير حوالي 53 نقطة أساس (bps) من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، مع احتمال خفض بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر يبلغ حوالي 50%، وفقًا لأداة Fed Watch التابعة لمجموعة CME.

تستمر زيادة احتمالات تقليل تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي في العمل كعائق أمام أسعار الذهب غير المدرة للعائد، على الرغم من أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الأمريكي قد تباطأ قليلاً في أبريل. سنويًا، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 2.3% في نفس الفترة، مقارنة بتوقعات بلغت 2.4%.

تتحمل أسعار الذهب أيضًا وطأة تراجع مخاوف الركود في الولايات المتحدة، بفضل الهدنة التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم - الولايات المتحدة والصين. علاوة على ذلك، فإن التفاؤل بشأن محادثات التجارة بين الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية وتوقعات اتفاق نووي بين الولايات المتحدة وإيران يبقي أسعار الذهب كملاذ آمن تحت الضغط.

ومع ذلك، يبقى أن نرى ما إذا كانت أسعار الذهب ستستمر في الانخفاض، حيث قد تتدهور معنويات المخاطرة أكثر إذا تحولت محادثات السلام المقبلة بين أوكرانيا وروسيا إلى الأسوأ. يمكن أن تؤدي بيانات PPI ومبيعات التجزئة الأمريكية الضعيفة إلى إحياء توقعات تيسير الاحتياطي الفيدرالي وتوفير الدعم الذي تشتد الحاجة إليه لأسعار الذهب. ومع ذلك، من المحتمل أن يبرز خطاب باول أيضًا.

بالإضافة إلى ذلك، قد تستمد أسعار الذهب الدعم من تصاعد التوترات بشأن العجز الأمريكي بعد أن أبلغت وزارة الخزانة عن عجز في الميزانية بلغ 1.049 تريليون دولار في الأشهر السبعة الأولى من السنة المالية 2025، التي بدأت في 1 أكتوبر، بزيادة قدرها 23%، أو 194 مليار دولار، مقارنة بالعام السابق.

تحليل فني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

تقنيًا، تظل أسعار الذهب معرضة لمخاطر هبوطية إضافية طالما أن السعر يبقى دون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 3308 دولار.

حاليًا، يتحدى المعدن الأصفر المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا الرئيسي عند 3155 دولار.

مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا حاليًا تحت خط المنتصف، بالقرب من 44، مما يشير إلى مزيد من الإمكانية الهبوطية.

ومع ذلك، إذا تمكن المشترون من الدفاع عن المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 3155 دولار، فلا يمكن استبعاد ارتداد نحو المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 3308 دولار.

علاوة على ذلك، ستدخل مقاومة خط الاتجاه الهابط عند 3419 دولار في المشهد.

يمكن أن يؤدي الاختراق المستدام دون دعم المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا إلى تحفيز اتجاه هبوطي جديد نحو المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 2972 دولار.

قبل ذلك، سيتم اختبار المستوى الدائري 3100 دولار وأدنى مستوى في 10 أبريل عند 3072 دولار.