انتعاش زوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD مع ضعف الدولار بعد مناظرة ترامب وهاريس

• يرتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD مع ضعف الدولار الأمريكي بعد المناظرة التلفزيونية بين ترامب وهاريس. 
• كان الإجماع على أن نائبة الرئيس كامالا هاريس خرجت بشكل أفضل بعد المناظرة. 
• ينخفض الدولار الأمريكي بسبب انخفاض فرصة تمكن ترامب من تنفيذ سياسات صديقة للدولار. 

 

يتبادل زوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD التداول على ارتفاع عند مستوى 1.1040، حيث يتم تداوله على ارتفاع يوم الأربعاء وسط ضعف واسع النطاق في الدولار الأمريكي (USD) بعد مناظرة الانتخابات الرئاسية المتلفزة بين ترامب وهاريس. 

يتفق معظم المحللين على أن نائبة الرئيس كامالا هاريس جاءت في المقدمة خلال المناظرة ، وأظهر استطلاع حديث أجرته هيئة الإذاعة البريطانية أنها متقدمة بنسبة 47٪ مقابل 43٪ للرئيس السابق دونالد ترامب. 

الدولار الأمريكي (USD) يضعف - ونتيجة لذلك يرتفع EUR/USD - لأن إحدى سياسات ترامب هي حماية وضع الدولار الأمريكي كعملة احتياطية في العالم. ويشمل ذلك معاقبة الدول التي ترفض التجارة بالدولار الأمريكي من خلال فرض تعريفات جمركية على سلعها. هذه السياسة هي استجابة للتأثير المتزايد للكتلة التجارية لدول البريكس وسياستها المتمثلة في إزالة الدولار من الاقتصاد العالمي. 

ارتفاع زوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD وسط مناقشة المستثمرين لاحتمالات خفض سعر الفائدة الفيدرالي الضخم

يزداد زوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD قوة مع استمرار المستثمرين في رؤية فرصة كبيرة لقيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة بمقدار أكبر من المعتاد بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماعه القادم في 17-18 سبتمبر/أيلول. في حين أنه من المتوقع بالفعل خفض 25 نقطة أساس (0.25٪) ، فإن احتمالات "خفض ضخم" أكبر للفائدة بمقدار 50 نقطة أساس تقف حاليا عند حوالي 30٪ وفقا لأداة مجموعة CME FedWatch، التي تبني توقعاتها على سعر العقود الآجلة للأموال الفيدرالية لمدة 30 يوما. ومن شأن خفض الفائدة بجرعة مزدوجة بمقدار 50 نقطة أساس أن يؤثر على الدولار الأمريكي عن طريق الحد من تدفقات رأس المال الأجنبي، ولكنه سيكون صعوديا بالنسبة لزوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي EUR/USD. 

في انتظار صدور بيانات التضخم الأمريكية

يشهد يوم الأربعاء صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر أغسطس/آب، والتي من شأنها أن تؤثر عادة على توقعات خفض سعر الفائدة الفيدرالي. ومع ذلك، يختلف المحللون في مدى توقعهم أن يكون للبيانات تأثير - يقول البعض إن التضخم قد انخفض إلى حد كبير الآن لدرجة أنه غير ذي صلة. 

"لم يعد رقم مؤشر أسعار المستهلكين مهمًا للغاية كما كان قبل بضعة أشهر" ، كما يقول أولريشت لوتشمان ، محلل العملات الأجنبية في كومرتس بنك. مضيفًا: "يبدو أن المعركة ضد التضخم قد تم كسبها. في الأشهر الثلاثة الماضية، كان تضخم أسعار المستهلكين الأساسي ضئيلا بنسبة 1.6٪ (سنويا) - أقل بكثير من المستويات التي ستكون متوافقة مع هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي." 

ومع ذلك، يقول إلياس حداد، كبير استراتيجيي الأسواق في براون براذرز هاريمان: "التضخم الأمريكي الأعلى من المتوقع في أغسطس/آب يمكن أن يقلل من احتمالات خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في سبتمبر/أيلول ويدعم الدولار الأمريكي الأكثر ثباتا." 

وفي الوقت نفسه، يشير جيم ريد من دويتشه بنك إلى أن أحد العوامل الانكماشية المهمة هو الانخفاض الحاد في أسعار النفط الخام خلال الأيام الأخيرة، حيث يتم تداول خام غرب تكساس الوسيط الآن في منتصف 60 دولارا للبرميل. قال ريد في الصباح الباكر: "من وجهة نظر بنك الاحتياطي الفيدرالي، كان أحد الاتجاهات التي تساعد على إزالة الضغوط التضخمية هو الانخفاض الحاد في أسعار النفط خلال الأسابيع الأخيرة".

