أسعار الذهب صامدة فوق أدنى مستوى لها منذ عدة أسابيع الذي تم تحديده يوم الجمعة، وتتطلع إلى مؤشر مديري المشتريات ISM الأمريكي للحصول على زخم جديد

• ارتفعت أسعار الذهب يوم الاثنين وسط ضعف طفيف في الدولار الأمريكي.
• الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة مرة أخرى تضعف الدولار الأمريكي وتفيد زوج XAU/USD.
• المخاوف بشأن خطط ترامب التعريفية وحرب التجارة العالمية تدعم أيضًا السلعة.

تواجه أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) صعوبة في البناء على مكاسبها الطفيفة خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الاثنين، على الرغم من أنها تتمكن من الحفاظ على مستوى فوق أدنى مستوى لها خلال ثلاثة أسابيع الذي تم لمسه يوم الجمعة. يقوم المتداولون بتسعير إمكانية أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية مرتين بحلول نهاية هذا العام وسط علامات على تدهور معنويات المستهلكين. وهذا، بدوره، لا يساعد الدولار الأمريكي (USD) على الاستفادة من الانتعاش الذي استمر لمدة ثلاثة أيام من أدنى مستوى له خلال أكثر من شهرين الذي تم لمسه الأسبوع الماضي ويساعد في إحياء الطلب على المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد. 

بعيدًا عن ذلك، فإن المخاوف المتزايدة في السوق بشأن العواقب الاقتصادية المحتملة من تعريفات التجارة التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والمخاطر الجيوسياسية تتضح كعوامل أخرى تفيد أسعار الذهب كملاذ آمن. ومع ذلك، فإن النبرة الإيجابية بشكل عام حول أسواق الأسهم تبقي على أي حركة تقديرية إضافية للسبائك تحت السيطرة. يبدو أن المتداولين مترددين أيضًا ويفضلون الانتظار حتى صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية المهمة لهذا الأسبوع قبل وضع رهانات اتجاهية جديدة. وهذا، بدوره، يستدعي بعض الحذر قبل تأكيد أن التراجع التصحيحي من أعلى مستوى على الإطلاق قد انتهى. 

محركات السوق اليومية: أسعار الذهب تظل مدعومة بمخاوف الحرب التجارية وضعف الدولار الأمريكي

• أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الجمعة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ارتفع بنسبة 0.3% في يناير وزاد بنسبة 2.5% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، بانخفاض طفيف عن 2.6% في ديسمبر.
• بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.3% الشهر الماضي وارتفع بنسبة 2.6% على أساس سنوي في يناير، مما يمثل تباطؤًا ملحوظًا عن 2.9% في الشهر السابق.
• أظهر التقرير أيضًا أن إنفاق المستهلكين في الولايات المتحدة انخفض بشكل غير متوقع بنسبة 0.2% الشهر الماضي، مما يمثل أول انخفاض منذ مارس 2023 وأكبر انخفاض منذ ما يقرب من أربع سنوات، مما أثار القلق بشأن آفاق النمو في الولايات المتحدة.
• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المشاركون في السوق بتسعير إمكانية أن يستأنف الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة في يونيو ويخفض تكاليف الاقتراض مرة أخرى في سبتمبر.
• يأتي هذا بالإضافة إلى المخاوف من أن التعريفات التجارية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب ستقوض إنفاق المستهلكين ولن تساعد الدولار الأمريكي على الاستفادة من حركة التعافي التي استمرت ثلاثة أيام من أدنى مستوى له خلال أكثر من شهرين.
• أكد ترامب أنه سيفرض تعريفات على كندا والمكسيك اعتبارًا من يوم الثلاثاء وأعلن عن خطط لمضاعفة التعريفة العالمية البالغة 10% على الواردات من الصين، مما يزيد من خطر حرب تجارية عالمية ويدعم أسعار الذهب كملاذ آمن.
• يتطلع المتداولون الآن إلى مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM في الولايات المتحدة للحصول على بعض الزخم في وقت لاحق من يوم الاثنين. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تؤثر إصدارات الاقتصاد الكلي الأمريكية الرئيسية الأخرى، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، على مسار الدولار الأمريكي على المدى القريب.

الدببة في أسعار الذهب لها اليد العليا؛ انهيار دعم مستوى 23.6% في فيبوناتشي قيد التنفيذ

من منظور فني، تم اعتبار الانهيار الأسبوع الماضي دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% للارتفاع من ديسمبر إلى فبراير بمثابة محفز رئيسي للبائعين. علاوة على ذلك، بدأت المؤشرات على الرسم البياني اليومي في اكتساب زخم سلبي، مما يدعم احتمالات تمديد التراجع التصحيحي من القمة التاريخية.

لذا، قد يُنظر إلى أي حركة لاحقة للأعلى على أنها فرصة للبيع وتظل محدودة بالقرب من منطقة 2885 دولار. يلي ذلك عن كثب حاجز 2900 دولار، فوقه قد ترتفع أسعار الذهب إلى مستوى 2934 دولار كعقبة متوسطة في الطريق إلى القمة القياسية، حول منطقة 2956 دولار.

على الجانب الآخر، يبدو أن أدنى مستوى يوم الجمعة، حول منطقة 2833-2832 دولار، يحمي الآن الاتجاه الهبوطي الفوري، حيث يمكن أن تنخفض أسعار الذهب إلى مستوى فيبوناتشي 38.2%، حول منطقة 2815-2810 دولار. بعض عمليات البيع المستمرة دون حاجز 2800 دولار ستشير إلى أن السلعة قد وصلت إلى ذروتها وقد تمهد الطريق لخسائر أعمق.