سعر الذهب يتأرجح حول 3000 دولار مع فقدان الاقتصاد الأمريكي للزخم

• تداول الذهب عند 2999 دولار، مرتفعًا بنسبة 0.40% حيث يستعد المتداولون لقرار السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.
• مبيعات التجزئة الأمريكية مخيبة للآمال، بينما يتراجع النشاط الصناعي، مما يغذي مخاوف الركود ويعزز توقعات خفض أسعار الفائدة.
• الدولار الأمريكي الأضعف وانخفاض عوائد الخزانة يدعمان السبائك مع تراجع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.308%.

ارتفعت أسعار الذهب يوم الاثنين في وقت متأخر من جلسة أمريكا الشمالية، حيث تقترب من حاجز 3000 دولار لليوم الثاني على التوالي، بعد أن أظهرت البيانات من الولايات المتحدة أن الاقتصاد يتباطأ. يتداول زوج XAU/USD عند 2999 دولار، مرتفعًا بأكثر من 0.40%.

تحسنت شهية المخاطرة كما يتضح من الأسهم الأمريكية حيث تجاهل المتداولون تقرير مبيعات التجزئة الأمريكية الضعيف لشهر فبراير. بالإضافة إلى ذلك، انخفض مؤشر التصنيع في ولاية نيويورك بشكل حاد، مما أثار المخاوف من أن الاقتصاد قد ينزلق إلى ركود.

لذلك، تقوم عقود السوق النقدية بتسعير 64 نقطة أساس من التيسير من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) نحو نهاية العام.

الحدث الرئيسي خلال الأسبوع هو قرار السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، يليه مؤتمر صحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وإصدار ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP).

في هذه الأثناء، واصلت السبائك الارتفاع، مدعومة بانخفاض عوائد الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي الأضعف. تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة إلى 4.308%. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.35% إلى 103.37.

محركات السوق اليومية: أسعار الذهب لا تتأثر بالعوائد الحقيقية الأمريكية المرتفعة، وتمدد الارتفاع

• ارتفعت العوائد الحقيقية الأمريكية، كما يقاس بعائد سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم (TIPS) لأجل 10 سنوات، والتي ترتبط عكسيًا بأسعار الذهب، بمقدار أربع نقاط أساس إلى 2.00% وفقًا لوكالة رويترز.
• تحسنت مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر فبراير، حيث زادت بنسبة 0.2% على أساس شهري، مما خالف التوقعات البالغة 0.6%، بعد انخفاض يناير بنسبة -1.2%.
• أظهر الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أن النشاط الصناعي انخفض من 5.7 إلى -20، مع ارتفاع أسعار المدخلات إلى أعلى مستوى لها في أكثر من عامين.
• على الرغم من بيانات التضخم الأخيرة التي جاءت أقل من المتوقع، يحذر الاقتصاديون من أن التعريفات على الواردات الأمريكية قد تؤدي إلى ارتفاع جديد في التضخم في الأشهر المقبلة.
• تتوقع UBS أن يصل سعر الذهب إلى 3200 دولار في عام 2025. "مع وصول السعر الآن إلى هدفنا الذي طالما احتفظنا به عند 3000 دولار للأونصة، السؤال الرئيسي هو ما إذا كان الارتفاع سيستمر. نعتقد ذلك، طالما أن مخاطر السياسة وتصاعد النزاع التجاري تستمر في تحفيز الطلب على الملاذ الآمن"، قالت UBS.

التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: أسعار الذهب تكافح للبقاء فوق 3000 دولار

تظل أسعار الذهب قريبة من أعلى مستوياتها القياسية لكنها تفشل في التقدم بشكل حاد حيث خرج مؤشر القوة النسبية (RSI) من منطقة التشبع الشرائي، مما يفتح الباب لتراجع. يجب أن يقال إن هناك تباينًا سلبيًا مع وصول XAU/USD إلى أسعار أعلى، بينما فشل RSI في تسجيل قمم جديدة.

ومع ذلك، إذا تمكن XAU/USD من تجاوز أعلى مستوى قياسي سابق عند 3004 دولارات، فإن المقاومة التالية ستكون عند 3050 دولار و3100 دولار. على العكس من ذلك، فإن الإغلاق اليومي دون 3000 دولار قد يدعم تراجعًا نحو أعلى مستوى يومي في 20 فبراير عند 2954 دولار، يليه مستوى 2900 دولار.