أسعار الذهب تتوقف عن التراجع اليومي من المستوى القياسي المرتفع؛ الثيران غير مستعدين للاستسلام بعد

• تراجعت أسعار الذهب بعد أن لمست قمة جديدة على الإطلاق ردًا على التعريفات الجمركية المتبادلة لترامب يوم الأربعاء.
• توقف ثيران XAU/USD لأخذ استراحة واختيار جني الأرباح وسط تباين هبوطي على مؤشر القوة النسبية RSI.
• رهانات خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتراجع عوائد السندات الأمريكية تسحب الدولار إلى أدنى مستوى له منذ بداية العام، مما يدعم السلعة.

تجد أسعار الذهب (XAU/USD) بعض الدعم بالقرب من منطقة 3116 دولار خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية، ويبدو أنها توقفت عن تراجعها اليومي من قمة جديدة على الإطلاق تم لمسها في وقت سابق من يوم الخميس. أصبح المستثمرون أكثر قلقًا من أن التعريفات الجمركية الشاملة التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد تعطل التجارة الحرة العالمية وتؤثر سلبًا على الاقتصاد العالمي. هذا يرسل صدمات عبر الأسواق المالية العالمية، وهو ما يتضح من المزاج السائد النفور من المخاطرة، مما يوفر بعض الدعم للسبائك كملاذ آمن.

بعيدًا عن تدفق الأموال المضادة للمخاطر، فإن التوقعات بأن التباطؤ الناتج عن التعريفات الجمركية في الاقتصاد الأمريكي قد يجبر الاحتياطي الفيدرالي على استئناف دورة خفض معدلات الفائدة قريبًا، تؤدي إلى انخفاض حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. هذا، بدوره، يسحب الدولار الأمريكي (USD) إلى أدنى مستوى له منذ أكتوبر 2024 ويساهم في الحد من الانخفاض في أسعار الذهب التي لا تقدم عوائد. لذلك، سيكون من الحكمة الانتظار لعمليات بيع قوية قبل تأكيد أن XAU/USD قد بلغ ذروته. يتطلع المتداولون الآن إلى بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية يوم الخميس للحصول على زخم قصير الأجل.

محركات السوق اليومية: ثيران أسعار الذهب في وضع متميز وسط تأثير التعريفات الجمركية لترامب

• فرض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب رسومًا جمركية أساسية بنسبة 10% على جميع الواردات ورسومًا أعلى على بعض أكبر الشركاء التجاريين للبلاد، مما أرسل صدمات عبر الأسواق المالية العالمية. ردًا على ذلك، صرحت وزارة التجارة الصينية بأنها ستتخذ تدابير مضادة لحماية حقوقها ومصالحها.
• تزيد هذه التطورات من خطر اتساع الحرب التجارية، مما قد يعطل التجارة الحرة العالمية ويؤثر سلبًا على الاقتصاد العالمي. هذا، بدوره، عزز الطلب على الأصول التقليدية كملاذ آمن. بعيدًا عن ذلك، فإن ظهور بيع قوي للدولار الأمريكي يدفع أسعار الذهب إلى قمة قياسية جديدة يوم الخميس.
• يبدو أن المستثمرين الآن قلقون من أن سياسات ترامب الحمائية قد ترسل الاقتصاد الأمريكي إلى الركود، ويقومون بتسعير فرصة بنسبة 70% بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض تكاليف الاقتراض في يونيو. علاوة على ذلك، فإن تدفق الأموال المضادة للمخاطر يسحب عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الأسفل عبر اللوحة، مما يضعف الدولار الأمريكي.
• على صعيد البيانات الاقتصادية، أفاد تقرير ADP الأمريكي يوم الأربعاء أن أصحاب العمل في القطاع الخاص أضافوا 155 ألف وظيفة في مارس - وهو ما يزيد بكثير عن 105 ألف المتوقع وقراءة الشهر السابق المعدلة إلى 84 ألف. ومع ذلك، لم يكن لهذا تأثير كبير على ثيران الدولار الأمريكي وسط القلق بشأن التداعيات الاقتصادية من سياسات ترامب التجارية.
• يتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية - إصدار مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية المعتادة ومؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات ISM. بعيدًا عن ذلك، قد تؤثر العناوين المتعلقة بالتجارة على الدولار الأمريكي وتوفر بعض الزخم لزوج XAU/USD قبل تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الذي يتم مراقبته عن كثب يوم الجمعة.

يبدو أن أسعار الذهب مستعدة لاستمرار الاتجاه الصعودي الذي استمر لعدة أشهر بينما فوق مستوى الدعم المحوري 3100 دولار

من منظور فني، يستمر مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي في إظهار حالة تشبع شرائي ويعيق ثيران XAU/USD من وضع رهانات جديدة. لذلك، سيكون من الحكمة الانتظار لبعض التماسك على المدى القريب أو تراجع طفيف قبل تحديد المواقع لتمديد الاتجاه الصعودي القوي الذي استمر لعدة أشهر. ومع ذلك، يبدو أن الإعداد الأوسع يميل بقوة لصالح المتداولين الصاعدين ويشير إلى أن مسار المقاومة الأقل لأسعار الذهب يبقى في الاتجاه الصعودي.

لذا، يمكن اعتبار أي انخفاض تصحيحي دون أدنى مستوى للجلسة الآسيوية، حول منطقة 3123 دولار، فرصة للشراء. هذا، بدوره، يجب أن يساعد في الحد من الانخفاض في زوج XAU/USD بالقرب من مستوى 3100 دولار، والذي يجب أن يعمل الآن كنقطة محورية رئيسية. ومع ذلك، فإن الاختراق المقنع دون ذلك قد يحفز بعض عمليات تصفية المراكز الطويلة ويسحب أسعار الذهب إلى منطقة 3076 دولار، أو أدنى مستوى تأرجح أسبوعي تم لمسه يوم الاثنين، في الطريق إلى منطقة 3057-3058 دولار، ومنطقة 3036-3035 دولار ومنطقة 3000 دولار النفسية.