تتألق أسعار الذهب فوق 4400 دولار مع تراجع التضخم الذي يغذي آمال التخفيف من جانب Fed

• ارتفاع الذهب فوق 4400 دولار مع تراجع بيانات CPI يخفف الضغط على Fed.
• ارتفاع رهانات تثبيت Fed في سبتمبر/أيلول بعد قراءة تضخم أهدأ.
• مخاطر إغلاق مضيق هرمز تبقي المخاوف المتعلقة بالتضخم المدفوع بالطاقة حية.

سجل سعر الذهب (XAU/USD) مكاسب بأكثر من 1٪ يوم الأربعاء مع توافق بيانات التضخم الأمريكية مع التوقعات، مما يخفف من مهمة مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في مواصلة تشديد السياسة النقدية. ويواصل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) مساره الهبوطي. ويتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق 4400 دولار بعد الارتداد من أدنى مستوياته اليومية عند 4362 دولار.

ارتفاع زوج الذهب/الدولار XAU/USD بعد تباطؤ التضخم الأمريكي، مما يخفف مخاوف رفع الفائدة في سبتمبر/أيلول

واصل المعدن الثمين مكاسبه مع تكهن المستثمرين بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يرفع أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر/أيلول، وذلك عقب تقرير يوليو/تموز. وفي يوم الثلاثاء، قامت أسواق المال بتسعير احتمال بنسبة 52٪ لرفع الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماع المقبل. لكن تراجع التضخم غيّر الاحتمالات إلى 60٪ بأن البنك المركزي الأمريكي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير، وفقًا لبيانات Prime Terminal.

وتبلغ احتمالية رفع الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول 73٪، مع صدور ثلاثة تقارير تضخم قبل اجتماع 9 ديسمبر/كانون الأول.

جاء مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو/تموز عند 3.5٪ على أساس سنوي، منخفضًا من 3.6٪، بينما تراجع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي أيضًا من 2.6٪ إلى 2.5٪ على أساس سنوي، وفقًا لما كشفه مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS). وعلى الرغم من ارتفاع أسعار النفط بنحو 24٪ في يوليو/تموز، تراجعت أسعار البنزين للشهر الثاني على التوالي.

ومع ذلك، واصلت الجغرافيا السياسية الضغط على الاقتصاد، وإذا فشلت المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران في التوصل إلى أرضية مشتركة لإنهاء الصراع، فقد تقفز أسعار الطاقة مجددًا، مما يهدد بوقف عملية انحسار التضخم في الولايات المتحدة.

ووفقًا لقناة الميادين، قال مصدر سياسي وأمني إيراني إن مضيق هرمز لا يزال مغلقًا وإن طهران لم تغيّر سياستها.

ونشر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على حسابه في Truth Social أن "الولايات المتحدة لديها سيطرة كاملة على مضيق هرمز. أعتقد أننا سنحتفظ به!" وهو اعتقاد لا تدعمه الحقائق على أرض الواقع في الممر المائي. وفي الوقت نفسه، أفادت CNN بأن السفارات الأمريكية في الشرق الأوسط ستواصل العمل مع عدد أقل من الموظفين وسط الحرب بين إيران.

ويوم الخميس، ستتجه أنظار المتداولين إلى صدور مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لشهر يوليو/تموز وبيانات مطالبات البطالة الأولية. وإذا ارتفع عدد الأمريكيين المتقدمين للحصول على إعانات البطالة، فقد يزيد ذلك من المخاطر الهبوطية على سوق العمل، مما قد يدفع معدل البطالة إلى الارتفاع.

توقعات سعر زوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب يعود فوق 4400 دولار، والأنظار على 4500 دولار

يبدو أن سعر الذهب يكتسب زخمًا مع تجاوزه المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4388 دولار، مما قد يفتح الباب أمام مزيد من الارتفاع. ويظهر الزخم، كما يقيسه مؤشر القوة النسبية (RSI)، أن المشترين يكتسبون زخمًا. وبالتالي، فإن المسار الأقل مقاومة في المدى القصير هو الصعود.

ستكون المقاومة الأولى لزوج الذهب/الدولار XAU/USD عند المستوى النفسي 4450 دولار. وسيؤدي اختراقه إلى كشف المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند الحاجز النفسي 4500 دولار تمامًا. وقد يمهد الإغلاق اليومي فوق هذا الأخير الطريق لاختبار الحاجز السعري 5000 دولار.

على الجانب الآخر، إذا هبط الذهب دون أدنى مستوى لليوم (LOD) عند 4362 دولار، فسيؤدي ذلك إلى فتح الباب أمام تراجع أعمق. ويقع الدعم التالي عند 4300 دولار، يليه أعلى مستوى في 6 يوليو/تموز عند 4202 دولار. وإذا فشل هذا المستوى، فإن مستويات الدعم التالية ستكون المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4150 دولار و4100 دولار.