- مخطط نقاط الاحتياطي الفيدرالي يُظهر تفضيل ما يقرب من نصف صانعي السياسة لزيادة سعر الفائدة في نهاية العام.
- رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي وورش يرفض التوجيه المستقبلي، معطياً الأولوية لاستقرار الأسعار على الإشارات.
- الأسبوع المقبل يشهد صدور مؤشرات مديري المشتريات، الناتج المحلي الإجمالي، بيانات الوظائف ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية.
تراجع سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بنسبة %0.70 يوم الخميس مع استمرار المتداولين في استيعاب الميل المتشدد للاحتياطي الفيدرالي (Fed)، مما عزز الدولار الأمريكي ودفعه إلى أعلى مستوى منذ بداية العام حتى تاريخه، وهو ما يشكل رياحًا معاكسة للمعدن الأصفر. يتداول زوج XAU/USD عند 4223 دولارًا بعد أن وصل إلى أعلى مستوى عند 4330 دولارًا.
تراجع زوج XAU/USD مع إعادة تسعير متشددة ترفع الدولار إلى مستويات عالية
تتجه الأسواق المالية إلى مزاج المخاطرة، مدعومة بالتفاؤل بشأن نهاية الحرب في الشرق الأوسط وقفزة في أسهم التكنولوجيا، على الرغم من تغيير موقف الاحتياطي الفيدرالي. أبقى البنك المركزي الأمريكي على أسعار الفائدة في نطاق 3.50%-3.75% يوم الأربعاء، وحدث توقعاته الاقتصادية، حيث أظهر ما يُعرف بمخطط النقاط أن 9 من أصل 19 من صانعي السياسة يتوقعون زيادة في سعر الفائدة نحو نهاية العام.
لم يشارك رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وورش، في مخطط النقاط، لكنه أقر باحترامه لزملائه الذين قدموا "نقاطهم". قال وورش إن التوجيه المستقبلي ليس "مناسبًا جيدًا" في الظروف الاقتصادية الحالية، لكنه أشار إلى أن سوق العمل يتحرك في الاتجاه الصحيح وأن استقرار الأسعار هو الأولوية للاحتياطي الفيدرالي.
تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنسبة 85% لرفع سعر الفائدة في ديسمبر، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. وهذه النسبة أعلى من احتمالية %61 التي كانت قبل بيان سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
أثرت الموقف المتشدد للاحتياطي الفيدرالي على أسعار الذهب وعززت الدولار الأمريكي. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع الدولار مقابل ست عملات رئيسية أخرى، يوم الخميس ليصل إلى 100.81، وهو أعلى مستوى له منذ مايو 2025.
يتوقع متوسط توقعات صانعي السياسة في البنك المركزي الأمريكي انخفاض التضخم إلى %3.6 في 2026، وتحقيق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ %2 بحلول 2028. كما يتوقع أن يكون النمو الاقتصادي أقل قليلاً، مع توقع وصول الناتج المحلي الإجمالي إلى %2.2 بنهاية العام، في حين من المتوقع أن يبقى معدل البطالة ثابتًا.
على صعيد البيانات، انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة من 230 ألف إلى 226 ألف، وهو أعلى قليلاً من التقدير البالغ 225 ألف، لكنه لا يزال يشير إلى سوق عمل أقوى.
هذا الأسبوع، ستكون الأجندة الاقتصادية الأمريكية خالية بسبب عطلة يوم تحرير العبيد (Juneteenth). أما الأسبوع المقبل، فسيشهد صدور مؤشرات مديري المشتريات الفلاشية، بيانات الوظائف، القراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من 2026، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.
التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: الذهب يتعثر دون مستوى 4300 دولار، بسبب موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد
تحولت أسعار الذهب إلى الاتجاه الهبوطي بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي، حيث كسرت الدعم عند 4306 دولارات في 16 يونيو/حزيران ووصلت إلى أدنى مستوى خلال يومين عند 4219 دولارًا قبل أن ترتد قليلاً. على الرغم من أن الارتداد دفع المعدن الأصفر إلى 4330 دولارًا، إلا أن الزخم تلاشى ولا يزال زوج XAU تحت مستوى 4300 دولار في وقت كتابة التقرير.
يشير مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يتحرك في المنطقة الهبوطية، إلى هيمنة البائعين. إذا انخفض زوج XAU/USD دون 4200 دولار، فقد يختبر قاع التأرجح في 11 يونيو/حزيران عند 4023 دولارًا، مقتربًا من مستوى 4000 دولار.
لصعود الأسعار، يحتاج الذهب إلى الارتفاع فوق 4300 دولار ليتمكن المشترون من دفع الأسعار إلى الأعلى. سيكون من الضروري كسر هذا المستوى والحواجز النفسية المهمة عند 4350 و4400 دولار لتحقيق مكاسب إضافية.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
استعادة منطقة 4300 دولار: ارتداد الذهب مع توقيع اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران الذي يعوض موقف تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يعكس الذهب الانخفاض السابق في وقت مبكر من يوم الخميس، مستعيدًا منطقة 4300 دولار بعد العثور على مشترين جدد بالقرب من منطقة 4250 دولار. ينخفض الدولار الأمريكي مع طغيان التفاؤل بشأن اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران على توقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
توقعات سعر البيتكوين: بيتكوين تتراجع إلى ما دون 64 ألف دولار مع تأثير موقف الفيدرالي المتشدد على شهية المخاطرة
كسرت بيتكوين دون مستوى 64 ألف دولار يوم الخميس، موسعة خسائرها حتى الآن هذا الأسبوع. ترك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، لكن توقعاته المستقبلية المتشددة أضعفت شهية المخاطرة، ما ضغط على الأصول عالية المخاطر. كما يحد مزيج من المعنويات المتباينة بين المستثمرين المؤسسيين، مع ميل طفيف نحو السلبية، من مكاسب بيتكوين.
تغيير النظام: داخل الخطوة الأولى لكيفن وورش لجعل الاحتياطي الفيدرالي أقل قابلية للتنبؤ عن قصد
لم تتحرك أسعار الفائدة. وكان ذلك أقل ما أثار الاهتمام في أول اجتماع ترأسه كيفن وارش على رأس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). فقد أبقت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) سعر الفائدة القياسي ضمن نطاق 3.50%-3.75% للاجتماع الرابع على التوالي، وهو ما جاء مطابقًا تمامًا لتوقعات الأسواق.
عاجل: بنك إنجلترا يحافظ على سعر الفائدة عند 3.75٪ كما هو متوقع
أعلن بنك إنجلترا BoE يوم الخميس أنه أبقى سعر الفائدة عند 3.75٪ عقب اجتماع السياسة في يونيو/حزيران، كما كان متوقعاً على نطاق واسع.
أخبار الكريبتو اليوم: البيتكوين والإيثيريوم والريبل XRP تقلص خسائرها مع تزايد الرهانات على تشديد السياسة النقدية من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
تتراجع أسعار العملات المشفرة بشكل عام يوم الخميس، حيث يقيم المشاركون في السوق تأثير موقف السياسة النقدية المتشددة لبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.