الين الياباني يواصل مكاسبه خلال اليوم وسط توقعات متشددة من بنك اليابان ونبرة مخاطرة أضعف

• بدأ الين الياباني الأسبوع الجديد بنبرة إيجابية وسط ارتفاع رهانات رفع سعر الفائدة من بنك اليابان.
• تساعد نغمة المخاطر الأضعف على تعزيز الين الياباني كملاذ آمن، بينما يضغط موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشائم على الدولار الأمريكي.
• ينتظر المتداولون بشغف الإصدارات الكلية الأمريكية المهمة واجتماع سياسة بنك اليابان هذا الأسبوع.

يجذب الين الياباني (JPY) مشترين جدد في بداية أسبوع جديد حيث يدعم تحسن ثقة الأعمال الحالة لتشديد السياسة النقدية من قبل بنك اليابان (BoJ). يأتي هذا بالإضافة إلى تحول في الخطاب من محافظ بنك اليابان كازو أويدا ويؤكد الرهانات على رفع سعر الفائدة الوشيك في وقت لاحق من هذا الأسبوع. بخلاف ذلك، فإن التدهور الطفيف في معنويات المخاطر العالمية يظهر كعامل آخر يدعم وضع الين كملاذ آمن.

ومع ذلك، قد تؤدي المخاوف بشأن تدهور الوضع المالي في اليابان، في ظل خطة الإنفاق الضخمة لرئيس الوزراء سناي تاكايشي، إلى إعاقة ثيران الين من وضع رهانات جديدة. من ناحية أخرى، يتماسك الدولار الأمريكي (USD) بالقرب من أدنى مستوى له في شهرين، الذي تم لمسه يوم الخميس الماضي، في أعقاب زيادة الرهانات على خفض سعر الفائدة مرتين من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed). يمثل هذا تباينًا كبيرًا مقارنة بتوقعات بنك اليابان المتشددة، مما يسحب زوج الدولار/الين إلى منطقة 155.25 خلال الجلسة الآسيوية ويدعم الحالة لمزيد من الحركة التقديرية على المدى القريب.

يستمر الين الياباني في الاستفادة من توقعات بنك اليابان المتشددة

• وفقًا لمسح تانكان ربع السنوي من بنك اليابان الذي صدر في وقت سابق من يوم الاثنين، ارتفع مؤشر ثقة الأعمال لدى كبار المصنعين في اليابان إلى 15 في الربع الرابع من 2025 من 14.0 في الربع السابق. وكشفت التفاصيل الإضافية أن توقعات التصنيع الكبرى وصلت إلى 15.0 مقابل 12.0 سابقًا.
• علق مسؤول كبير في بنك اليابان على مسح تانكان، قائلًا إن الشركات اليابانية أشارت إلى تخفيف عدم اليقين حول سياسة التجارة الأمريكية والطلب المرن في القطاعات عالية التقنية كعوامل رئيسية تدعم معنويات الأعمال. وأشارت الشركات إلى تمرير التكاليف والطلب القوي كعوامل تضيء آفاق الأعمال.
• علاوة على ذلك، قال محافظ بنك اليابان كازو أويدا مؤخرًا إن البنك المركزي يقترب من تحقيق هدفه في التضخم. وهذا يعزز رهانات السوق على رفع سعر الفائدة من بنك اليابان في اجتماع السياسة المقرر في 18-19 ديسمبر ويدعم الحاجة إلى مزيد من تشديد السياسة في عام 2026.
• علاوة على ذلك، تشير التقارير إلى أن كبار المسؤولين في حكومة رئيس الوزراء سناي تاكايشي من غير المرجح أن يعارضوا رفع سعر الفائدة من بنك اليابان. ومع ذلك، يبدو أن المتداولين مترددين في وضع رهانات صعودية حول الين الياباني ويفضلون الانتظار للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار سياسة بنك اليابان المستقبلية قبل تحديد مواقعهم لتحقيق مكاسب إضافية.
• لذا، ستظل الأنظار متجهة إلى المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع الذي سيعقده أويدا يوم الجمعة. في الوقت نفسه، أدت خطة الإنفاق الضخمة لتاكايشي إلى تفاقم المخاوف بشأن المالية العامة لليابان وسط تباطؤ النمو الاقتصادي، مما يُعتبر عاملاً آخر يعمل كرياح معاكسة للين الياباني.
• من ناحية أخرى، يكافح الدولار الأمريكي لجذب أي مشترين مهمين ويتراجع بالقرب من أدنى مستوى له في شهرين الذي تم لمسه يوم الخميس الماضي وسط توقعات متشائمة من الاحتياطي الفيدرالي. أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى الحذر بشأن المزيد من خفض أسعار الفائدة، على الرغم من أن المتداولين يسعرون في خفضين إضافيين في العام المقبل.
• في الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه قد ضيق قائمة المتنافسين لاستبدال جيروم باول كرئيس للاحتياطي الفيدرالي ويتوقع أن يقدم مرشحه تخفيضات في أسعار الفائدة. إن احتمال وجود رئيس احتياطي فدرالي متماشي مع ترامب يبقي الثيران في الدولار الأمريكي في وضع دفاعي ويقيد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
• يبدو أن المتداولين مترددين أيضًا قبل الإصدارات الكلية الأمريكية المهمة هذا الأسبوع - بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المتأخر لشهر أكتوبر يوم الثلاثاء وأحدث أرقام التضخم يوم الخميس. في الوقت نفسه، قد تستمر التوقعات المتباينة بين بنك اليابان والاحتياطي الفيدرالي في دعم الين الياباني منخفض العائد.

قد ينتظر دببة الدولار/الين كسرًا دون 155.00 قبل وضع رهانات جديدة

من منظور فني، يكافح زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY) للعودة فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 ساعة، والانزلاق اللاحق يفضل المتداولين المراهنين على الهبوط. ومع ذلك، تشير المؤشرات الإيجابية على الرسم البياني اليومي إلى أن أي انخفاض إضافي من المرجح أن يجد دعمًا جيدًا بالقرب من المستوى النفسي 155.00. إن الاختراق المقنع دون هذا المستوى سيجعل الأسعار الفورية عرضة للتسارع نحو أدنى مستوى شهري، حول منطقة 154.35، في الطريق إلى مستوى 154.00.

من ناحية أخرى، قد يستمر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 ساعة، الذي يتمركز حاليًا عند الرقم الدائري 156.00، في العمل كعقبة فورية. قد يؤدي بعض الشراء المستمر فوق أعلى مستوى تأرجح يوم الجمعة، حول منطقة 156.10-156.15، إلى تحفيز حركة تغطية قصيرة ورفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى منطقة 157.00. يجب أن يمهد الاستمرار في القوة فوق هذا المستوى الطريق لمزيد من المكاسب نحو العقبة المتوسطة 157.45 في الطريق إلى أعلى مستوى خلال عدة أشهر، حول منطقة 158.00، الذي تم لمسه في نوفمبر.