سعر الذهب يواجه ضغوطا مع اقتراب اجتماعات البنك المركزي الرئيسية

• انخفض سعر الذهب بشكل طفيف حيث ظلت العوائد الأمريكية ثابتة بسبب تضاؤل توقعات خفض سعر الفائدة الفيدرالي لشهر يونيو.
• لا يزال الدولار الأمريكي ضعيفا حيث أدت البيانات الصينية المتفائلة إلى تحسين الرغبة في المخاطرة.
• هذا الأسبوع ، سيتم مراقبة قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي وتوجيهاته بشأن أسعار الفائدة عن كثب.

يظهر سعر الذهب (XAU/USD) أداء ضعيفا في الجلسة الأوروبية يوم الاثنين. أدى تلاشي التوقعات بقيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية في يونيو إلى تعزيز العوائد على الأصول ذات الفائدة. وسعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات اتجاهها الصعودي إلى 4.31٪ ، مرتفعا بنسبة 0.16٪. أدى ارتفاع عائدات السندات الأمريكية إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالاستثمار في الأصول غير المدرة للدخل مثل الذهب الذي يؤثر على سعره. 

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) على انخفاض طفيف عند 103.40 بسبب تحسن الرغبة في المخاطرة. وقد تراجعت الجاذبية لأصول الملاذ الآمن بسبب الانتعاش القوي في بيانات مبيعات التجزئة الصينية والإنتاج الصناعي لشهر فبراير، مما يشير إلى تحسن في الطلب المحلي. وقد أدى هذا النداء الضعيف للملاذات الآمنة أيضا إلى زيادة الضغط الهبوطي على سعر الذهب.

هذا الأسبوع ، سيسترشد سعر الذهب بقرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي ، والذي سيتم الإعلان عنه يوم الأربعاء. من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 5.25٪ -5.50٪. لذلك ، سيكون التركيز الرئيسي على توجيه سعر الفائدة ، والذي سيتم توفيره من خلال إصدار ما يسمى بمخطط النقاط ، وهو مخطط يتم تحديثه كل ثلاثة أشهر يوضح توقعات أسعار الفائدة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي لمختلف الأطر الزمنية. 

الملخص اليومي لمحركات السوق: سعر الذهب ينخفض قليلا وسط الحذر قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي

• تراجع سعر الذهب بالقرب من 2,150 دولار حيث ينتظر المستثمرون اجتماعات أسعار الفائدة الرئيسية من قبل مختلف البنوك المركزية هذا الأسبوع. سوف يسترشد سعر الذهب على المدى القريب بقرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
• تظهر أداة CME FedWatch أن اتخاذ قرار ثابت لاجتماع مارس أمر مؤكد. سيركز المشاركون في السوق بشدة على مخطط النقاط ، والذي يشير إلى توقعات جميع صانعي السياسة لأسعار الفائدة بمرور الوقت وأحدث التوقعات الاقتصادية. سيبحث المستثمرون عن إشارات حول متى يمكن أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة.
• أظهر مخطط النقاط لشهر ديسمبر أن صانعي السياسة لا يرون حاجة لزيادة أسعار الفائدة أكثر ورؤية ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام. لم يكن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشرات التضخم المرتبطة به لأول شهرين من عام 2024 داعما لثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة ، حيث يريد صانعو السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي أن تنخفض ضغوط الأسعار لعدة أشهر ليصبحوا واثقين من أن التضخم سيعود إلى هدف 2٪. وقد يؤدي ذلك إلى انخفاض توقعات خفض أسعار الفائدة من صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي.
• وفي الوقت نفسه، تميل توقعات السوق نحو اجتماع السياسة في يونيو عندما يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الاقتراض الرئيسية. ومع ذلك ، فقد انخفضت فرص خفض سعر الفائدة في يونيو بشكل كبير ، حيث كانت مؤشرات أسعار المستهلك والمنتجين عنيدة بشكل مفاجئ في فبراير. تظهر أداة CME FedWatch أن فرصة خفض سعر الفائدة تبلغ 57٪ ، بانخفاض عن 72٪ المسجلة قبل إصدار بيانات التضخم.
• في وقت لاحق من هذا الأسبوع، سيركز المستثمرون على مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي الأولي لشهر مارس. من المتوقع أن ينخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 51.7 من 52.2 في فبراير.

التحليل الفني: سعر الذهب لا يزال دون 2,160 دولار

سجل سعر الذهب أدنى مستوى أسبوعي جديد عند حوالي 2145 دولارا. مع تراجع الاختلاف بين الاثنين، قد يواصل المعدن الثمين اتجاهه الهبوطي نحو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يوما (EMA) عند 2097 دولارا. بعد تباعد واسع ، يميل الأصل إلى مواجهة حركة ارتداد متوسطة ، مما يؤدي إلى تصحيح السعر أو الوقت.

على الجانب السلبي ، سيكون أعلى مستوى في 4 ديسمبر بالقرب من 2145 دولارا وأعلى مستوى في 28 ديسمبر عند 2088 دولارا بمثابة مستويات دعم رئيسية.

يرتد مؤشر القوة النسبية (RSI) من ذروته بالقرب من 84.50، على الرغم من أن الزخم الصعودي لا يزال نشطا.