تألق أسعار الذهب مع تراجع الدولار الأمريكي، والحرب التجارية تعزز الطلب على الملاذات الآمنة

• الذهب في طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية تتجاوز 1.5% مع تحول المزاج إلى السلبية بسبب تهديدات التعريفات الجمركية.
• ترامب يؤكد أن التعريفات التي قد تصل إلى 70% قد تدخل حيز التنفيذ في 1 أغسطس/آب وسط تصاعد التوترات التجارية.
• يتوقع بيسنت وزير الخزانة أن تواجه 100 دولة تعريفات جمركية متبادلة، بينما هناك اتفاقات تجارية في الطريق.

استأنف سعر الذهب اتجاهه الصعودي يوم الجمعة، متجهًا لتحقيق مكاسب تتجاوز 1.50% للأسبوع حيث يتراجع الدولار الأمريكي وسط ظروف سيولة ضعيفة بعد إغلاق الأسواق الأمريكية احتفالًا بعيد الاستقلال. أدى تصاعد طفيف في الحرب التجارية إلى تعزيز أسعار الذهب. يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3333 دولار، بزيادة 0.26%.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه سيبدأ إرسال رسائل إلى الدول يوم الجمعة، قبل الموعد النهائي في 9 يوليو/تموز. وأعلن أن بعض التعريفات المفروضة ستكون في نطاق 10% إلى 70% وستدخل حيز التنفيذ في 1 أغسطس/آب. في هذا السياق، قال سكوت بيسنت، وزير الخزانة الأمريكي، إنه يتوقع تدفقًا من صفقات التجارة قبل 9 يوليو ويقدر أن حوالي 100 دولة ستتلقى تعريفات متبادلة لا تقل عن %10. وأضاف أنهم سيعلنون عن بعض الاتفاقات التجارية.

حدت التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يبقي أسعار الفائدة ثابتة لفترة طويلة من تقدم الذهب. أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أن سوق العمل الأمريكي سجل أرقامًا قوية، على الرغم من أن الغالبية العظمى من الإضافات الجديدة إلى القوة العاملة جاءت من الحكومة. على العكس من ذلك، كانت التوظيفات الخاصة هي الأقل في ثمانية أشهر حيث تستعد الشركات لتباطؤ اقتصادي.

فيما يتعلق بالحالة الجيوسياسية، قال ترامب إنه أجرى محادثة مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتين، كاشفًا أنه لم يكن هناك تقدم بشأن أوكرانيا وروسيا. مؤخرًا، أخبر ترامب الرئيس الأوكراني زيلينسكي أنه يريد المساعدة في الدفاع الجوي بسبب الهجمات الروسية، عبر أكسيوس.

الأسبوع المقبل، ستظل الأجندة الاقتصادية الأمريكية خفيفة. سينتظر المتداولون إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، تليه مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 5 يوليو/تموز، وخطابات الاحتياطي الفيدرالي.

ملخص لمحركات السوق اليومية: سعر الذهب يرتفع وسط استقرار العوائد الأمريكية

• يبدو أن الاتجاه الصعودي لسعر الذهب مقيد بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. انتهت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بزيادة ست نقاط ونصف نقطة أساس عند 4.338% يوم الخميس. كما ارتفعت العوائد الحقيقية الأمريكية ثلاث نقاط أساس عند 2.018%.
• انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات، بنسبة 0.13% لكنه يتمسك بمستوى 97.00.
• مشروع "قانون واحد جميل كبير" بشكل أساسي "يمدد معظم أحكام الأفراد والعقارات من قانون تخفيضات الضرائب والوظائف لعام 2017 لترامب، والتي كانت من المقرر أن تنتهي في نهاية 2025"، وفقًا لبلومبرغ. وكشف مكتب الميزانية في الكونغرس (CBO) واللجنة المشتركة للضرائب أن القانون سيضيف 3.4 تريليون دولار إلى العجز الوطني على مدى عقد من الزمن.
• قد يؤدي إضافة تريليونات الدولارات إلى الدين الوطني إلى الضغط على الدولار الأمريكي ودفع أسعار الذهب للارتفاع كتحوط ضد سقف الدين الأمريكي المرتفع بالفعل.
• يوم الخميس، كشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) عن بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو/حزيران، والتي جاءت عند 147 ألف، متجاوزة التوقعات البالغة 110 آلاف، ومرتفعًا من الرقم المعدل لشهر مايو/أيار البالغ 144 ألفًا. انخفض معدل البطالة إلى 4.1% من 4.2%، ويدعم نهج الانتظار والترقب الذي يتبناه رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول حيث يراقب البنك المركزي التأثير التضخمي المحتمل للتعريفات التجارية.
• انخفضت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 28 يونيو/حزيران إلى 233 ألفًا، أقل من المتوقع البالغ 240 ألفًا وأقل من قراءة الأسبوع السابق، مما يشير إلى سوق عمل مرن.
• تشير أسواق المال إلى أن المتداولين يقدرون تخفيضًا بمقدار 50 نقطة أساس نحو نهاية العام، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: سعر الذهب يتداول بشكل جانبي فوق/تحت 3,350 دولار

الاتجاه الصعودي لسعر الذهب لم يتأثر، على الرغم من أن المعدن الأصفر فشل في تسجيل قمة قمة جديدة فوق قمة 16 يونيو/حزيران عند 3,452 دولار. يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD قد يتماسك في المدى القريب، حيث أن مؤشر القوة النسبية مستقر حول خطه المحايد.

للاستمرار في الاتجاه الصعودي، يجب على الذهب تجاوز 3,400 و3,452 دولار. بمجرد اختراقها، سيكون الهدف التالي هو القمة القياسية عند 3,500 دولار. من ناحية أخرى، إذا انهار الذهب دون 3,300 دولار، فإن التحرك نحو أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران عند 3,246 دولار سيكون ممكنًا. هذا المستوى حاسم للمشترين لأنه بمجرد تجاوزه، ستكون منطقة الطلب التالية هي أدنى مستوى في 15 مايو/أيار عند 3,120 دولار.