انخفاض الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني USD/JPY مع تلاشي التفاؤل التجاري واقتراب بنك اليابان

• تراجع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY خلال التداولات الأمريكية الشمالية، متأرجحًا بالقرب من قاع نطاقه اليومي حول 142.00.
• تؤثر حالة عدم اليقين المستمرة في التجارة وتراجع التعددية على معنويات السوق؛ اجتماع بنك اليابان وبيانات الاقتصاد الأمريكي تحت المجهر.
• تُرى مستويات المقاومة الفنية الرئيسية حول 142.37 و142.94 و143.18.

يواجه زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY ضغوط بيع قوية، حيث انزلق إلى منطقة 142.00 خلال ساعات التداول الأمريكية الشمالية يوم الاثنين. عادت حذر المستثمرين للظهور مع تآكل التفاؤل التجاري الأوسع، مما دفع الطلب نحو الين الياباني كملاذ آمن. كان الانتعاش المؤقت في معنويات المخاطر الأسبوع الماضي قد دفع زوج USD/JPY نحو 144.00، لكن بداية هذا الأسبوع تشهد تجدد قوة الين قبل الأحداث الرئيسية المحلية والأمريكية. ظلت الأسواق اليابانية مغلقة يوم الاثنين بمناسبة يوم شووا، لكن التركيز منصب على اجتماع بنك اليابان القادم حيث من المتوقع أن يحافظ صناع السياسة على أسعار الفائدة عند 0.50%. ومع ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو (CPI) باستثناء المواد الغذائية الطازجة بنسبة 3.4% على أساس سنوي في مارس، مما يشير إلى ضغوط تضخمية مستمرة قد تدفع بنك اليابان نحو التشديد في وقت لاحق من هذا العام.

في غضون ذلك، يكافح الدولار الأمريكي وسط مفاوضات تجارية راكدة. على الرغم من تعليقات وزيرة الخزانة بيسنت حول التقدم المحتمل مع الدول الآسيوية وآمال تخفيف الصين، نفت الصين بشكل قاطع أي محادثات جارية، مشددة على أن الاحترام المتبادل أمر أساسي. وقد قامت متاجر التجزئة مثل تيمو وشين بتعزيز الأسعار بشكل كبير للمستهلكين الأمريكيين، مما يعكس التكلفة الأوسع للتعريفات المستمرة. كما يتطلع المشاركون في السوق إلى تقويم اقتصادي مزدحم، يبدأ مع القراءة الأولى للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الأول يوم الأربعاء، تليها بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة. يمكن أن تؤثر كلا الإصدارين بشكل كبير على مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، مع ارتفاع التوقعات لخفض أسعار الفائدة إذا استمرت التدهورات الاقتصادية إلى النصف الثاني من العام.

لقد أدت الانتقال من التعددية إلى المفاوضات الثنائية تحت إدارة ترامب إلى إدخال عدم اليقين الهيكلي على المدى الطويل. بينما يتساءل العملاء عما إذا كانت السياسات التجارية الأمريكية يمكن أن تقلل من التعريفات العالمية، تشير التاريخ إلى عدم الاستقرار المطول. تجعل الالتزامات في منظمة التجارة العالمية (WTO) تخفيض التعريفات الأحادية صعبًا، وتستغرق مفاوضات اتفاقيات التجارة الحرة الثنائية وقتًا طويلاً، وعادة ما تستغرق سنوات حتى تكتمل وتنفذ. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت الصين يوم الاثنين أنها ليست في مناقشات تجارية نشطة مع الولايات المتحدة، مشددة على أنه لا يوجد فائزون في الحروب التجارية. ونتيجة لذلك، تتزايد التداعيات الاقتصادية، مع ارتفاع أسعار المستهلكين بشكل حاد في قطاعات مثل التجزئة. على الجبهة الأمريكية، لا يزال مؤشر الدولار الأمريكي DXY محصورًا في نطاق ضيق بالقرب من 100.00، في انتظار إشارات اتجاه جديدة من إصدارات البيانات هذا الأسبوع. تم تحديد مستويات المقاومة لمؤشر DXY عند 100.22 و101.90، بينما يقع الدعم الهبوطي عند 97.73 و96.94. المستثمرون حذرون، يزنون عناوين التجارة والتحولات المحتملة في سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

كما أن اجتماع بنك اليابان يوم الجمعة يحمل أهمية كبيرة. على الرغم من عدم توقع رفع أسعار الفائدة على الفور، قد تؤثر قراءات التضخم الأقوى من المتوقع والاضطرابات التجارية العالمية الأوسع على التوجيهات المستقبلية. تم دفع التوقعات لرفع سعر الفائدة من بنك اليابان إلى وقت لاحق من هذا العام، مع مراقبة المشاركين في السوق لفترة سبتمبر-ديسمبر. بشكل عام، قد يقوى الين الياباني أكثر وسط تباطؤ النمو العالمي وسياسات أكثر تيسيرًا من البنوك المركزية الكبرى الأخرى، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي، جميعها التي أشارت إلى استعدادها للتخفيف إذا تصاعدت المخاطر الاقتصادية.

تحليل فني لزوج USD/JPY

تقنيًا، يظهر زوج USD/JPY إشارات هبوطية واضحة حيث يتداول حول 142.00، بانخفاض 1.14% خلال اليوم، وقريب من قاع نطاقه اليومي بين 141.98 و143.89. مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 38.71 محايد، بينما يقدم مؤشر MACD إشارة شراء متواضعة، مما يخلق خلفية فنية مختلطة ولكنها حذرة بشكل عام. بالإضافة إلى ذلك، يبقى مؤشر Awesome Oscillator عند -3.98 ومؤشر قناة السلع (CCI 20) عند -52.62 محايدين، لكنهما يميلان سلبًا. يتم تعزيز ضغط البيع بشكل أكبر من خلال المتوسطات المتحركة: المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 144.40، والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 151.24، والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 150.02 - جميعها فوق السعر الحالي وتشير إلى زخم هبوطي. تقدم الديناميكيات قصيرة الأجل القليل من الإغاثة، مع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 10 أيام عند 142.94 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 10 أيام عند 142.37، وكلاهما يمثلان حواجز مقاومة فورية. مستويات المقاومة الرئيسية التي يجب مراقبتها هي 142.37، تليها 142.94 و143.18. سيكون من الضروري التعافي فوق هذه الحواجز لتخفيف الزخم الهبوطي الحالي، لكن في الوقت الحالي، تبقى المخاطر مائلة نحو الاتجاه الهبوطي.

الرسم البياني اليومي