الذهب ينخفض دون 4000 دولار مع تلاشي الزخم الصعودي، والتركيز على خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي

• انخفض الذهب بعد محاولة غير ناجحة للحفاظ على المكاسب فوق 4000 دولار.
• يظل المستثمرون حذرين وسط الإغلاق المطول للحكومة الأمريكية، مما يدعم أصول الملاذ الآمن.
• تتحول الأنظار إلى تصريحات من عدة مسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من اليوم للحصول على رؤى جديدة حول السياسة النقدية.

انخفض الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الخميس، بعد أن استعاد لفترة وجيزة المستوى النفسي الرئيسي 4000 دولار وسط ضعف الدولار الأمريكي (USD). في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في محيط منطقة 3985 دولار، متراجعًا من أعلى مستوى خلال اليوم عند 4019 دولار حيث توقف الزخم الصعودي.

يبقى الاتجاه الهبوطي للذهب محدودًا حيث أن الإغلاق الحكومي المستمر في الولايات المتحدة يبقي الأسواق في حالة ترقب. يثير الجمود السياسي حالة من القلق بشأن العواقب الاقتصادية المحتملة ويؤثر على الدولار الأمريكي بعد ارتفاع قوي استمر لعدة أيام.

ومع ذلك، يبدو أن الاتجاه الصعودي للذهب محدود في المدى القريب حيث يمكن أن تحد العوامل الاقتصادية والفنية من المزيد من التقدم. لقد عززت القراءات الأقوى من المتوقع من تقرير التغير في وظائف القطاع الخاص الصادر عن ADP ومؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات من ISM التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يتجنب خفض الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.

في الوقت نفسه، فإن تحسن معنويات السوق، الذي ينعكس في ارتفاع الأسهم العالمية بعد ضعفها الأخير، يثني المستثمرين عن القيام برهانات كبيرة على الذهب. ومع ذلك، يبقى التوجه العام إيجابيًا وسط المخاطر الجيوسياسية والاقتصادية المستمرة.

محركات السوق: الدولار الأمريكي يتراجع مع التركيز على الإغلاق والرسوم الجمركية وتعليقات الاحتياطي الفيدرالي

• يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 99.91، متراجعًا بعد أن ارتفع لفترة وجيزة إلى أعلى مستوى له في خمسة أشهر عند 100.36 يوم الأربعاء.
• قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي لشبكة CNBC يوم الخميس إن "معظم مؤشرات سوق العمل تظهر استقرارًا"، مع "تباطؤ طفيف" و"بعض المخاطر السلبية". وأشار إلى أنه "قد يكون مترددًا في مواصلة دورة خفض أسعار الفائدة"، لكنه أضاف أن النقطة المستقرة لأسعار الفائدة ستكون "أقل بكثير" من المستويات الحالية.
• أصبح الإغلاق الحكومي الأمريكي الأطول في التاريخ، متجاوزًا الرقم القياسي السابق البالغ 35 يومًا. يوم الأربعاء، حث الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الجمهوريين على القيام بكل ما يلزم لإعادة فتح الحكومة، بما في ذلك النظر في إلغاء عرقلة مشاريع القوانين في مجلس الشيوخ.
• استمعت المحكمة العليا الأمريكية يوم الأربعاء إلى الحجج حول قانونية استخدام الرئيس ترامب للرسوم الجمركية بموجب قانون السلطات الاقتصادية الطارئة الدولية (IEEPA). وقد جذبت الجلسة اهتمامًا كبيرًا حيث تساءل العديد من القضاة، بما في ذلك أعضاء من الكتلة المحافظة، عما إذا كان القانون الصادر في عام 1977 يمنح الرئيس السلطة لفرض تدابير تجارية واسعة دون موافقة الكونغرس.
• أظهر تقرير اتجاهات الطلب على الذهب في الولايات المتحدة للربع الثالث من عام 2025 الصادر عن مجلس الذهب العالمي (WGC) في 5 نوفمبر/تشرين الثاني أن الطلب على الذهب في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 58% على أساس سنوي ليصل إلى 186 طنًا، مدفوعًا بتدفقات قياسية إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب. أضافت الصناديق المدرجة في الولايات المتحدة 137 طنًا في الربع الثالث، مما يمثل 62% من التدفقات العالمية. كما قفزت أحجام التداول في كومكس (COMEX) وصناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة إلى مستوى قياسي بلغ 208 مليار دولار يوميًا في أكتوبر/تشرين الأول حيث سجل الذهب عدة قمم جديدة.
• من جهة أخرى، كشف تقرير إحصاءات الذهب للبنوك المركزية الصادر عن مجلس الذهب العالمي في 4 نوفمبر أن البنوك المركزية سجلت صافي مشتريات قدره 39 طنًا في سبتمبر/أيلول، مما يمثل أقوى إجمالي شهري لهذا العام. قادت البرازيل عمليات الشراء بـ 15 طنًا، تليها كازاخستان وغواتيمالا، مما رفع صافي الشراء منذ بداية العام إلى 200 طن.

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستقر فوق 4000 دولار، يراقب مقاومة 4050 دولار الرئيسية

يضغط زوج الذهب/الدولار XAU/USD نحو الانخفاض ضمن نطاق مألوف، حيث يحاول الدببة استعادة السيطرة على المدى القريب. المعدن يختبر المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 50 فترة على الرسم البياني إطار 4 ساعات.

على الجانب الصعودي، يواجه الثيران اختبارًا صعبًا عند منطقة المقاومة 4020-4050 دولار، التي حدت من كل محاولة صعود في الجلسات الأخيرة. قد يؤدي الاختراق الواضح فوق هذه العقبة إلى تحفيز عمليات شراء لاحقة نحو منطقة 4100-4150 دولار.

بالنسبة للاتجاه الهابط، يظهر المتوسط المتحرك البسيط 50 فترة عند منطقة 3985 دولار الآن كدعم فوري. الحركة المستدامة فيما دون هذه المنطقة قد تدعو إلى ضغط بيع جديد، مما يكشف عن أرضية منطقة 3900 دولار، حيث حافظت عمليات الشراء المتكررة عند الانخفاض سابقًا على الدببة تحت السيطرة.

لقد تعافى مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق منتصف المستوى 50، مما يشير إلى تحسن الزخم الصعودي ولكنه لا يزال بعيدًا عن الإشارة إلى اختراق حاسم.