معاينة محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي Fed: سوف تدقق الأسواق في التعليقات حول توقيت خفض أسعار الفائدة

• سيصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي محضر اجتماع السياسة لشهر يناير/كانون الثاني يوم الأربعاء.
• سيتم فحص مناقشات جيروم باول وشركائه حول التحول في موقف السياسة النقدية.
• الدولار الأمريكي متفوق في أدائه على منافسيه الرئيسيين منذ بداية العام.

سيصدر مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) محضر اجتماع السياسة لشهر يناير يوم الأربعاء. سيولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا للتعليقات المتعلقة بتوقعات التضخم والتوقيت المحتمل للتحول في موقف السياسة.

من المتوقع على نطاق واسع أن يترك بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة دون تغيير في مارس/آذار

قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع في يناير إنه لا يرى خفض سعر الفائدة في مارس مرجحًا. أوضح باول: "إذا رأينا ضعفًا غير متوقع في سوق العمل، فإن ذلك سيجعلنا نخفض أسعار الفائدة في وقت أقرب". بعد أن أظهر تقرير سوق العمل لشهر يناير أن الوظائف غير الزراعية ارتفعت بمقدار 353000 وظيفة، رأى المستثمرون ذلك كتأكيد على تأجيل التحول في موقف السياسة وامتنعوا عن تسعير خفض سعر الفائدة في مارس.

مع تزايد احتمال خفض سعر الفائدة في وقت مبكر كشهر مارس/آذار، بدأ المستثمرون في تقييم ما إذا كان مايو/أيار سيكون الوقت المناسب لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لبدء تخفيف السياسة. ومع ذلك، أظهرت البيانات الأخيرة من الولايات المتحدة أن الاقتصاد توسع بوتيرة أقوى مما كان متوقعًا في الربع الرابع وأن عملية خفض التضخم فقدت الزخم في بداية العام. أفاد مكتب إحصاءات العمل أن التضخم الأساسي في الولايات المتحدة، مقاسًا بالتغير في مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (CPI)، ارتفع بنسبة 3.9٪ في يناير/كانون الثاني، مطابقًا لزيادة ديسمبر/كانون الأول وتجاوز تقديرات المحللين البالغة 3.7٪. بعد هذه التطورات، انخفض احتمال خفض سعر الفائدة في مايو/أيار نحو 30٪ من أعلى من 50٪ في وقت سابق من فبراير/شباط، وفقا لأداة CME لمراقبة الاحتياطي الفيدرالي.

قال محللو TD Securities في مذكرة معاينة محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر يناير: "تغيير اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للسياسة المفتوحة بين اجتماعات ديسمبر ويناير يصور لجنة رحبت بالتقدم المحرز بشأن التضخم، لكنها تفضل رؤية مزيد من التأكيد وسط بيانات النشاط القوية. من المرجح أن يكشف المحضر عن مزيد من المفاجآت فيما يتعلق بتلك المناقشات، بالإضافة إلى المحادثات حول خفض التشديد الكمي."

متى سيتم إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وكيف يمكن أن يؤثر على الدولار الأمريكي؟

سيصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي محضر اجتماع السياسة لشهر يناير في الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش يوم الأربعاء. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع تقييم الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بأكثر من 2٪ في يناير وارتفع بنسبة 0.65٪ حتى الآن في فبراير/شباط. 

يشير وضع السوق إلى أن الدولار الأمريكي لديه مجال أكبر في الاتجاه الصعودي إذا غذى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة التوقعات بتأجيل التحول في موقف السياسة حتى يونيو/حزيران. من ناحية أخرى، قد يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع متجددة إذا أظهر المنشور أن صناع السياسة على استعداد للنظر في خفض سعر الفائدة بحلول مايو. ومع ذلك، من المرجح أن تكون تعليقات صانعي السياسة في المحضر قديمة بسبب حقيقة أن الاجتماع عقد قبل أحدث إصدارات بيانات التضخم والتوظيف. وبالتالي، يمكن أن يظل رد فعل السوق قصير الأجل.

يشارك إرين سينجيزر، كبير محللي الجلسات الأوروبية في FXStreet، نظرة فنية موجزة لمؤشر الدولار الأمريكي:

"يشكل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم ومستوى تصحيح فيبوناتشي 50٪ للاتجاه الهبوطي من أكتوبر/تشرين الأول إلى ديسمبر/كانون الأول منطقة محورية عند 104.00-104.10. إذا فشل مؤشر الدولار في الاستقرار فوق هذه المنطقة، فإن المستوى 103.70 (المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم) يتماشى مع الدعم المهم التالي قبل 103.25 (مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪). بالنظر إلى الاتجاه الصعودي، يمكن تحديد 104.75 (تصحيح فيبوناتشي 61.8٪) و105.00 (مستوى نفسي، مستوى ثابت) كأهداف صعودية تالية في حالة عمل المنطقة 104.00-104.10 كدعم ".