استعاد الذهب 4000 دولار مع تراجع الدولار الأمريكي؛ والتركيز يتحول إلى خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي

• استعاد الذهب مستوى 4000 دولار مع تراجع الدولار الأمريكي من أعلى مستوياته في خمسة أشهر.
• يظل المستثمرون حذرين وسط الإغلاق الطويل للحكومة الأمريكية، مما يدعم أصول الملاذ الآمن.
• يتحول التركيز إلى تصريحات من عدة مسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من اليوم للحصول على رؤى جديدة حول السياسة النقدية.

ارتفع الذهب (XAU/USD) يوم الخميس، مستعيدًا المستوى النفسي المهم 4000 دولار مع تراجع الدولار الأمريكي (USD). في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD حول 4016 دولار، موسعًا مكاسبه لليوم الثاني على التوالي، بزيادة تقارب 0.80%.

الإغلاق المستمر للحكومة الأمريكية يبقي الأسواق في حالة ترقب، مما يثير طلبًا خفيفًا على الملاذ الآمن للذهب. إن الجمود السياسي يثير القلق بشأن العواقب الاقتصادية المحتملة ويؤثر على الدولار الأمريكي بعد ارتفاع قوي استمر لعدة أيام.

على الرغم من التعافي، يبدو أن ارتفاع الذهب محدود في المدى القريب حيث يمكن أن تحد العوامل الكلية والفنية من المزيد من التقدم. لقد عززت القراءات الأقوى من المتوقع من تقرير التغير في التوظيف ADP ومؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات ISM التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يتجنب خفض أسعار الفائدة في ديسمبر.

في الوقت نفسه، فإن تحسن معنويات السوق، الذي ينعكس في ارتفاع الأسهم العالمية بعد الضعف الأخير، يثني المستثمرين عن اتخاذ رهانات كبيرة على الذهب. ومع ذلك، تظل النظرة العامة إيجابية وسط المخاطر الجيوسياسية والاقتصادية المستمرة.

محركات السوق: الدولار الأمريكي يتراجع مع التركيز على الإغلاق والرسوم الجمركية وتعليقات الاحتياطي الفيدرالي

• يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 99.99، متراجعًا قليلاً بعد أن ارتفع لفترة وجيزة إلى أعلى مستوى له في خمسة أشهر عند 100.36 يوم الأربعاء.
• أصبح إغلاق الحكومة الأمريكية الأطول في التاريخ، متجاوزًا الرقم القياسي السابق البالغ 35 يومًا. يوم الأربعاء، حث الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الجمهوريين على القيام بكل ما يلزم لإعادة فتح الحكومة، بما في ذلك النظر في إلغاء عرقلة مجلس الشيوخ.
• استمعت المحكمة العليا الأمريكية يوم الأربعاء إلى الحجج حول قانونية استخدام الرئيس ترامب للرسوم الجمركية بموجب قانون سلطات الطوارئ الاقتصادية الدولية (IEEPA). وقد حظيت الجلسة بتركيز مكثف حيث تساءل العديد من القضاة، بما في ذلك أعضاء من الكتلة المحافظة، عما إذا كان القانون الصادر في عام 1977 يمنح الرئيس السلطة لفرض تدابير تجارية واسعة دون موافقة الكونغرس.
• أظهر تقرير اتجاهات الطلب على الذهب في الولايات المتحدة للربع الثالث من عام 2025 الصادر عن مجلس الذهب العالمي (WGC) في 5 نوفمبر أن الطلب على الذهب في الولايات المتحدة قفز بنسبة 58% على أساس سنوي ليصل إلى 186 طنًا، مدفوعًا بتدفقات قياسية إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب. أضافت الصناديق المدرجة في الولايات المتحدة 137 طنًا في الربع الثالث، مما يمثل 62% من التدفقات العالمية. كما قفزت أحجام التداول على COMEX وصناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية إلى مستوى قياسي بلغ 208 مليار دولار يوميًا في أكتوبر حيث سجل الذهب عدة ارتفاعات جديدة.
• من جهة أخرى، كشف تقرير إحصاءات الذهب للبنوك المركزية الصادر عن WGC في 4 نوفمبر أن البنوك المركزية سجلت مشتريات صافية بلغت 39 طنًا في سبتمبر، مما يمثل أقوى إجمالي شهري لهذا العام. تصدرت البرازيل قائمة المشترين بـ 15 طنًا، تليها كازاخستان وغواتيمالا، مما رفع إجمالي المشتريات الصافية منذ بداية العام إلى 200 طن.
• الأجندة الأمريكية خفيفة، مع عدم وجود إصدارات اقتصادية رئيسية مجدولة. سيتحول الانتباه إلى تقرير تخفيضات الوظائف من تشالنجر وتصريحات مجموعة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من اليوم للحصول على إشارات جديدة بشأن السياسة النقدية.

التحليل الفني: XAU/USD يستقر فوق 4000 دولار، يراقب مقاومة 4050 دولار الرئيسية

يستقر XAU/USD بشكل طفيف ضمن نطاق مألوف، حيث يحاول الثيران استعادة السيطرة على المدى القريب. لقد ارتفع المعدن فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 فترة (SMA) على الرسم البياني لمدة 4 ساعات.

ومع ذلك، على الرغم من الارتفاع، يواجه الثيران اختبارًا صعبًا عند منطقة المقاومة 4020-4050 دولار، والتي حدت من كل محاولة صعودية في الجلسات الأخيرة. قد يؤدي الاختراق الواضح فوق هذه العقبة إلى تحفيز عمليات شراء متتابعة نحو منطقة 4100-4150 دولار.

بالنسبة للاتجاه الهابط، يظهر المتوسط المتحرك البسيط 50 فترة عند منطقة 3985 دولار الآن كدعم فوري. الحركة المستدامة فيما دون هذه المنطقة قد تدعو إلى ضغط بيع جديد، مما يكشف عن أرضية منطقة 3900 دولار، حيث حافظت عمليات الشراء المتكررة عند الانخفاض سابقًا على الدببة تحت السيطرة.

لقد تعافى مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق منتصف المستوى 50، مما يشير إلى تحسن الزخم الصعودي ولكنه لا يزال بعيدًا عن الإشارة إلى اختراق حاسم.