توقف ارتفاع أسعار الذهب وسط ظهور شكوك حول خفض أسعار الفائدة الفيدرالية

• انخفاض أسعار الذهب مع تراجع آمال خفض سعر الفائدة الفيدرالي للحد من الطلب.
• تغذي مبيعات التجزئة الأمريكية القوية حالة عدم اليقين بشأن توقيت تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
• تستمر التوترات المتفاقمة في الشرق الأوسط في دعم سعر الذهب.

انخفض سعر الذهب (XAU/USD) بعد أن واجه ضغوط بيع بالقرب من المقاومة الحاسمة عند 2400 دولار في أواخر الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء. يتعرض المعدن الثمين لضغوط حيث يواصل الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة اتجاهها الصعودي بعد أن أضافت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية القوية لشهر مارس إلى الشكوك حول موعد قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) بتخفيض سعر الفائدة الأولي.

ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.63٪ ، محدثة أعلى مستوى لها في خمسة أشهر. تتوقع الأسواق المالية أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الاقتراض الرئيسية اعتبارا من سبتمبر. أيضا ، يرى المتداولون تخفيضين فقط بدلا من ثلاثة كما هو متوقع من قبل معظم صانعي السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي في أحدث مخطط للنقاط. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية ، إلى 106.30.

تؤثر عائدات السندات المرتفعة على الذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار فيه. ومع ذلك، كان أداء الذهب قويا في الأسابيع القليلة الماضية على الرغم من ارتفاع عائدات السندات وسط التوترات الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط. كأصل ملاذ آمن، يزداد الطلب على الذهب من المستثمرين والبنوك المركزية في أوقات عدم اليقين الاقتصادي العالمي وتفاقم التوترات الجيوسياسية.

محركات السوق اليومية: انخفاض سعر الذهب بعد بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية القوية

• ينخفض سعر الذهب إلى 2,370 دولار بينما يحاول استعادة أعلى مستوياته على الإطلاق حول 2,430 دولار. كانت القوة المطلقة في الدولار الأمريكي وعائدات السندات الأمريكية بمثابة حاجز أمام الذهب. تقوى جاذبية الدولار الأمريكي وترتفع عائدات السندات أكثر حيث عمقت بيانات مبيعات التجزئة القوية لشهر مارس حالة عدم اليقين بشأن متى سيبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة الرئيسية.
• أشارت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر مارس، الصادرة يوم الاثنين، إلى طلب قوي على الرغم من بقاء أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة. ارتفعت مبيعات التجزئة الشهرية بنسبة حادة بلغت 0.7٪ ، أي أكثر من الارتفاع المتوقع بنسبة 0.3٪. تم تعديل مبيعات التجزئة في فبراير إلى 0.9٪ من 0.6٪. تعد بيانات مبيعات التجزئة أحد المؤشرات الرئيسية للإنفاق الاستهلاكي ، والذي يمثل أكثر من ثلثي الاقتصاد الأمريكي. يشير ارتفاع مبيعات التجزئة إلى أن الطلب من الأسر لا يزال قويا ، وهو عامل يغذي التضخم.
• أجبرت بيانات مبيعات التجزئة القوية ، جنبا إلى جنب مع الطلب القوي على العمالة وبيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الأعلى من المتوقع ، المتداولين على تخفيف التوقعات بتخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية المبكرة. تظهر أداة CME FedWatch أن الأسواق تسعير أن أسعار الفائدة ستبقى دون تغيير في نطاق 5.25٪ - 5.50٪ في اجتماعات يونيو ويوليو. من المتوقع الآن أن يتحول بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة في سبتمبر.
• وفي الوقت نفسه، فإن المخاوف من انتشار التوترات في الشرق الأوسط خارج غزة تبقي الطلب على الملاذ الآمن قويا. يشعر المستثمرون بالقلق من مزيد من التصعيد في التوترات بين إسرائيل وإيران بعد أن قال رئيس أركان الجيش الإسرائيلي هرتسي هاليف إنهم سيردون على الهجوم الإيراني على أراضيهم ، والذي تم فيه إطلاق مئات الطائرات بدون طيار والصواريخ ، حسبما ذكرت قناة الجزيرة. وقال الرئيس الأمريكي جو بايدن إنه لن يدعم الهجوم المضاد من إسرائيل.

التحليل الفني: سعر الذهب يواجه ضغوط بيع بالقرب من 2,400 دولار

تراجع سعر الذهب بعد فشله في استعادة أعلى مستوياته الجديدة بالقرب من 2,430 دولار. لا يزال الاتجاه الصعودي في المعدن الثمين محدودا حيث تهدأ مؤشرات تذبذب الزخم بعد أن تحولت إلى ذروة الشراء للغاية. ينخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يوما على الرسم البياني اليومي بشكل طفيف بعد أن بلغ ذروته حول 85.00. الطلب على المدى الأوسع سليم حيث لا يزال مؤشر القوة النسبية في النطاق الصعودي 60.00-80.00. 

على الجانب السلبي ، سيكون أدنى مستوى في 5 أبريل بالقرب من 2268 دولارا وأعلى مستوى في 21 مارس عند 2223 دولارا من مناطق الدعم الرئيسية لسعر الذهب.