عقود الأسهم الأمريكية الآجلة ترتفع بعد أن أظهر مؤشر أسعار المستهلكين ارتفاع التضخم

• أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو/حزيران ارتفاع التضخم عن أدنى مستوياته في مايو/أيار.
• ارتفعت عقود الأسهم الأمريكية الآجلة مع تسرب تضخم مؤشر أسعار المستهلك إلى أسعار الأسهم.
• قفز مؤشر أسعار المستهلك العام لشهر يونيو من 2.4% إلى 2.7%.
• تجاوزت البنوك توقعات الأرباح في الغالب، لكن ويلز فارجو خفض التوجيهات.

عاد التضخم في بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر يونيو/حزيران ليظهر مجددًا. حيث ارتفع كل من التضخم العام والتضخم الأساسي عن أرقام مايو/أيار، حيث جاء التضخم العام متماشيًا مع التوقعات، بينما ارتفعت الأرقام الأساسية لكنها جاءت دون التوقعات.

وصل التضخم الأساسي السنوي لشهر يونيو إلى 2.9%، أعلى من 2.8% في مايو ولكنه أقل من التوقعات البالغة 3.0%. بينما جاء التضخم العام عند 2.7%، متماشيًا مع التوقعات وأعلى بكثير من 2.4% في مايو.

ظلت عقود داو جونز الآجلة سلبية قليلاً، بينما ارتفعت عقود ستاندرد آند بورز 500 الآجلة بنسبة 0.45%، وارتفعت عقود ناسداك 100 الآجلة بنسبة 0.75%. على الرغم من عدم تفضيل التضخم، إلا أنه يدعم أسعار الأصول وغالبًا ما يحركها للأعلى. يمكن أن يُعزى جزء كبير من تعافي سوق الأسهم إلى مستويات جديدة من قيعان أبريل/نيسان إلى انهيار الدولار الأمريكي وسط توقعات بارتفاع مستويات الأسعار الناتجة عن سياسة التعريفات الجمركية لإدارة ترامب.

كان دويتشه بنك وغيره قد حذروا في وقت سابق من هذا الأسبوع من أن زيادات التعريفات الجمركية ستبدأ في الانعكاس في بيانات مؤشر أسعار المستهلك بدءًا من هذا الشهر. بينما لدى المستوردين مخزونات كبيرة قبل التعريفات يجب تصريفها أولاً، فإن ارتفاع إيرادات الحكومة من الرسوم الجمركية يشير إلى أن السياسات بدأت تؤتي ثمارها. حتى الآن هذا العام، جمعت الولايات المتحدة أكثر من 100 مليار دولار من التعريفات.

مع الإعلانات الأخيرة عن تعريفات جمركية بنسبة 30% على الاتحاد الأوروبي والمكسيك وكندا، بالإضافة إلى تعريفات بنسبة 25% على اليابان وكوريا الجنوبية، والمقرر أن تبدأ جميعها في 1 أغسطس/آب، يتوقع الاقتصاديون أن تستمر أرقام التضخم المرتفعة لشهر يونيو/حزيران في اكتساب الزخم في الأشهر التالية.

البنوك تبدأ موسم الأرباح

على الرغم من أن أرباح فاستنال (FAST) التي تجاوزت التوقعات يوم الاثنين كانت البداية الفنية لموسم الأرباح، إلا أن البنوك الكبرى يوم الثلاثاء تُعتبر الضربة الافتتاحية. تجاوزت الأرباح في الغالب التوقعات يوم الثلاثاء، مما ساعد على دعم مؤشرات الأسهم.

قاد جي بي مورغان (JPM) الطريق مع تجاوز كبير للأرباح. كشف أكبر بنك في الولايات المتحدة عن 4.96 دولار في الأرباح المعدلة لكل سهم، متجاوزًا التوقعات في وول ستريت بمقدار 48 سنتًا. بينما كانت الإيرادات 45.7 مليار دولار، متجاوزة التوقعات بمقدار 1.66 مليار دولار.

كان سيتي جروب (C) في وضع مشابه حيث حقق البنك 35 سنتًا فوق التوقعات عند 1.96 دولار في الأرباح المعدلة لكل سهم. وكانت الإيرادات 21.7 مليار دولار، متجاوزة التوقعات بمقدار 740 مليون دولار.

انخفض سهم بنك ويلز فارجو (WFC) بنحو 4% في تعاملات ما قبل الافتتاح، مع تقليص البنك توقعاته لصافي دخل الفوائد لهذا العام. وتتوقع الإدارة الآن أن يكون صافي دخل الفوائد للعام 2025 بأكمله متماشياً مع 47.7 مليار دولار أمريكي المسجلة في عام 2024، أي أقل بنحو 200 مليون دولار أمريكي عن توقعاته السابقة.

مخطط أسهم جي بي مورغان وسيتي جروب وويلز فارجو للسنة حتى الآن