أسعار الذهب تبقى محصورة في نطاق ضيق؛ وتتطلع إلى البيانات الأمريكية للحصول على بعض الزخم

• أسعار الذهب تكافح للحفاظ على مكاسبها الطفيفة خلال اليوم، على الرغم من أن الاتجاه الهبوطي لا يزال مدعومًا.
• رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي والمخاوف المالية الأمريكية يجب أن تحد من انتعاش الدولار الأمريكي وتدعم السلعة.
• المخاطر الجيوسياسية والشكوك المستمرة المتعلقة بالتجارة قد تدعم زوج الذهب/الدولار XAU/USD بشكل أكبر.

تمدد أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) حركتها السعرية التراكمية حول منطقة 3350 دولار خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء وتبقى قريبة من أعلى مستوى لها في حوالي أربعة أسابيع الذي تم لمسه في اليوم السابق. يبدو أن المتداولين الآن مترددون ويختارون الانتظار لمحادثات محتملة بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ قبل وضع رهانات اتجاهية جديدة. في الوقت نفسه، قد تستمر الشكوك المتعلقة بالتجارة والمخاطر الجيوسياسية المستمرة في العمل كرياح مواتية للمعدن النفيس الملاذ الآمن.

في غضون ذلك، تبقي التوقعات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيلتزم بتوجهه نحو التيسير ويخفض تكاليف الاقتراض أكثر في عام 2025 والمخاوف بشأن تدهور الحالة المالية الأمريكية الثيران على الدولار الأمريكي (USD) في وضع دفاعي. وهذا يتضح أنه عامل آخر يقدم بعض الدعم لأسعار الذهب غير المدرة للعائد، على الرغم من أن نبرة المخاطر الإيجابية عمومًا قد تبقي على أي ارتفاع ذي مغزى للسبائك. يتطلع المتداولون الآن إلى تقرير ADP الأمريكي حول التوظيف في القطاع الخاص ومؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات الأمريكي للحصول على زخم قصير الأجل.

محركات السوق اليومية: أسعار الذهب تكافح لجذب المشترين وسط مكالمة محتملة بين ترامب وشي

• أظهر تقرير فرص العمل واستطلاع دوران العمل (JOLTS) الذي صدر يوم الثلاثاء أن هناك 7.39 مليون فرصة عمل في آخر يوم عمل من أبريل. تجاوزت القراءة التوقعات البالغة 7.1 مليون وتجاوزت أيضًا 7.2 مليون فرصة عمل المسجلة في مارس. تشير البيانات إلى استمرار مرونة سوق العمل الأمريكي وتعزز التفاؤل بشأن صحة الاقتصاد.
• على الرغم من البيانات الإيجابية، واجه الدولار الأمريكي بعض الضغط من تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ورهانات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيقدم على الأقل خفضين بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية هذا العام. علاوة على ذلك، فإن المخاوف من أن العجز في الميزانية الأمريكية قد يتفاقم بوتيرة أسرع من المتوقع في ظل مشروع قانون الضرائب والإنفاق الرائد للرئيس الأمريكي دونالد ترامب تؤثر على الدولار الأمريكي.
• قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، يوم الثلاثاء إنه "حذر جدًا" من القفز إلى خفض الأسعار وأن أفضل نهج للسياسة النقدية الآن يتطلب "الصبر". أضاف بوستيك أنه لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه بشأن التضخم حيث لا تزال الأسعار الأساسية تمثل مشكلة وأن الركود ليس في توقعاته في الوقت الحالي، على الرغم من أنه يرى مسارًا محتملاً لخفض سعر فائدة واحد هذا العام، اعتمادًا على الاقتصاد.
• في الوقت نفسه، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستين غولسبي، إلى أن التباطؤ المرتبط بالتعريفات قد لا يظهر في البيانات لفترة من الوقت. جميع المؤشرات تشير إلى استقرار التوظيف الكامل وعلينا الانتظار لنرى ما إذا كانت التعريفات لها تأثير كبير أو صغير على التضخم، أضاف غولسبي.
• من جهة أخرى، قالت عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، ليزا كوك، إن السياسة التجارية تؤثر الآن على الاقتصاد وقد تجعل من الصعب خفض التضخم. تتوقع كوك زيادة التضخم وانخفاض النشاط بسبب التعريفات وحذرت من أن التعريفات قد تؤدي إلى بيئة ركود تضخمي. السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في وضع جيد لمجموعة من السيناريوهات، أضافت كوك.
• من المتوقع أن يجري ترامب ورئيس الصين شي جين بينغ مكالمة هذا الأسبوع، على الأرجح يوم الجمعة، وسط مخاوف متجددة من حرب تجارية بين أكبر اقتصادين في العالم. علاوة على ذلك، فإن زيادة التعريفات على واردات الصلب والألمنيوم من 25% إلى 50% ستدخل حيز التنفيذ يوم الأربعاء. هذا يبقي على علاوة المخاطر المتعلقة بالتجارة ويقدم بعض الدعم لأسعار الذهب كملاذ آمن.
• يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار تقرير ADP الأمريكي حول التوظيف في القطاع الخاص ومؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات ISM. بخلاف ذلك، ستؤدي خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية المؤثرين إلى دفع الطلب على الدولار الأمريكي وتوفير بعض الزخم المعنوي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD. ومع ذلك، يظل التركيز منصبًا على بيانات الوظائف الشهرية الرسمية، والمعروفة باسم تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP).

الإعداد الفني لأسعار الذهب يفضل الثيران؛ الاختراق فوق حاجز 3324-3326 دولار لا يزال قيد اللعب

من منظور فني، فإن ظهور عمليات شراء عند الانخفاض يوم الأربعاء يأتي بعد اختراق هذا الأسبوع من خلال حاجز 3324-3326 دولار. علاوة على ذلك، فإن مؤشرات التذبذب على الرسوم البيانية اليومية/الساعة تحتفظ بمستويات مريحة في المنطقة الإيجابية وتشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لأسعار الذهب هو نحو الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، قد تواجه أي حركة لاحقة للأعلى بعض المقاومة بالقرب من منطقة 3380 دولار قبل منطقة 3400 دولار أو أعلى مستوى لمستوى عدة أسابيع تم لمسه يوم الثلاثاء. يجب أن يسمح الاستقرار المستمر فوق الأخير لزوج XAU/USD بإعادة اختبار القمة التاريخية التي تم لمسه في أبريل ومحاولة جديدة للسيطرة على الحاجز النفسي عند 3500 دولار.

على الجانب الآخر، قد تستمر الضعف دون منطقة 3355 دولار في جذب بعض المشترين عند الانخفاض ومن المرجح أن تبقى محدودة بالقرب من نقطة المقاومة المذكورة أعلاه، حول منطقة 3326-3324 دولار. ومع ذلك، قد تجعل بعض عمليات البيع اللاحقة السلعة عرضة لمزيد من الضعف دون مستوى 3300 دولار واختبار الدعم الأفقي عند 3286-3285 دولار.