أسعار الذهب تتراجع إلى ما دون 3200 دولار بسبب التفاؤل التجاري وارتفاع العوائد الأمريكية

• فشل الذهب في الاستفادة من ضعف الدولار الأمريكي مع ترقب الأسواق لبيانات مؤشر أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة الأمريكية للحصول على دلائل حول التضخم.
• تحسن شهية المخاطرة نتيجة الدبلوماسية التجارية الأمريكية؛ تدفقات الملاذ الآمن تتراجع، مما دفع الذهب إلى أدنى مستوى له منذ 11 أبريل.
• ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ووجهة نظر الاحتياطي الفيدرالي الحذرة تقلل من الرهانات على تخفيضات أسعار الفائدة العدوانية.

انخفض سعر الذهب لليوم الثاني من أصل ثلاثة أيام يوم الأربعاء، مدفوعًا بشكل رئيسي بتحسن شهية المخاطرة بعد أخبار تجارية إيجابية مرتبطة بالولايات المتحدة. هذا، إلى جانب نمط الرسم البياني الفني الهبوطي، دفع المعدن الأصفر إلى ما دون مستوى 3200 دولار لأول مرة منذ 11 أبريل/نيسان.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3182 دولار، بانخفاض يزيد عن 2%، حيث رفع الهدنة في الحرب التجارية بين واشنطن وبكين معنويات المتداولين وسط بعض الغموض بشأن آفاق الاقتصاد العالمي.

جولة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في الشرق الأوسط حافظت على مزاج السوق إيجابيًا حيث يوقع صفقات مع دول مختلفة. وقد أثرت الأخبار التي تفيد بأن الصفقات مع اليابان وكوريا الجنوبية تبدو قريبة على جاذبية الذهب كملاذ آمن، حيث يقوم المستثمرون بتحويل رؤوس أموالهم نحو الأصول الأكثر خطورة.

هذا أثر على المعدن الذي لا يدر عائدًا، والذي فشل في الاستفادة من ضعف الدولار الأمريكي، حيث انتشرت شائعات تفيد بأن إدارة ترامب تفضل دولارًا أمريكيًا أضعف. وأشارت التقارير إلى أن البيت الأبيض قد يمارس الضغط على دول أخرى للسماح لعملاتها بالارتفاع.

ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد يوم الأربعاء، على الرغم من أن أحدث تقرير للتضخم أظهر أن مقاييس الأسعار في أبريل/نيسان ظلت دون تغيير على أساس سنوي مقارنة بأرقام مارس/آذار.

عادةً ما تدفع بيئات التضخم المنخفضة البنوك المركزية إلى تيسير السياسة النقدية. ومع ذلك، تم تأكيد موقف الاحتياطي الفيدرالي (Fed) من الانتظار والترقب بشكل أكبر من قبل المسؤولين الذين ظهروا في الأخبار منذ يوم الجمعة الماضي. هذا دفع المستثمرين إلى تقليل رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة مرتين بدلاً من ثلاث مرات.

في وقت لاحق من هذا الأسبوع، يترقب المتداولون إصدار بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومبيعات التجزئة الأمريكية.

ملخص لمحركات السوق اليومية: تراجع سعر الذهب تحت ضغط ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية

• تتزايد عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 5.5 نقطة أساس إلى 4.526%. في الوقت نفسه، ترتفع العوائد الحقيقية الأمريكية أيضًا إلى 2.234%، بزيادة قدرها 5 نقاط أساس كما تشير عوائد سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم لأجل 10 سنوات.
• زاد مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في أبريل بنسبة 2.3% على أساس سنوي، وهو أقل بعُشر من التقديرات وقراءة الشهر السابق، وظلت المقاييس الأساسية دون تغيير عند 2.8% على أساس سنوي.
• حسنت اتفاقية التعريفات بين الولايات المتحدة والصين شهية المخاطرة وأدت إلى انخفاض أسعار الذهب. ومع ذلك، يجب على المتداولين أن يكونوا على دراية بالتطورات الأخيرة بشأن السياسات التجارية الأمريكية والجغرافيا السياسية، حيث يمكن أن تظهر محفزات جديدة وتدفع أسعار الذهب في أي اتجاه.
• من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكي في أبريل من -0.4% إلى 0.2% على أساس شهري. ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي، الذي يستثني العناصر المتقلبة، بنسبة 0.3%، ارتفاعًا من -0.1%.
• تُراقب أيضًا مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر أبريل، حيث يتوقع الاقتصاديون زيادة بنسبة 0%، انخفاضًا من توسع بنسبة 1.5% على أساس شهري في مارس.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: سعر الذهب يتراجع نحو 3000 دولار مع ظهور نمط القمة المزدوجة

توقفت الاتجاه الصعودي لسعر الذهب بسبب تشكيل نمط الرسم البياني "القمة المزدوجة". على الرغم من أن زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD انخفض إلى ما دون 3202 دولار، يحتاج البائعون إلى حماية هذا المستوى بأي ثمن. إذا فعلوا ذلك، قد ينزلق المعدن الأصفر نحو مستويات الدعم الرئيسية التالية عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 3150 دولار، يليها مستوى 3100 دولار. مع مزيد من الضعف، سيكون الهدف التالي هو 3000 دولار، يليها هدف "القمة المزدوجة" عند 2950 دولار.

على العكس من ذلك، إذا عاد زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما فوق 3200 دولار، سيواجه المشترون المقاومة التالية عند 3250 دولار. إذا تم تجاوزها، سيكون مستوى السقف التالي عند 3300 دولار وما بعده.