تراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD مع تلاشي الآمال في خفض أسعار الفائدة الفيدرالية بسبب البيانات الإيجابية من الولايات المتحدة

• مكاسب الدولار الأمريكي بفضل بيانات العمل والتجزئة القوية، بينما ينفي ترامب شائعات إقالة باول، مما يهدئ أعصاب السوق.
• مطالبات البطالة الأمريكية ومبيعات التجزئة تتجاوز التوقعات، مما يعزز الدولار الأمريكي.
• مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي حذرون بشأن التخفيضات، مشيرين إلى التضخم وعدم اليقين الناتج عن التعريفات.
• الضغط على اليورو مع بقاء التضخم في منطقة اليورو بالقرب من الهدف، في تناقض مع التضخم الأمريكي المرتفع.

انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD خلال جلسة أمريكا الشمالية بنسبة 0.38% بعد صدور البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة، مما أثار رد فعل من المستثمرين الذين قلصوا رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض أسعار الفائدة. في وقت كتابة هذا التقرير، كان الزوج يتداول عند 1.1598، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له عند 1.1642.

تحسنت شهية المخاطرة بعد أن نفى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب شائعات أنه يخطط لإقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. ظلت تدفقات الأخبار خفيفة، على الرغم من أن البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة تستمر في تبرير موقف الاحتياطي الفيدرالي الحالي، الذي كشف عنه معظم المسؤولين على أنه مناسب، حيث أن سوق العمل قوي، وتحسنت مبيعات التجزئة، وأظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الثلاثاء لشهر يونيو أن التضخم في طريقه إلى 3%.

قبل افتتاح وول ستريت، جاءت طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع السابق أقل من التقديرات. في الوقت نفسه، تجاوزت مبيعات التجزئة لشهر يونيو بيانات مايو/أيار وتوقعات الاقتصاديين، على الرغم من أن البيانات تشير إلى أن الزيادات في أسعار السلع والخدمات قد تكون مسؤولة عن التقرير الإيجابي.

كانت خطابات الاحتياطي الفيدرالي تتصدر العناوين، مع المحافظ أدريانا كوغلار، ورئيسة فرع سان فرانسيسكو ماري دالي، ومؤخراً. رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك. قال إن التوقعات الاقتصادية لا تزال غير مؤكدة للغاية، مضيفًا أن تعديلات التعريفات هي السبب الذي يمنع الطريق لمزيد من تخفيضات الفائدة.

على الجانب الآخر من المحيط، أظهر تقرير التضخم في منطقة اليورو (EZ) أن الأسعار ارتفعت قليلاً، لكنها لا تزال أقرب إلى هدف 2٪ من البنك المركزي الأوروبي (ECB)، على عكس التضخم في الولايات المتحدة.

قبل هذا الأسبوع، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في ألمانيا كعامل رئيسي لليورو، مع تقديرات تشير إلى أن عملية انخفاض التضخم لا تزال تتطور. في الولايات المتحدة، يتم انتظار بيانات ثقة المستهلك من جامعة ميتشيغان، جنبًا إلى جنب مع خطابات من الاحتياطي الفيدرالي.

ملخص لمحركات السوق اليومية: زوج يورو/دولار يكافح عند 1.1600 بسبب بيانات أمريكية قوية

• أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية أن مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 12 يوليو انخفضت من 228 ألف إلى 221 ألف، أقل من 235 ألف التي توقعها المحللون، مع إظهار سوق العمل قوة وسط مخاوف من تباطؤ مستمر.
• تجاوزت مبيعات التجزئة في يونيو التوقعات البالغة 0.1% على أساس شهري، حيث ارتفعت بنسبة 0.6% على أساس شهري، وسحقت انخفاض مايو البالغ 0.9%، حيث تعكس بعض الزيادة ارتفاع الأسعار بسبب التعريفات. تم الكشف عن التضخم من جانب المستهلك في وقت سابق من الأسبوع، مع ارتفاع الأسعار.
• أعربت حاكمة الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوغلار عن نبرة متشددة، مشيرة إلى أن التضخم لا يزال فوق هدف البنك المركزي البالغ 2% وأن سوق العمل لا يزال يظهر مرونة. كما حذرت من أن تضخم مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بدأ يتسع ليشمل السلع الأساسية، مما يشير إلى ضغوط أسعار أكثر استمرارية.
• في الوقت نفسه، أكدت رئيسة فرع سان فرانسيسكو ماري دالي أن الاقتصاد الأمريكي في وضع قوي. اعترفت بأن بيانات CPI لشهر يونيو تعكس بعض التأثيرات المبكرة للتعريفات، لكنها اقترحت أن تأثيرها العام على التضخم قد يكون محدودًا. على الرغم من التضخم المرتفع وإعدادات السياسة التقييدية، كررت دالي دعمها لخفض سعرين في عام 2025.
• منذ الأسبوع الماضي، أعرب العديد من صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي عن آرائهم بشأن آفاق السياسة النقدية. انضم ماريو سنتينو إلى دي جويندوس وفوجيكيش وفيليروي في الإشارة إلى دعمهم لتوقف أو خفض محتمل. كما دعم فابيو بانيتا التيسير، مشيرًا إلى المخاطر المتزايدة على النمو.
• على النقيض من ذلك، جادلت إيزابيل شنبيل بأن الأسعار الحالية موضوعة بشكل مناسب، داعية إلى التمسك—وهي وجهة نظر أيدها روبرت هولزمان، الذي أكد على الحاجة إلى الانتظار للحصول على مزيد من البيانات قبل إجراء أي تعديلات.

النظرة الفنية لزوج يورو/دولار: يتماسك ضمن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 و50 يومًا، أدنى من 1.1600

يعتبر زوج يورو/دولار محايدًا، حيث لم يتمكن المتداولون من اختراق 1.1600 بشكل حاسم في الاتجاه الصعودي أو أدنى من 1.1550 في الاتجاه الهبوطي. يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) أن البائعين يكتسبون الزخم.

ومع ذلك، إذا انخفض زوج يورو/دولار أدنى من 1.1550، سيكون الدعم التالي عند 1.1500، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 1.1490، والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 1.1266. على العكس من ذلك، فإن الارتفاع فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 1.1681 سيفتح الطريق لتحدي 1.1700، يليه أعلى مستوى يومي في 20 يوليو عند 1.1749، قبل 1.1800 وأعلى مستوى قياسي عند 1.1829.