انخفض الذهب بنسبة %3 أسبوعيًا حيث أدت سياسات التجارة ومخاوف الركود إلى تعزيز ارتفاع الدولار الأمريكي

• انخفض الذهب بأكثر من 1% يوم الجمعة مع ارتفاع الدولار الأمريكي، ليصل إلى أعلى مستوى له خلال 10 أيام عند 107.66.
• تراجع XAU/USD إلى 2845 دولار مع ارتفاع رهانات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
• أكد ترامب فرض تعريفات بنسبة 25% على المكسيك وكندا، مما زاد من عدم اليقين في السوق.
• من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 70 نقطة أساس في عام 2025 مع توقع أول خفض في يونيو.

واصل الذهب خسائره يوم الجمعة، حيث انخفض بأكثر من 1% وأكثر من 3% خلال الأسبوع. ارتفع الدولار الأمريكي إلى ذروته خلال عشرة أيام عند 107.66 وسط مخاوف من السياسات التجارية في الولايات المتحدة والبيانات التي أثارت مخاوف الركود. يتداول XAU/USD عند 2845 دولار بعد أن وصل إلى ذروة يومية قدرها 2885 دولار.

وفقًا للرئيس الأمريكي دونالد ترامب، سيتم تطبيق تعريفات بنسبة 25% على المنتجات المكسيكية والكندية الأسبوع المقبل في 4 مارس. أشار إصدار مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE)، إلى أن التضخم لا يزال يتقدم نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

ارتفعت التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل تخفيف السياسة بعد البيانات. وفقًا لمحطة Prime Market، سيقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 70 نقطة أساس هذا العام مع توقع المستثمرين أول خفض في يونيو.

تم تحديث تقدير الناتج المحلي الإجمالي من الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا أيضًا للربع الأول من عام 2025. يُظهر النموذج أن الاقتصاد سيتقلص من توسع بنسبة 2.3% إلى -1.5%. بعد البيانات، انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث نقاط أساس، وارتفع الدولار الأمريكي وسط مخاوف الركود.

في هذه الأثناء، عبر بعض المتحدثين من الاحتياطي الفيدرالي. قالت بيث هاماك من الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند إن رفع سعر الفائدة ليس في الأفق، ولا يزال تأثير السياسات التجارية على السياسة النقدية والاقتصاد غير مؤكد.

محركات السوق اليومية: أسعار الذهب تتأرجح مع اقتراب الركود الأمريكي

• ارتفع مؤشر PCE الأساسي في الولايات المتحدة بنسبة 0.3% على أساس شهري من ديسمبر وزاد بنسبة 2.6% على أساس سنوي، كما هو مقدر، بانخفاض عن زيادة ديسمبر البالغة 2.8%.
• قفز مؤشر PCE الرئيسي بنسبة 2.5% على أساس سنوي كما هو متوقع، متراجعًا من 2.6%، وظل دون تغيير كل شهر عند 0.3%، كما تم التنبؤ.
• في هذه الأثناء، واصل المتداولون استيعاب خطاب ترامب بشأن التعريفات. قال إن التعريفات بنسبة 25% على المكسيك وكندا ستبدأ الأسبوع المقبل، بالإضافة إلى 10% إضافية على الصين.
• عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 4.229%، مما يحد من انخفاض أسعار السبائك. انخفضت العوائد الحقيقية الأمريكية، كما تم قياسها من خلال العائد على سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم (TIPS)، بمقدار خمس نقاط أساس إلى 1.853%.
• في الأسبوع الماضي، قامت جولدمان ساكس بتعديل توقعات أسعار الذهب إلى 3100 دولار بنهاية عام 2025.

التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: الذهب يواصل الخسائر تحت 2850 دولار

سجل سعر الذهب شمعتين هبوطيتين متتاليتين، وهو علامة على أن المتداولين يقومون بجني الأرباح قبل عطلة نهاية الأسبوع وتسوية محافظهم في نهاية الشهر. بمجرد أن انخفض XAU/USD إلى ما دون 2900 دولار، واصل انخفاضه نحو 2832 دولار، ولكن الإغلاق اليومي فوق 2850 سيبقي المشترين متفائلين بأسعار أعلى.

في هذه الحالة، ستكون المقاومة الأولى لزوج XAU/USD عند مستوى 2900 دولار، متقدمة على أعلى مستوى سنوي (منذ بداية العام) عند 2956 دولار. خلاف ذلك، ستكون أولى مستويات الدعم للذهب عند 2800 دولار، تليها ذروة يوم 31 أكتوبر عند 2790 دولار، ثم المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 2770 دولار.