ارتفاع عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات وسط تأثير الوظائف غير الزراعية القوية على آمال خفض الفائدة الفيدرالية

• ارتد عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بعد إضافة 130 ألف وظيفة تتجاوز التوقعات؛ وانخفاض معدل البطالة إلى 4.3%.
• تحولت رهانات خفض الفائدة إلى يوليو/تموز مع تقليص الأسواق لتوقعات التيسير الفيدرالي على المدى القريب.
• عززت تعليقات متشددة من جيفري شميد الموقف التقييدي على الرغم من وجهات النظر الأكثر ليونة بشأن التضخم.

ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر مختلف الآجال، حيث ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو نقطة ونصف أساس عند 4.155% بعد صدور تقرير قوي عن الوظائف في الولايات المتحدة، مما قلص توقعات المستثمرين بشأن المزيد من التيسير من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

عوائد السندات ترتفع مع بيانات الوظائف القوية وخطاب الاحتياطي الفيدرالي المتشدد يهدئ التوقعات بشأن التيسير النقدي القوي

ارتد عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من حوالي 4.125% بعد أن كشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن الاقتصاد أضاف 130 ألف شخص إلى قوة العمل، متجاوزًا تقديرات الاقتصاديين البالغة 70 ألف، كما أظهر أحدث تقرير للوظائف غير الزراعية.

عند التعمق في البيانات، انخفض معدل البطالة من 4.4% إلى 4.3%، أقل من تقديرات الاحتياطي الفيدرالي البالغة 4.5% للعام الكامل.

تلاشت التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض الفائدة في مارس، حيث كانت الأسواق المالية قد تسعرت 27 نقطة أساس من التيسير نحو يوليو/تموز 2026. على مدار العام الكامل، يبدو أن المستثمرين واثقون من أن البنك المركزي الأمريكي سيخفض الفائدة مرتين، مع رؤية أول تخفيض في يوليو.

تعليقات متشددة من رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، جيفري شميد، حدت من انخفاض عوائد الولايات المتحدة. وقال إن "خفض الفائدة قد يسمح باستمرار التضخم المرتفع لفترة أطول"، وأن السياسة تحتاج إلى أن تظل تقييدية إذا كان التضخم قريبًا من 3%.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء قيمة الدولار مقابل ست عملات، بنسبة 0.14% إلى 96.75، مما كان رياحًا مواتية لأسعار الذهب.

في الوقت نفسه، كانت توقعات التضخم في الأسواق المالية في الولايات المتحدة لمدة خمس سنوات عند 2.47%، منخفضة من 2.5% قبل يوم، وفقًا لمعدل التضخم المتوازن لمدة خمس سنوات. لمدة عشر سنوات، انخفض معدل التضخم المتوازن لمدة 10 سنوات من 2.35% إلى 2.32%، مما يشير إلى أن الأسواق ترى التضخم في الأجل المتوسط ينخفض نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

تركيز المتداولين يتحول إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي

من المقرر صدور مطالبات البطالة الأولية وخطابات الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس. يوم الجمعة، سيتحول الانتباه إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير، مع توقع انخفاض التضخم العام والأساسي من 2.7% و2.6% على أساس سنوي إلى 2.5% لكل منهما.

عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات