الذهب صامد فوق 5000 دولار على الرغم من تقرير الوظائف غير الزراعية القوي وارتفاع العوائد الأمريكية

• تجاهل الذهب بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية القوية حيث يدخل المشترون بعد الانخفاض على الرغم من ارتفاع عوائد الخزانة.
• التصريحات التي تميل نحو التشديد من جيفري شميد تحد من توقعات خفض أسعار الفائدة بشكل كبير من الاحتياطي الفيدرالي.
• تستمر المخاطر الجيوسياسية والتجارية المرتبطة بالرئيس الأمريكي ترامب في دعم الذهب فوق 5000 دولار.

يظل سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) ثابتًا فوق 5000 دولار يوم الأربعاء بعد أن تجاوز تقرير الوظائف الأمريكي الأخير التوقعات، مما أدى إلى إعادة تسعير الاحتياطي الفيدرالي ليكون أقل تيسيرًا مما كان متوقعًا خلال النصف الأول من عام 2026. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 5054 دولار، بزيادة قدرها 0.61٪.

زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستقر مع شراء البنوك المركزية وعدم اليقين السياسي الذي يعوض ارتفاع عوائد الخزانة وخطاب الاحتياطي الفيدرالي المتشدد

في وقت سابق، سحق تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي الأخير، الذي تأخر بسبب إغلاق الحكومة لمدة ثلاثة أيام، التقديرات، حيث ارتفع بمقدار 130 ألف في يناير/كانون الثاني، ارتفاعًا من 48 ألف في ديسمبر/كانون الأول وأعلى من التقديرات البالغة 70 ألف. وبالتالي، انخفض معدل البطالة إلى 4.3% من 4.4% وأدى إلى رد فعل من المستثمرين، الذين يراقبون الآن أول خفض لأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في يوليو/تموز.

كانت ردود فعل الذهب هبوطية نحو أدنى مستوى يومي له عند 5018 دولار، قبل أن يستأنف نحو 5050 دولار، وقد ظل هناك منذ الإعلان عن بيانات الوظائف غير الزراعية NFP.

عوائد الخزانة الأمريكية ترتفع وتدعم الدولار الأمريكي

استعادت عوائد الخزانة الأمريكية بعض الأرض، مما يمثل عائقًا أمام الذهب. ارتفع سعر سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاثة نقاط أساس تقريبًا إلى 4.168%. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيم أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.07% إلى 96.95.

تقوم أسواق المال بتسعير احتمالية بنسبة 100% لخفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في يوليو/تموز 2026، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.

في هذه الأثناء، ألقى رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد الماء البارد على دعم الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لخفض أسعار الفائدة. قال شميد إن "خفض أسعار الفائدة قد يسمح باستمرار التضخم المرتفع لفترة أطول"، مؤكدًا موقفه المتشدد.

علق شميد بأن السياسة لا تعيق الاقتصاد وأضاف أن السياسة النقدية تحتاج إلى أن تظل مقيدة طالما أن التضخم قريب من 3%.

ومع ذلك، تظل أسعار الذهب مدعومة بشراء البنوك المركزية، وتجارة تخفيض القيمة وعدم اليقين حول السياسة المثيرة للجدل من قبل البيت الأبيض.

قراءة عنوان مقال بلومبرغ يوم الأربعاء كانت "ترامب يفكر في الخروج من اتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة والمكسيك وكندا USMCA التي تفاوض عليها." يذكر المقال أن "مثل هذه الخطوة ستزعزع أسس واحدة من أكبر العلاقات التجارية في العالم - الاتفاقية تغطي حوالي 2 تريليون دولار من السلع والخدمات - وحتى تهديد مغادرة الولايات المتحدة سيزيد من عدم اليقين للمستثمرين وقادة العالم."

قال رئيس أوكرانيا فولوديمير زيلينسكي إن الصفقة حول الأراضي هي نقطة التركيز في المحادثات القادمة مع الولايات المتحدة، مشيرًا إلى أنهم قد يتنازلون عن الأراضي لإنهاء الحرب.

ماذا على أجندة الاقتصاد الأمريكية؟

ستتضمن الأجندة بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 7 فبراير/شباط وخطابات الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس. بحلول يوم الجمعة، ستتجه أنظار المتداولين إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر يناير/كانون الثاني، والذي من المتوقع أن يأتي أضعف من المتوقع. من المتوقع أن تنخفض أرقام التضخم العام والأساسي من 2.7% إلى 2.5% على أساس سنوي ومن 2.6% إلى 2.5%، على التوالي.

إذا كانت البيانات متوافقة مع التقديرات، فقد يمتد ارتفاع الذهب حيث أكد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أنه إذا استؤنفت عملية التراجع في التضخم، فقد يفكرون في خفض أسعار الفائدة.

توقعات سعر زوج الذهب/الدولار XAU/USD: الزخم الصعودي يتزايد على الذهب فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا

تظهر الحركة السعرية للذهب أن الاتجاه الصاعد لا يزال سليمًا، وطالما أن المعدن الأصفر يبقى فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 4935 دولار، يظل الاتجاه بناءً مع تركيز المشترين على الأسعار الأعلى. إذا استعادوا مستوى 5100 دولار، فقد يؤدي ذلك إلى تعزيز ارتفاع نحو 5451 دولار، وهو أعلى مستوى في 30 يناير/كانون الثاني. مع مزيد من القوة، فإن تحدي القمة القياسية عند 5598 دولار في الأفق.

على العكس من ذلك، إذا انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD تحت المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا، قد يستهدف البائعون أدنى مستوى في 6 فبراير/شباط عند 4655 دولار قبل اختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 4588 دولار.