أسعار الذهب تصل إلى 3791 دولار كرقم قياسي قبل التراجع مع ارتفاع التقلبات بعد خطاب باول

• يستفيد الذهب من مؤشرات مديري المشتريات الضعيفة ووجهة نظر الاحتياطي الفيدرالي الحذرة، مع تحول التركيز إلى الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي وبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية.
• قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول إن مخاطر التوظيف السلبية تبرر خفض سعر الفائدة، لكن التضخم لا يزال مرتفعًا إلى حد ما والسياسة تعتمد على البيانات.
• انقسم مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي: ترى بومان ثلاث تخفيضات في 2025، بينما يحذر بوستيك من أن الضغوط التضخمية قد تستمر لفترة أطول مما هو متوقع.

ارتفعت أسعار الذهب خلال جلسة التداول الأمريكية يوم الثلاثاء، بزيادة قدرها %0.73 بعد أن وصلت إلى مستوى قياسي عند 3791 دولار بعد صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية وخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD عند 3772 دولار بعد أن ارتد من أدنى مستوى يومي عند 3736 دولار.

XAU/USD يواصل المكاسب على الرغم من لهجة باول الحذرة

ذكر خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول أن "المخاطر السلبية على التوظيف غيرت توازن المخاطر، مما أدى إلى خفض سعر الفائدة الأسبوع الماضي"، وأن خفض سعر الفائدة نقل السياسة إلى موقف أكثر حيادية. على الرغم من اعترافه بمخاطر التوظيف، قال إن "المخاطر ذات الجانبين تعني أنه لا يوجد مسار خالٍ من المخاطر."

أضاف باول أن التضخم قد ارتفع، ولا يزال مرتفعًا إلى حد ما، وأن "الحالة الأساسية المعقولة هي أن آثار التضخم المدفوعة بالرسوم الجمركية ستكون قصيرة الأجل نسبيًا." وأشار إلى أن السياسة مقيدة بشكل معتدل وأنهم يعتمدون على البيانات.

تحدث صناع سياسة آخرون. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك إنه منفتح على استخدام نطاق مستهدف للتضخم ويتوقع مزيدًا من الضغوط التضخمية في المستقبل. قالت عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان إنها تتطلع إلى ثلاث تخفيضات إجمالية في 2025 لدعم سوق العمل، بينما أشار أوستان جولسبي من الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى خفض التضخم إلى %2.

في وقت سابق، كشفت S&P Global أن نشاط الأعمال في الولايات المتحدة تباطأ في سبتمبر بعد الكشف عن كل من مؤشرات مديري المشتريات الخدمية والتصنيعية.

في وقت لاحق من هذا الأسبوع، ستتضمن أجندة الاقتصاد الأمريكي طلبات السلع المعمرة، والطباعة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يفضله الاحتياطي الفيدرالي.

المؤثرات اليومية في السوق: أسعار الذهب تتقدم وسط موقف باول المحايد

• انخفض الدولار الأمريكي (USD) بعد تصريحات باول، متأثراً أيضًا بانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية مما يشير إلى أن المشاركين في السوق يسعرون تخفيضات في أسعار الفائدة. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات، بنسبة %0.07 إلى 97.22.
• تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع انخفاض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى %4.114. انخفضت العوائد الحقيقية الأمريكية - التي ترتبط عكسيًا بأسعار الذهب - بنحو ثلاث نقاط ونصف إلى %1.744.
• كشف باول أن مسار السياسة صعب، مشيرًا إلى أنهم يجب أن ينظروا إلى أهداف التضخم والتوظيف "بشكل متساوٍ." وأضاف أنه لا يزال يرى مخاطر سلبية في سوق العمل. فيما يتعلق بالتضخم، قال إنه يتجه نحو توازن أفضل وأن كتاب بيج من الاحتياطي الفيدرالي أظهر أن الاقتصاد ينمو بشكل معتدل.
• في وقت سابق، كشفت البيانات الاقتصادية الأمريكية أن نشاط التصنيع والخدمات تباطأ في سبتمبر. انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من ستاندرد آند بورز العالمية إلى 52.0 من 53.0 المبلغ عنها في الطباعة السابقة. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 53.9 من 54.5 في أغسطس.
• كشفت S&P Global أن الأسعار المدفوعة ارتفعت إلى 62.6 في سبتمبر، ارتفاعًا من 60.8 في الشهر الماضي حيث ذكرت الشركات أن الرسوم الجمركية "كانت السبب الرئيسي لزيادة التكاليف الإضافية."
• من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 19 أكتوبر، كما كشفت البيانات من Prime Market Terminal. الاحتمالات تصل إلى %91.

المصدر: Prime Market Terminal

التوقعات الفنية: أسعار الذهب تصل إلى أعلى مستوى على الإطلاق، الهدف عند 3800 دولار

لا يزال الاتجاه الصعودي لأسعار الذهب سليمًا، لكن على المدى القصير يبدو أن المشترين مترددون في دفع أسعار XAU/USD نحو 3800 دولار. سيؤدي الإغلاق اليومي دون 3760 دولار إلى تمهيد الطريق لتحدي 3750 دولار، قبل الانخفاض إلى 3700 دولار.

يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى أن المشترين لا يزالون في السيطرة، لكنهم يفقدون بعض الزخم.

على العكس من ذلك، إذا دفع المشترون أسعار السبائك فوق 3775 دولار، فإن ذلك يفتح الطريق لاختبار المستوى القياسي البالغ 3791 دولار. إذا تم اختراقه، فإن 3800 دولار ستكون الهدف التالي.