التركيز على اجتماع البنك المركزي الأوروبي

ومع ذلك، من المرجح أن يكون الاتجاه الصعودي لزوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD محدودًا بسبب مخاوف النمو في منطقة اليورو. تعاني ألمانيا - على وجه الخصوص - من تباطؤ كبير في التصنيع، وخاصة في قطاع السيارات الرئيسي بسبب المنافسة الأجنبية. 

من المقرر أن يختتم البنك المركزي الأوروبي اجتماع سياسته يوم الخميس، ويتوقع الإجماع أن يعلن البنك عن خفض سعر الفائدة على تسهيلات الودائع بمقدار 25 نقطة أساس من أجل المساعدة في تحفيز النمو. معدل تسهيلات الإيداع (DFR) هو السعر الذي تدفعه للبنوك على الأموال التي تودعها لدى البنك المركزي الأوروبي. مثل هذا التخفيض من شأنه أن يخفضه من 3.75٪ إلى 3.50٪. 

وبالنظر إلى أن البنك المركزي الأوروبي قد أعلن بالفعل عن خطط لتضييق الفارق بين سعر الفائدة ومعدل عمليات إعادة التمويل الرئيسي (MRO) من 50 نقطة أساس إلى 15 نقطة أساس (اعتبارا من 18 سبتمبر فصاعدا)، فإن المعنى الضمني هو أنه سيخفض أيضا معدل الصيانة والإصلاح والعمرة - سعر الفائدة الرئيسي - في اجتماع يوم الخميس. وبالنظر إلى أن MRO يقع حاليا عند 4.25٪، فإن تضييق الفارق مع DFR إلى 15 نقطة أساس فقط يعني خفض MRO بنسبة 0.60٪ لخفضه إلى 3.65٪.  

على الرغم من أن التغييرات قد تم إرسالها بالفعل إلى السوق ، إلا أنه لا يزال هناك خطر من ضعف اليورو بعد الإعلان. ومع ذلك ، فإن توقعات الاقتصاد الكلي المحدثة هي التي يمكن أن توفر أكبر قدر من التقلبات ، مع خطر أن يخفض البنك المركزي الأوروبي توقعاته للنمو. مثل هذه الخطوة من شأنها أن تؤثر على EUR / USD. 

"يشير النشاط الاقتصادي البطيء في منطقة اليورو إلى أن الخطر يكمن في قيام البنك المركزي الأوروبي بتعديل توقعاته للتضخم ونمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي. هذا يمكن أن يؤدي إلى تعديل هبوطي لتوقعات أسعار الفائدة في منطقة اليورو مقابل اليورو "، كما يقول إلياس حداد ، كبير استراتيجيي الأسواق في براون براذرز هاريمان (BBH).    

التحليل الفني: يواصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD تسجيل أدنى مستوياته

انخفض زوج العملة اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD على نطاق واسع منذ أن بلغ ذروته عند 1.1202 في 26 أغسطس. على الرغم من رد الفعل الأعلى بين 3-6 سبتمبر ، استمر الزوج في تسجيل أدنى مستوياته ، وكان آخرها يوم الأربعاء ، عندما انخفض إلى 1.1017. وبالتالي ، من المحتمل أن يكون الزوج في اتجاه هبوطي ، وبما أن "الاتجاه هو صديقك" ، يمكن القول إن الاحتمالات تفضل انخفاض الأسعار في المستقبل ، على الرغم من أن الاتجاه الهبوطي ليس قويا. 

زوج يورو/دولار EUR/USD: الرسم البياني فريم 4 ساعات

الاختراق دون 1.1017 من شأنه أن يوفر تأكيدا إضافيا لمزيد من الاتجاه الهبوطي، على الرغم من أنه ليس بعيدا الآن حتى يصل السعر إلى 1.1000 - وهو حاجز سعري مهم ومستوى دعم رئيسي. 

قد يؤدي المزيد من الضعف إلى انخفاض الزوج إلى مستويات تصحيح فيبوناتشي 0.618 لارتفاع أغسطس عند 1.0941، حيث من المحتمل أيضا أن يجد دعما قويا. 

في الوقت نفسه، لا تزال مخاطر الانتعاش قائمة. على سبيل المثال، ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) بشكل حاد من منطقة التشبع الشرائي، مما يعطي إشارة شراء، ولا يزال من الممكن أن يتعافى الزوج مرة أخرى إلى خط 1.1150 من قمم المقاومة الرئيسية، إذا استمر رد فعل الاتجاه المعاكس الجاري حاليا.