تراجع أسعار الذهب وسط معنويات سوق إيجابية وارتفاع العوائد الأمريكية

• انخفضت أسعار الذهب بنسبة %0.67 مع قيام الولايات المتحدة بتحديد التعريفات على شركاء التجارة المحددين، مما خفف من مخاوف التجارة العالمية.
• تستمر عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار في استنزاف الزخم الصعودي للذهب.
• أشار بوستيك من الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض سعر فائدة واحد فقط في عام 2025، مما يدفع هدف التضخم إلى عام 2027.

تمددت أسعار الذهب في انخفاضها لليوم الثالث على التوالي حيث تحسنت المعنويات على خلفية الأخبار التي تفيد بأن التعريفات المتبادلة ستتركز على بعض شركاء التجارة الأمريكيين. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3002 دولار، بانخفاض %0.67.

تتداول وول ستريت في مزاج إيجابي، مرتفعة قليلاً. أدت زيادة عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي (USD) إلى منع أسعار السبائك من prolonging ارتفاعها، حيث حقق المعدن الأصفر مكاسب تزيد عن %13 هذا العام.

أظهر مقال من بلومبرغ أن إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ستستهدف دولًا معينة في 2 أبريل، على عكس تطبيق التعريفات المتبادلة ضد معظم الدول. بدلاً من ذلك، تستهدف التدابير ما يسمى بشركاء التجارة "Dirty 15".

وفقًا لبيانات العام الماضي، أفادت صحيفة وول ستريت جورنال في مقال بأن الولايات المتحدة لديها أكبر عجز تجاري في السلع مع الصين، والاتحاد الأوروبي، والمكسيك، وفيتنام، وتايوان، واليابان، وكوريا الجنوبية، وكندا، والهند، وتايلاند، وسويسرا، وماليزيا، وإندونيسيا، وكمبوديا، وجنوب أفريقيا.

من ناحية البيانات، كشفت S&P Global أن مؤشرات مديري المشتريات الأولية للولايات المتحدة كانت متباينة، حيث انكمش النشاط الصناعي، بينما تعزز قطاع الخدمات، محققًا تحسنًا مقارنة بأرقام فبراير. تسلط هذه الفجوة الضوء على استمرار الضعف في القطاع الصناعي، الذي تأثر بشكل رئيسي بالتعريفات، وسط مخاوف من ارتفاع الأسعار.

مؤخراً، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، إنه يدعم خفض سعر فائدة واحد فقط هذا العام ولا يرى التضخم يعود إلى الهدف حتى حوالي عام 2027. وأضاف بوستيك أن التضخم من المتوقع أن يكون متقلبًا جدًا وأكد أنه لا يتوقع أن يكون الاحتياطي الفيدرالي متأخرًا عن المنحنى.

سعر الفائدة في سوق المال قد تم تسعيره بمقدار 62.5 نقطة أساس من تخفيف الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025، وفقًا لبيانات احتمالات أسعار الفائدة من Prime Market Terminal.

المصدر: Prime Market Terminal

محركات السوق اليومية: دببة الذهب تتحرك، مما يدفع الأسعار نحو 3000 دولار

• تظل أسعار الذهب تحت الضغط بسبب ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار ثماني نقاط أساس إلى %4.331.
• تتزايد العوائد الحقيقية الأمريكية، كما تقاس بعوائد سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم لأجل 10 سنوات، والتي ترتبط عكسيًا بأسعار السبائك، بمقدار يقارب نقطتين أساسيتين إلى %1.980.
• ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة %0.20 إلى 104.35.
• أظهر مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من S&P Global لشهر مارس تدهورًا حادًا في نشاط المصانع الأمريكية، حيث انخفض من 52.7 إلى 49.8، مما يشير إلى انكماش وفشل في توقعات التوسع عند 51.7.
• على النقيض من ذلك، ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي من S&P Global من 51.0 إلى 54.3، متجاوزًا التوقعات البالغة 50.8، مما يبرز الزخم القوي في قطاع الخدمات.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: أسعار الذهب تتراجع لكنها تبقى ثابتة بالقرب من 3000 دولار

لا يزال الاتجاه الصعودي لأسعار الذهب قائمًا، على الرغم من أن المتداولين يقومون بجني الأرباح حيث ينخفض زوج XAU/USD إلى ما دون 3010 دولارات، مهددًا بتجاوز مستوى 3000 دولار. سيؤدي اختراق هذا المستوى إلى كشف أعلى مستوى في 24 فبراير عند 2956 دولار، يليه مستوى 2900 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 2874 دولار.

على العكس من ذلك، إذا بقيت أسعار السبائك فوق 3000 دولار، ستكون المقاومة الأولى هي قمم 21 مارس عند 3047 دولار، تليها أعلى مستوى منذ بداية العام عند 3057 دولار ومستوى 3100 دولار.