- ارتفع الذهب بنسبة 0.26% مع تراجع العوائد الحقيقية وارتفاع توقعات التضخم بسبب مخاوف سياسة التجارة.
- ثقة المستهلك الأمريكي تصل إلى أدنى مستوى لها في 4 سنوات، مما يعزز سرد الركود التضخمي والطلب على أصول الملاذ الآمن.
- لاحظ مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إعادة تسارع تضخم السلع، مما يزيد من شكوك السوق بشأن تخفيضات أسعار الفائدة على المدى القريب.
تقدم سعر الذهب يوم الثلاثاء حيث ظل الدولار الأمريكي (USD) في وضع ضعيف وسط تراجع العوائد الحقيقية الأمريكية، والتي ترتبط عادةً عكسيًا بأسعار السبائك. أدى الارتفاع غير المتوقع في توقعات التضخم، الذي أثارته سياسات التجارة الأمريكية، إلى زيادة الطلب على المعدن الأصفر، الذي ارتفع بنسبة 0.26%، متداولًا عند 3018 دولار.
مزاج السوق مختلط، حيث انقسمت مؤشرات الأسهم الأمريكية بين الرابحين والخاسرين. كشفت البيانات الأمريكية أن ثقة المستهلك انخفضت إلى أدنى مستوى لها في أكثر من أربع سنوات حيث تخشى الأسر من ركود مستقبلي وسط قراءات تضخم مرتفعة، وفقًا لمؤسسة كونفرنس بورد (CB). وهذا يرسم صورة اقتصادية ركودية تضخمية.
لذلك، ارتفع المعدن الأصفر حيث ترسم البيانات الأخيرة صورة اقتصادية ركودية تضخمية.
في مكان آخر، عبر بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عن آرائهم. صرحت الحاكمة أدريانا كوغلار أن تضخم السلع قد ارتفع، مشيرةً إلى أن بعض الفئات الفرعية قد أظهرت علامات على إعادة التسارع. وأخيرًا، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، إلى أن الشركات والأسر تواجهان زيادة في عدم اليقين بشأن الآفاق الاقتصادية، مما يعكس مخاوف متزايدة بشأن الظروف المستقبلية.
سعر الفائدة في سوق المال قد تم تسعيره بمقدار 64.5 نقطة أساس من تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025، وفقًا لبيانات احتمالات أسعار الفائدة من Prime Market Terminal.
المصدر: برايم ماركت تيرمينال
محركات السوق اليومية: أسعار الذهب مدعومة بتوقعات تضخم مرتفعة
- انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث نقاط أساس (bps) إلى 4.308%. وانخفضت العوائد الحقيقية الأمريكية بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى 1.956% وفقًا لعوائد سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم (TIPS).
- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.15% إلى 104.15.
- انخفض مؤشر ثقة المستهلك CB في مارس من 100.1 إلى 92.9، متجاوزًا التقديرات البالغة 94.
- وفقًا لمؤسسة كونفرنس بورد (CB)، أظهرت الردود المكتوبة على الاستطلاع أن "المخاوف بشأن تأثير سياسات التجارة والرسوم الجمركية على وجه الخصوص في تزايد."
- في يوم الاثنين، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، أنه يدعم خفض سعر فائدة واحد فقط هذا العام ولا يتوقع عودة التضخم إلى الهدف حتى حوالي عام 2027.
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: أسعار الذهب تتقدم فوق 3,010 دولارات
لا يزال الاتجاه الصعودي في الذهب ساريًا، على الرغم من أن المشترين يفتقرون إلى القناعة لتحقيق إغلاق يومي فوق أعلى مستوى لهذا الأسبوع عند 3,036 دولار، مما قد يؤدي إلى اختبار السعر القياسي عند 3,057 دولار. سيفتح اختراق هذا المستوى الطريق لاختبار 3,100 دولار.
مؤشر القوة النسبية (RSI) صعودي، مع دعم الزخم للمشترين. لذلك، يُنظر إلى مزيد من الارتفاع في أسعار السبائك.
من ناحية أخرى، إذا انخفض زوج XAU/USD إلى ما دون 3,000 دولار، فسوف يكشف ذلك عن أعلى مستوى في 24 فبراير عند 2,956 دولار، يليه مستوى 2,900 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 2,874 دولار.
البنك الاحتياطي الفيدرالي FAQs
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
التوقعات الأسبوعية للذهب: هبوط عوائد السندات الأمريكية والجيوسياسية تدعم صمود الذهب/الدولار XAU/USD
حقق الذهب مكاسب أسبوعية، مدعومًا بالتطورات الجيوسياسية وانخفاض العوائد الأمريكية. تشير التوقعات الفنية إلى تحيز صعودي، لكنها تفتقر إلى الزخم. سيركز المستثمرون على التطورات الجيوسياسية وإصدارات البيانات الأمريكية الرئيسية.
التوقعات الأسبوعية للبيتكوين: شهر آخر من الخسائر، وقد مضى خمسة
استقر سعر البيتكوين عند 67300 دولار يوم الجمعة، متماسكًا قرب المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 أسبوع عند 68000 دولار. تظهر البيانات التاريخية حدثًا نادرًا سجلت فيه البيتكوين خسارتين شهريتين متتاليين منذ مطلع العام.
التوقعات الأسبوعية للدولار الأمريكي: عند مفترق طرق؛ الفيدرالي ثابت، والرسوم الجمركية في تغير دائم
كانت تداولات الدولار الأمريكي تفتقر لاتجاه واضح هذا الأسبوع. تحول التركيز مرة أخرى نحو عدم اليقين التجاري والتوترات الجيوسياسية. ستكون بيانات الوظائف غير الزراعية ومؤشرات مديري المشتريات لشهر فبراير/شباط محط الاهتمام الأسبوع المقبل.
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الجمعة، 27 فبراير:
تظل الأسواق حذرة في وقت مبكر من يوم الجمعة، مما يساعد الدولار الأمريكي على البقاء مرنًا في مقابل نظرائه. ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات التضخم الأولية لشهر فبراير من ألمانيا. في وقت لاحق من اليوم، سيراقب المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر يناير وأرقام الناتج المحلي الإجمالي الكندي للربع الرابع عن كثب.
البيتكوين والإيثيريوم والريبل تتماسك مع ميل صعودي حذر على المدى القصير
تتجمع البيتكوين والإيثيريوم والريبل بالقرب من مناطق فنية رئيسية يوم الجمعة، مما يظهر علامات خفيفة على الاستقرار بعد تقلبات حديثة. تظل البيتكوين فوق 67000 دولار على الرغم من الخسائر الطفيفة حتى الآن هذا الأسبوع، بينما يتأرجح الإيثيريوم حول 2000 دولار بعد رفضه بالقرب من حد التماسك العلوي له.