تلتزم أسعار الذهب بخسائر خلال اليوم وسط تراجع الطلب على الملاذ الآمن؛ صامدة فوق منطقة 3,400 دولار

• تراجع سعر الذهب من أعلى مستوى له في شهرين تقريبًا الذي تم الوصول إليه في بداية الأسبوع الجديد.
• تؤثر نبرة المخاطر الإيجابية سلبًا على زوج الذهب/الدولار الأمريكي، على الرغم من أن الاتجاه الهبوطي يبدو محدودًا.
• يمكن أن تدعم عدم اليقين التجاري والمخاطر الجيوسياسية وضعف الولايات المتحدة زوج الذهب/الدولار الأمريكي.

أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) تلتزم بالخسائر خلال اليوم في النصف الأول من الجلسة الأوروبية، ويبدو الآن أنها أنهت سلسلة انتصارات استمرت ثلاثة أيام عند قمة شبه شهرية تم الوصول إليها في وقت سابق من يوم الاثنين. يُلاحظ أن النبرة الإيجابية العامة حول أسواق الأسهم تؤثر سلبًا على الطلب على السبائك كملاذ آمن. ومع ذلك، فإن مجموعة من العوامل تعيق المتداولين الدببة من وضع رهانات قوية وتساعد السلعة على البقاء فوق حاجز منطقة 3400 دولار بشكل مريح.

تصعيد إضافي للتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط يحافظ على تقييد التفاؤل في السوق. علاوة على ذلك، فإن القبول المتزايد بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيخفض تكاليف الاقتراض أكثر في عام 2025 يحافظ على الدولار الأمريكي (USD) منخفضًا بالقرب من أدنى مستوى له خلال ثلاثة أسابيع ويساهم في الحد من خسائر أسعار الذهب التي لا تقدم عوائد. يبدو أن المتداولين مترددين أيضًا ويفضلون الانتظار لنتيجة اجتماع السياسة النقدية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الذي يُنتظر بشغف والذي يبدأ يوم الثلاثاء.

محركات السوق اليومية: الثيران في أسعار الذهب لا تزال في وضع الدفاع وسط نبرة إيجابية للمخاطر

• أطلقت إيران مجموعة جديدة من الصواريخ والطائرات المسيرة على إسرائيل مساء الأحد، بينما قالت الأخيرة إنها بدأت سلسلة جديدة من الضربات على الأهداف العسكرية في إيران. استمرت الضربات القاتلة بين إسرائيل وإيران حتى يوم الاثنين، حيث تعهدت إسرائيل بتكثيف عملياتها ضد إيران.
• يأتي هذا بالإضافة إلى عدم اليقين المستمر بشأن سياسات التجارة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب، مما يرفع سعر الذهب الملاذ الآمن إلى ذروة شهرين تقريبًا خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين. ومع ذلك، فإن مجموعة من العوامل تبقي على أي مكاسب إضافية للسلعة.
• حتى الآن، لم تتفاعل الأسواق كثيرًا مع تصاعد الصراع العسكري بين إسرائيل وإيران، وهو ما يتضح من النبرة الإيجابية حول الأسهم الآسيوية. بالإضافة إلى ذلك، فإن ارتفاع الدولار الأمريكي بشكل طفيف يساهم في كبح المعدن الثمين ويحفز بعض عمليات البيع خلال اليوم.
• ومع ذلك، يبدو أن أي ارتفاع ذي مغزى للدولار الأمريكي بعيد المنال حيث قد يختار المتداولون الانتظار للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي قبل وضع رهانات اتجاهية جديدة. وبالتالي، يبقى التركيز على قرار السياسة الحاسم للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، المقرر الإعلان عنه يوم الأربعاء.
• من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي الأمريكي على أسعار الفائدة دون تغيير. ومع ذلك، كان المتداولون يسعرون إمكانية أن يغير الاحتياطي الفيدرالي موقفه بأن أسعار الفائدة ستبقى دون تغيير في الأجل القريب وسط تضخم أمريكي أضعف وعلامات على تباطؤ الاقتصاد.
• ستؤدي التوقعات إلى دور رئيسي في التأثير على ديناميات سعر الدولار الأمريكي على المدى القريب وتوفير بعض الزخم المعنوي لزوج الذهب/الدولار الأمريكي. في هذه الأثناء، قد تستمر مخاطر تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط في العمل كرياح مواتية للمعدن الأصفر.

انخفاض أسعار الذهب دون حاجز 3400 دولار قد يُعتبر فرصة شراء وسط إعداد بناء

من منظور فني، فإن الاختراق الذي حدث يوم الجمعة فوق مستوى 3400 دولار، وتشكيل قناة اتجاه صاعدة على الرسوم البيانية قصيرة الأجل، ومؤشرات إيجابية على الرسم البياني اليومي تدعم ثيران الذهب/الدولار. وبالتالي، يمكن اعتبار أي تراجع تصحيحي إضافي فرصة شراء ويظل محدودًا. ومع ذلك، فإن بعض عمليات البيع اللاحقة دون مستوى 3400 دولار يجب أن تمهد الطريق لخسائر أعمق نحو منطقة 3360 دولار، والتي تمثل الطرف السفلي للقناة الصاعدة. إن كسر مقنع دون الأخير سيبطل التوقعات الإيجابية ويحول الميل على المدى القريب لصالح المتداولين الدببة.

على الجانب الآخر، يجب أن يسمح الزخم الذي يتجاوز ذروة الجلسة الآسيوية، حول منطقة 3452-3453 دولار، لسعر الذهب بالاستهداف نحو تحدي الذروة التاريخية، حول مستوى 3500 دولار النفسي الذي تم الوصول إليه في أبريل. تتزامن هذه المنطقة مع الحد العلوي للقناة الصاعدة، والتي، إذا تم تجاوزها بشكل حاسم، ستعتبر بمثابة محفز جديد للمتداولين الثيران وتمهد الطريق لتمديد الاتجاه الصعودي الراسخ مؤخرًا.

(تم تصحيح عنوان النسخة السابقة من القصة في 16 يونيو الساعة 07:05 بتوقيت غرينتش ليقول إن سعر الذهب يتراجع من أعلى مستوى له في شهرين، وليس من أعلى مستوى له في أسبوعين)