مؤشر ناسداك 100 يتراجع لليوم الثالث على التوالي: جوجل، بيتكوين، كيو كيو كيو، إي إل، إن دي إكس

• تفتح الوظائف والعمليات التسريح في الولايات المتحدة تثير القلق في سوق الأسهم.
• مؤشر ناسداك 100 ينخفض إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من شهرين.
• سعر البيتكوين ينخفض إلى ما دون 67000 دولار ليصل إلى أدنى مستوى له منذ 15 شهرًا.
• أسهم ألفابت (GOOGL) تنخفض بنسبة 4% على الرغم من نتائج الربع الرابع القوية.
• تواجه البرمجيات ضعفًا واضحًا بسبب تهديد الذكاء الاصطناعي.

الأوضاع ليست جيدة في الأسواق هذا الأسبوع. ساهمت أرقام الوظائف الضعيفة في الولايات المتحدة في انتشار القلق من أن سوق العمل الأمريكي يتعثر. انخفضت بيانات فرص العمل JOLTS في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر من 6.9 مليون في نوفمبر إلى 6.5 مليون.

أصدرت شركة تشالنجر، غراي وكريسماس تقريرًا يفيد بأن الشركات الأمريكية قامت بتسريح 108 ألف موظف في يناير، وهو أسوأ أداء لهذا الشهر منذ عام 2009.

انخفض مؤشر ناسداك 100، الذي يفضل بشكل كبير أسهم التكنولوجيا، إلى أدنى مستوى له منذ 24 نوفمبر. على الرغم من الأداء المثير للإعجاب من نتائج الربع الرابع لشركة ألفابت (GOOGL) في وقت متأخر من يوم الأربعاء، إلا أن أسهم عملاق البحث تتداول منخفضة بأكثر من 4% صباح يوم الخميس. شركة إستيه لودر (EL) انخفضت بأكثر من 21% نتيجة نتائج الأرباح والتوجيه الضعيف الذي أشار إلى 100 مليون دولار في تكاليف التعريفات المرتفعة. شركة سوبر مايكرو كمبيوتر (SMCI) انخفضت بنسبة 10% على نتائجها الخاصة، بينما إيلي ليلي (LLY) انخفضت بنسبة 7%.

لقد دفعت النظرة السلبية القوية سعر البيتكوين (BTC) إلى الانخفاض بنسبة تصل إلى 8% إلى أدنى مستوى له منذ 15 شهرًا تحت 67000 دولار. لقد فقد البيتكوين الآن أكثر من 1 تريليون دولار من قيمته السوقية في الأسابيع الثلاثة الماضية، وتزداد المخاوف بشأن المخاطر التي تواجه استراتيجية مايكل سايلور (MSTR)، التي تعاني من خسائر تزيد عن 6 مليارات دولار في حيازاتها من البيتكوين. انخفضت أسهم MSTR الآن بنحو 72% عن أعلى مستوى لها على الإطلاق.

التحول إلى الأمان يؤثر على معظم الأصول

على عكس العديد من السيناريوهات التي تتسم بالتحفظ، لا تستفيد أسعار الذهب من الاتجاه نحو الأمان. انخفض المعدن اللامع بنسبة %3 ليصل إلى نحو 4800 دولار للأونصة التروية.

في الوقت نفسه، تستفيد سندات الخزانة الأمريكية بشكل كبير. انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر المنحنى، وخاصة عائدات السندات لأجل 5 سنوات (1.8%) و10 سنوات (-1.45%). اتسع الفارق بين عائد السندات لأجل عامين وعشر سنوات إلى أكبر مستوى له منذ حوالي أربع سنوات، ومنحنى العائد يتجه نحو الانحدار بشكل ملحوظ.

انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط بأكثر من 3% ليصل إلى 63.16 دولار.

كانت القطاعات الأسوأ أداءً هي الاستهلاكية، والمواد الأساسية، والطاقة، بينما كانت الرعاية الصحية، والسلع الاستهلاكية الأساسية، والمرافق هي الأفضل أداءً.

مؤشر ناسداك 100 يضعف في ما قد يصبح تراجعًا ممتدًا

الآن، تم تصنيف حوالي ثلث حيازات مؤشر ناسداك 100 على أنها مفرطة البيع بناءً على مؤشر القوة النسبية (RSI). العناصر العشر الأكثر مبيعًا هي:

• باي بال هولدينغز (PYPL)
• تومسون رويترز (TRI)
• تاك-تو إنترأكتيف سوفتوير (TTWO)
• أكسون إنتربرايز (AXON)
• فيريسك أناليتيكس (VRSK)
• كونستليشن إنرجي (CEG)
• شوبفاي (SHOP)
• إنتويت (INTU)
• كوالكوم (QCOM)
• إنتويتيف سيرجكال (ISRG)

انخفض صندوق Invesco QQQ (QQQ)، الأكثر شعبية لتداول مؤشر ناسداك 100، إلى ما دون 600 دولار للمرة الأولى منذ منتصف ديسمبر، مما محا الكثير من المكاسب المحيطة برأس السنة.

على مدار الجلسات الخمس الماضية، فقدت أدفانسد ميكرو ديفايسز (AMD) أكثر من 19%، بينما انخفضت بالانتير تكنولوجيز (PLTR) بنسبة 11.5%.

تدور الكثير من السلبية حول مجال البرمجيات، حيث قادت مايكروسوفت (MSFT) الطريق مع استسلامها بعد الأرباح الأسبوع الماضي. انخفضت أسهم MSFT الآن بنسبة %27 عن أعلى مستوياتها على الإطلاق في يوليو 2025. الشعور العام هو أن الذكاء الاصطناعي (AI) قادم ليهاجم هوامش الربح العالية في هذا المجال حيث تجعل منصات جديدة مثل Base44 وClaude من السهل إما بناء تطبيق خاص بك، في حالة الأولى، أو استخدام ميزات الذكاء الاصطناعي الخاصة لأتمتة العمل المهني. قدمت منصة Claude التابعة لشركة Anthropic مكونًا إضافيًا جديدًا هذا الأسبوع يعزز مباشرة مراجعة الوثائق وتتبع الامتثال لشركات المحاماة.

في مذكرة للعملاء هذا الأسبوع، قال دان إيفس من ويدبوش: "هل الذكاء الاصطناعي عائق في المدى القريب للبرمجيات؟ نعم!... ومع ذلك، فإن حجم هذا البيع في البرمجيات هو لغز كبير ويأخذ في الاعتبار سيناريو يوم القيامة للقطاع الذي يبتعد كثيرًا عن الواقع في رأينا."

تحليل فني لمؤشر ناسداك 100

كان من المتوقع حدوث تراجع كامل لمؤشر ناسداك 100 منذ أن خرج المؤشر من قناته السعرية الصاعدة الضيقة في نوفمبر 2025. ومع ذلك، دفعت الهزيمة يوم الخميس المؤشر إلى مستوى جديد منخفض بعد كسره أدنى مستوى 17 ديسمبر عند 24647.

يتداول السعر بشكل جيد دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا كما هو موضح باللون الأزرق، ويقع نطاق الدعم التالي مباشرةً تحت مستوى 24000. يوفر القاع 23854 من 21 نوفمبر 2025 وعدًا حيث يتزامن مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم في ارتفاع. ولكن إذا لم يكن الأمر كذلك، فإن مستوى الدعم 23000 من خريف العام الماضي يلوح أيضًا بشكل كبير.

سيظل هذا سوقًا هابطًا حتى يستعيد NDX المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، والذي يقع حاليًا عند 25450.