ارتفاع التزامات الأداء المتبقية لشركة أوراكل هو مشهد يستحق المشاهدة، حيث ارتفعت الأسهم بنسبة 40%

• أوراكل تدهش وول ستريت بـ 455 مليار دولار في الالتزامات المتبقية للأداء.
• تتوقع أوراكل أن تصل إيرادات البنية التحتية للحوسبة السحابية في السنة المالية 2030 إلى 144 مليار دولار.
• ارتفعت أسهم أوراكل ORCL بنسبة تصل إلى 40% على الرغم من عدم تحقيق التوقعات في الربع الأول.
• جاء تضخم مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر أغسطس/آب أقل بكثير من التوقعات.

لقد مرت 15 دقيقة على بدء التداول صباح يوم الأربعاء، ويتداول سهم أوراكل (ORCL) كأنه سهم رخيص. على الرغم من عدم تحقيق التوقعات في الربع المالي الأول على كلا الجانبين، ارتفعت أسهم أوراكل ORCL بنسبة تصل إلى 40% بسبب انفجار غير متوقع في التزامات الأداء المتبقية (RPOs).

التزامات الأداء المتبقية هي إيرادات مستقبلية متوقعة بناءً على العقود الموقعة، وقد ارتفع هذا الرقم بنسبة 359% في الربع المالي الأول مقارنة بالعام السابق في أوراكل.

ارتفعت أسهم أوراكل من إغلاق يوم الثلاثاء عند 241.51 دولار إلى أعلى من 339 دولار يوم الأربعاء، مما أضاف حوالي 266 مليار دولار إلى القيمة السوقية في هذه العملية.

السوق الأوسع متباين بعد أن جاء مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر أغسطس/آب خلال فترة ما قبل السوق يوم الأربعاء أقل بكثير من التوقعات. فقد تراجع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بنسبة 0.2%، بينما ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو نصف نقطة مئوية. وارتفع مؤشر ناسداك بنحو 0.3% في وقت كتابة هذا التقرير.

أوراكل تدهش بتوقعات الإيرادات على المدى الطويل

التزامات الأداء المتبقية لشركة أوراكل تبدو جيدة لدرجة يصعب تصديقها.

قالت الرئيسة التنفيذية لأوراكل، سافرا كاتز: "وقعنا أربعة عقود متعددة المليارات مع ثلاثة عملاء مختلفين في الربع الأول. وقد أدى ذلك إلى زيادة تراكم عقود الالتزامات المتبقية للأداء بنسبة 359% إلى 455 مليار دولار. كانت ربعًا مذهلاً - ولا تزال الطلبات على بنية أوراكل التحتية للحوسبة السحابية تتزايد. على مدار الأشهر القليلة المقبلة، نتوقع توقيع عدة عملاء إضافيين متعددين المليارات، ومن المحتمل أن تتجاوز الالتزامات المتبقية للأداء نصف تريليون دولار".

تتوقع أوراكل الآن أن تنمو البنية التحتية السحابية بنسبة 77% في هذه السنة المالية (السنة المالية 2026) لتصل إلى 18 مليار دولار. ومن هناك، من المتوقع أن ترتفع إلى 32 مليار دولار في السنة المالية 2027، و73 مليار دولار في السنة المالية 2028، و114 مليار دولار في السنة المالية 2029، و144 مليار دولار في السنة المالية 2030.

يعود النمو الهائل في إيرادات الحوسبة السحابية إلى بناء ضخم في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي حيث أصبحت أوراكل لاعبًا رئيسيًا في الصناعة. كان معروفًا سابقًا أن أوراكل كانت شخصية مركزية في مشروع ستارغيت للرئيس الأمريكي دونالد ترامب، وهو خطة بقيمة 500 مليار دولار لبناء مراكز بيانات تركز على الذكاء الاصطناعي في جميع أنحاء الولايات المتحدة. لكن لم يتوقع أي محلل أن ترتفع إيرادات أوراكل بهذا الانحدار الحاد.

في الربع المالي الأول، حققت أوراكل 1.47 دولار في الأرباح المعدلة لكل سهم (EPS) على إيرادات بلغت 14.93 مليار دولار. كان رقم الأرباح المعدلة لكل سهم أقل بنس واحد من توقعات وول ستريت، وافتقدت الإيرادات التوقعات بمقدار 110 مليون دولار. ارتفعت الإيرادات للربع بنسبة 12% مقارنة بالعام السابق، لكن إيرادات الحوسبة السحابية ارتفعت بنسبة 28% على أساس سنوي، وقفزت إيرادات البنية التحتية السحابية بنسبة 55% في تلك الفترة.

توقعات أسهم أوراكل

من النادر جدًا أن ترتفع أسهم كبيرة بهذا القدر في جلسة واحدة، لكن أوراكل فعلت ذلك. ارتفعت أسهم أوراكل (ORCL) عبر مستوى تصحيح فيبوناتشي 261.8% والآن تستهدف مستوى 361.8% بالقرب من 371 دولار.

الخطر في ارتفاع بهذا الحجم هو أنه لا توجد هياكل دعم حقيقية قريبة. على سبيل المثال، المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) يقع بعيدًا عند 242 دولار. الاحتمال الوحيد هو مستوى 161.8% فيبوناتشي الذي يقع دون مستوى 287 دولار، لكن هذا المستوى الآن أقل بنسبة 15% من المستوى السعري ليوم الأربعاء.

رسم بياني يومي لأسهم أوراكل ORCL