الين الياباني يكافح للاستفادة من المكاسب خلال اليوم وسط عدم اليقين بشأن رفع سعر الفائدة من بنك اليابان

• تعزز الين الياباني يوم الخميس ردًا على محضر اجتماع بنك اليابان المتشدد.
• عدم اليقين السياسي المحلي ومخاوف التعريفات الأمريكية يحدان من أي مكاسب ذات مغزى للين الياباني.
• يتطلع المتداولون الآن إلى مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي يوم الجمعة للحصول على دفعة جديدة.

يتمسك الين الياباني JPY بمكاسب مستوحاة من محضر اجتماع بنك اليابان BoJ المتشدد خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الخميس، على الرغم من افتقاره إلى الاقتناع الصعودي وابقائه قريبًا من أدنى مستوى له خلال ثلاثة أسابيع تم لمسه مقابل الدولار الأمريكي USD في اليوم السابق. لا يزال المستثمرون قلقين من أن عدم اليقين السياسي المحلي والرياح المعاكسة الاقتصادية الناجمة عن التعريفات الجمركية الأمريكية قد تعطي بنك اليابان المزيد من الأسباب لتأخير رفع أسعار الفائدة. وهذا، بدوره، يعمل كرياح معاكسة للين الياباني JPY.

ومع ذلك، يبدو أن المتداولين مقتنعين بأن بنك اليابان سيلتزم بمسار تطبيع سياسته ويقومون بتسعير رفع سعر الفائدة في أكتوبر. وهذا يمثل تباينًا كبيرًا مقارنةً بالرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي Fed سيخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخريين بحلول نهاية هذا العام. وهذا الأخير يضع حدًا لارتفاع الدولار الأمريكي USD إلى أدنى مستوى له خلال أسبوعين. علاوة على ذلك، يجب أن يستفيد الفرق الضيق في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان من الين الياباني JPY منخفض العائد ويقيد زوج الدولار/الين USD/JPY.

يبدو أن ثيران الين الياباني غير ملتزمين حيث يتعارض عدم اليقين السياسي مع التوقعات المتشددة لبنك اليابان

• أظهر محضر اجتماع السياسة لبنك اليابان الذي عقد في يوليو، والذي صدر في وقت سابق من يوم الخميس، أن أعضاء المجلس دعوا إلى استئناف رفع أسعار الفائدة في المستقبل. قال العديد من الأعضاء إن اتفاق التجارة بين الولايات المتحدة واليابان قلل من عدم اليقين في التوقعات، لكن التعريفات لا تزال بحاجة إلى مراقبة دقيقة لتأثيرها على الاقتصاد والأسعار.
• يدعم هذا الحالة لرفع أسعار الفائدة من بنك اليابان في وقت قريب هذا العام ويوفر دفعة متواضعة للياباني (JPY) خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس. في الوقت نفسه، يبدو أن الارتفاع خلال اليوم لم يتأثر بإصدار بيانات مؤشر أسعار المنتجين للخدمات الأضعف من اليابان، الذي تباطأ من معدل 2.9% على أساس سنوي في الشهر السابق وارتفع بنسبة 2.7% في أغسطس.
• ستجرى انتخابات قيادة الحزب الليبرالي الديمقراطي الياباني (LDP) في 4 أكتوبر، وقد تؤدي النتيجة إلى تأخير رفع أسعار الفائدة التالي من بنك اليابان إذا تم اختيار مرشح ذو آراء تيسيرية. وهذا بدوره يضيف طبقة من عدم اليقين وقد يعيق ثيران الين الياباني من وضع رهانات عدوانية وسط مخاوف من ارتفاع التعريفات الأمريكية.
• يُنظر إلى الدولار الأمريكي على أنه يثبت الحركة القوية في اليوم السابق إلى أعلى مستوى له في أسبوعين وسط إشارات مختلطة بشأن خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. قام البنك المركزي الأمريكي الأسبوع الماضي بتدوين خفضين آخرين لأسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام بعد خفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس لأول مرة منذ ديسمبر وسط علامات على تراجع سوق العمل.
• ومع ذلك، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى الحذر وقال يوم الثلاثاء إن مسار خفض أسعار الفائدة لا يزال غير مؤكد وسط تضخم ثابت وسوق عمل أمريكي متراجع. أضاف باول أن التخفيف بشكل مفرط قد يترك مهمة التضخم غير مكتملة ويحتاج إلى عكس المسار، مما قد يعمل كرياح مواتية للدولار ولزوج الدولار/الين الياباني.
• يتطلع المتداولون الآن إلى جدول الأعمال الاقتصادي الأمريكي يوم الخميس - الذي يتضمن المراجعة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني، ومطالبات البطالة الأولية الأسبوعية، وطلبات السلع المعمرة. ومع ذلك، يبقى التركيز ملتصقًا بالأرقام الرئيسية للتضخم يوم الجمعة - مؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي، أو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.

تمتلك ثيران الدولار/الين USD/JPY اليد العليا؛ لا يزال اختراق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم قائمًا

من منظور فني، يمكن اعتبار الإغلاق الليلي فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم لأول مرة منذ 31 يوليو بمثابة محفز جديد لثيران الدولار/الين الياباني. علاوة على ذلك، كانت المؤشرات على الرسم البياني اليومي تكتسب زخمًا إيجابيًا وتقترح أن مسار أقل مقاومة للأسعار الفورية يبقى في الاتجاه الصعودي. ستؤكد بعض عمليات الشراء المستمرة فوق منطقة 149.15، أو الذروة الشهرية، التوجه الإيجابي وتسمح للزوج بالاستهداف نحو استعادة الحاجز النفسي 150.00. قد يمتد الزخم أكثر نحو الحاجز الوسيط 150.55-150.60 في الطريق إلى منطقة 151.00، أو أعلى مستوى في أواخر يوليو/أغسطس.

على الجانب الآخر، قد يُنظر إلى الضعف دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، الذي يتم تحديده حاليًا بالقرب من منتصف منطقة 148.00، على أنه فرصة شراء ومن المرجح أن يبقى محدودًا بالقرب من الرقم الدائري 148.00. قد يعمل الأخير الآن كقاعدة قوية لزوج الدولار/الين الياباني، والذي، إذا تم كسره بشكل حاسم، قد يحفز بعض عمليات البيع الفنية ويكشف منطقة الدعم 147.20. سيسمح الانخفاض اللاحق دون مستوى 147.00 بإلغاء التوجه الإيجابي وتحويل التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الهابطين. يجب أن يمهد هذا الطريق للانزلاق نحو منطقة 146.40 في الطريق إلى مستوى 146.00 ومنطقة 145.50-145.45، أو أدنى مستوى منذ 7 يوليو الذي تم لمسه الأسبوع الماضي.