استعاد الذهب 5000 دولار مع إشعال بيانات التضخم الأمريكية لافتراضات خفض الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• ارتفعت أسعار الذهب فوق 5000 دولار مع انخفاض مؤشر أسعار المستهلكين في يناير إلى 2.4%، مما يعزز رواية التخفيف من التضخم.
• عائدات الخزانة المنخفضة والدولار الأمريكي الأضعف تعزز الزخم الصعودي في السبائك.
• الأسواق ترفع من احتمالات خفض الفائدة في يونيو من قبل الاحتياطي الفيدرالي قبل محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة Minutes وبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي

سعر الذهب (XAU/USD) يقوم بتحول يوم الجمعة ويقلص بعض خسائر يوم الخميس، مرتفعًا بنحو 2% بعد صدور تقرير تضخم أضعف من المتوقع في الولايات المتحدة، مما زاد من التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يخفض أسعار الفائدة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD فوق علامة 5000 دولار.

ارتفاع XAU/USD بنحو 2% بعد بيانات التضخم الأمريكية الأضعف التي تعزز التوقعات المتجددة بخفض الفائدة في يونيو

أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في يناير انخفض دون التقديرات البالغة 2.5%، حيث جاء عند 2.4% على أساس سنوي، منخفضًا من 2.7% في ديسمبر. في البداية، يعتبر هذا الخبر جيدًا للاقتصاد، لكن ما يسمى بمؤشر أسعار المستهلك الأساسي لا يزال ثابتًا عند 2.5% على أساس سنوي، متماشيًا أيضًا مع التوقعات وأقل من القراءة السابقة البالغة 2.6%.

في البداية، اقتربت السبائك من 5000 دولار قبل أن تعكس مسارها، لكن المشترين ظهروا واشتروا الانخفاض عند حوالي 4950 دولار قبل أن ترتفع المعادن الثمينة نحو أعلى مستوى يومي لها.

ومع ذلك، كانت البيانات الاقتصادية الأمريكية العامة التي تم الكشف عنها خلال الأسبوع قوية. حيث أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية خلق أكثر من 130 ألف وظيفة في يناير وانخفاض معدل البطالة إلى 4.3% مما خفف الضغط على البنك المركزي الأمريكي فيما يتعلق بسوق العمل.

تطرح السؤال: هل سيقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة؟ عادة ما يسعى الاحتياطي الفيدرالي للحصول على مزيد من البيانات التي تؤكد استئناف عملية التخفيف من التضخم. بعد أن بلغ ذروته العام الماضي عند 3% في سبتمبر، كانت القراءات الثلاثة الأخيرة 2.7% في نوفمبر وديسمبر من العام الماضي، و2.4% في يناير. لذلك، فإن المرحلة معدة، لكن الموقف الحالي لمعظم مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بقيادة جيروم باول، يشير إلى أنهم سيبقون في حالة انتظار حتى يتولى كيفن وارش منصب باول في مايو.

أسواق المال قد زادت من فرص خفض الفائدة في يونيو، مع احتمالات تصل إلى 55% بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.

عائدات الخزانة الأمريكية المنخفضة تعزز أسعار الذهب

في هذه الأثناء، استمرت عائدات الخزانة الأمريكية في الانخفاض خلال الأسبوع، مما دعم تقدم السبائك. حيث انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو ثلاث نقاط ونصف النقطة في اليوم، و14 نقطة أساس خلال الأسبوع، ليصل إلى 4.06%.

من المتوقع أن ينهي الدولار الأمريكي الأسبوع بخسائر تبلغ 0.85%، وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY). حيث انخفض مؤشر DXY، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.07% في اليوم، ليصل إلى 96.84.

التركيز يتحول إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، وخطابات الاحتياطي الفيدرالي وبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي

الأسبوع المقبل، سيكون جدول الاقتصاد الأمريكي مشغولًا بإصدار طلبات السلع المعمرة، وبيانات الإسكان، وخطابات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وإصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). نحو الجزء الثاني من الأسبوع، سيراقب المتداولون طلبات إعانة البطالة الأولية، وتقدير الناتج المحلي الإجمالي للربع الأخير من عام 2025 وإصدار مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE).

توقعات سعر XAU/USD: الذهب يتجاوز 5000 دولار ويركز على مستوى المقاومة الحاسم 5100 دولار

لا يزال الميل الصعودي للذهب قائمًا، حيث استعاد الثيران المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA) عند 4971 دولار، مما يعزز الارتفاع فوق علامة 5000 دولار. الزخم كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI) يظهر أن المشترين يجمعون الزخم.

ومع ذلك، يجب على XAU/USD تجاوز 5100 دولار. بمجرد القيام بذلك، ستكون المقاومة الرئيسية التالية عند 5200 دولار، تليها أعلى مستوى في 30 يناير عند 5451 دولار، قبل القمة القياسية بالقرب من 5600 دولار. على العكس من ذلك، إذا واجه الذهب صعوبة في البقاء فوق 5000 دولار، فإنه يفتح الباب لأسعار أقل.

سيكون الدعم الرئيسي الأول هو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا قبل 4900 دولار. بمجرد تجاوزه، ستكون الأرضية التالية عند 4800 دولار قبل المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 4618 دولار كمنطقة طلب التالية.