الين الياباني يرتفع إلى أعلى مستوى له خلال عدة أيام مقابل الدولار الأمريكي؛ الثيران في وضع متميز وسط توقعات متباينة بين بنك اليابان وبنك الاحتياطي الفيدرالي

• الين الياباني يرتفع مقابل الدولار الأمريكي الأضعف لليوم الثالث على التوالي يوم الاثنين.
• توقعات السياسة المتباينة بين بنك اليابان والاحتياطي الفيدرالي وعودة الطلب على الملاذ الآمن أفادت الين الياباني.
• الآمال في اتفاق تجاري بين الولايات المتحدة واليابان تدعم الين الياباني وتضغط على زوج دولار/ين.

يستمر الين الياباني JPY في تحقيق أداء نسبي أفضل مقابل الدولار الأمريكي USD الأضعف، مما يسحب زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY إلى منطقة 143.00، أو أدنى مستوى له منذ عدة أيام مع اقتراب الجلسة الأوروبية يوم الاثنين. وتبين أن القبول المتزايد بأن بنك اليابان BoJ سيرفع أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام هو عامل رئيسي يدعم الين الياباني. علاوة على ذلك، فإن الآمال بأن اليابان ستبرم صفقة تجارية مع الولايات المتحدة توفر دفعة إضافية للين الياباني.

في الوقت نفسه، فإن عدم اليقين المستمر بشأن سياسات التجارة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب والتوترات الجيوسياسية المتزايدة يخفف من شهية المستثمرين للأصول الأكثر خطورة، مما يفيد وضع الين الياباني كملاذ آمن. من ناحية أخرى، يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط بسبب الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي Fed سيخفض تكاليف الاقتراض بشكل أكبر. وهذا يمثل تباينًا في العطاء مقارنة بتوقعات بنك اليابان المتشددة ويدعم آفاق المزيد من ارتفاع الين الياباني على المدى القريب.

يحتفظ الثيران في الين الياباني بالسيطرة وسط رهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان وتدفقات الملاذ الآمن

• تجاوز مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو (CPI) هدف بنك اليابان البالغ 2% لمدة ثلاث سنوات متتالية وأشار إلى تضخم غذائي ثابت يوم الجمعة. قد يضيف هذا ضغطًا على بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى، مما يستمر في دعم الطلب على الين الياباني.
• قال كبير المفاوضين التجاريين في اليابان، ريوسي أكازاوا، إن الجولة الأخيرة من المناقشات مع إدارة ترامب بشأن التعريفات وضعتهم على المسار الصحيح نحو اتفاق تجاري في وقت مبكر من هذا الشهر. وأضاف أكازاوا أن الجانبين سيلتقيان مرة أخرى قبل قمة قادة مجموعة السبع.
• قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الجمعة إنه سيضاعف التعريفات على واردات الصلب من 25% إلى 50%. في وقت سابق، هاجم ترامب الصين، قائلًا إن الصين انتهكت اتفاقها التجاري مع الولايات المتحدة. تأتي هذه التصعيدات بعد أن أعاد محكمة الاستئناف الفيدرالية فرض تعريفات ترامب.
• أطلقت أوكرانيا يوم الأحد واحدة من أكبر هجماتها بالطائرات المسيرة على روسيا، مستهدفة خمس قواعد جوية في عمق الأراضي الروسية ودمرت أكثر من 40 طائرة. في الوقت نفسه، قصفت روسيا أوكرانيا بالصواريخ والطائرات المسيرة قبل ساعات فقط من جولة جديدة من محادثات السلام المباشرة في إسطنبول.
• واصلت إسرائيل قصفها المستمر لقطاع غزة، بينما أعلنت جماعة الحوثي في اليمن مسؤوليتها عن هجوم صاروخي باليستي، تم اعتراضه، على مطار بن غوريون بالقرب من تل أبيب. هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويفيد الين الياباني كملاذ آمن.
• في الوقت نفسه، انخفض مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة إلى معدل 2.1% على أساس سنوي في أبريل، من 2.3% في الشهر السابق. علاوة على ذلك، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.5% مقارنة بـ 2.7% في مارس.
• أكدت البيانات توقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض هدفه لتكاليف الاقتراض قصيرة الأجل في سبتمبر. كما يقوم المتداولون بتسعير إمكانية خفض سعر الفائدة الثاني في ديسمبر. هذا يدفع إلى مزيد من بيع الدولار الأمريكي ويزيد الضغط على زوج دولار/ين.
• يتطلع المستثمرون الآن إلى إصدارات الماكرو الأمريكية المهمة لهذا الأسبوع المقررة في بداية شهر جديد، بدءًا من مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM في وقت لاحق من يوم الاثنين. بعيدًا عن ذلك، ستُعتبر ظهور رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بمثابة دوافع قصيرة الأجل.

يمكن أن يتسارع انخفاض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY بمجرد كسر حاجز 143.00 بشكل حاسم

فشل الأسبوع الماضي بالقرب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% للانخفاض الأخير من القمة الشهرية، والانخفاض اللاحق دون المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة (SMA) على الرسم البياني لأربع ساعات، يفضل دببة زوج دولار/ين. هذا، إلى جانب المؤشرات السلبية على الرسوم البيانية اليومية/الساعة، يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لأسعار السوق يبقى نحو الاتجاه الهبوطي ويدعم آفاق الخسائر الأعمق. وبالتالي، فإن بعض الضعف المستمر نحو مستوى 143.00، في طريقه إلى الدعم التالي الملحوظ بالقرب من منطقة 142.40، يبدو احتمالًا واضحًا. قد ينخفض الزوج في النهاية إلى منطقة 142.10، أو أدنى مستوى شهري تم الوصول إليه يوم الثلاثاء الماضي.

على الجانب الآخر، قد يعمل المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة على الرسم البياني لأربع ساعات، والذي يقع حاليًا قبيل مستوى 144.00، كحاجز قوي فوري. يتبعه عن كثب منطقة العرض 144.25-144.30، فوقها قد يهدف زوج دولار/ين لاستعادة المستوى النفسي 145.00. يجب أن يمهد القوة المستدامة فوق الأخير الطريق نحو التحرك نحو المنطقة الأفقية 145.65 في طريقه إلى المستوى 146.00 والمنطقة 146.25-146.30، أو أعلى مستوى خلال أسبوعين تم الوصول إليه يوم الخميس الماضي.