مؤشر داو جونز الصناعي يرتفع مع تجاوز الأرباح للتوقعات، وقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في بؤرة التركيز

• ارتفعت الأسهم مع تعويض الأرباح وقرار الاحتياطي الفيدرالي للغموض السياسي
• وصل الذهب إلى قمة قياسية تجاوزت 5100 دولار حيث يقوم المستثمرون بالتحوط ضد المخاطر المالية والتجارية
• تجاوزت الأرباح التوقعات في الغالب، التوجيهات حذرة، والتركيز يتحول إلى توقعات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

افتتحت الأسهم الأمريكية الأسبوع بنبرة إيجابية، حيث ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.5 في المائة بينما قام المستثمرون بموازنة الغموض السياسي مع جدول مزدحم من الأرباح وقرار الاحتياطي الفيدرالي (Fed) القادم. صعد مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بنسبة 0.3 في المائة، بينما ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.6 في المائة، مدعومًا بقوة في أسماء التكنولوجيا الكبيرة مثل آبل (AAPL) وميتا (META) قبل نتائج أرباحهم. جاء هذا التقدم بعد أسبوع متقلب سابق، حيث انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 0.4 في المائة ليتراجع للأسبوع الثاني على التوالي وسط توترات جيوسياسية تراجعت لاحقًا.

ظل الخطر السياسي خلفية رئيسية. استوعبت الأسواق تهديدات الرئيس ترامب المتجددة بفرض رسوم جمركية على كندا المرتبطة باتفاق تجاري موسع محتمل مع الصين، على الرغم من أن المسؤولين الكنديين ردوا بقوة، مما قلل من مخاوف التصعيد الفوري. في الوقت نفسه، أثارت التوترات في واشنطن حول التمويل الفيدرالي وسياسة الهجرة مخاوف بشأن احتمال إغلاق الحكومة، على الرغم من أن قيادة مجلس الشيوخ أشارت إلى أنه قد يتم التوصل إلى حل. بينما لم تؤد هذه القضايا بعد إلى رد فعل حاد في السوق، فإن الاستخدام المتكرر لتكتيكات الضغط التجاري والمالي يستمر في التأثير تدريجيًا على المعنويات.

الغموض السياسي والاستحواذات يرفعان الذهب، والخلفية الاقتصادية ثابتة

كان الطلب على الملاذ الآمن واضحًا يوم الاثنين، حيث ارتفع الذهب إلى قمة قياسية جديدة فوق 5100 دولار للأونصة، مما يعكس حذر المستثمرين تجاه المخاطر السياسية والمالية. على الرغم من ذلك، تظل الإشارات الاقتصادية العامة إيجابية نسبيًا. يبدو أن إنفاق المستهلكين مرن، وتبقى ربحية الشركات قوية، حيث تواصل الشركات الاستثمار بكثافة في مجالات مثل الذكاء الاصطناعي وأدوات الإنتاجية.

تحسنت أسهم نوفو نورديسك (NOVO)، مدعومةً من قبل محللي البنوك الذين اقترحوا أن إطلاق دواء ويجوفي Wegovy الفموي يوسع سوق علاج السمنة بدلاً من تقويض المنتجات القابلة للحقن. ارتفعت أسهم نوفو نورديسك بشكل حاد هذا الشهر، بينما تأخرت الشركة المنافسة إيلي ليلي (LLY). في قطاع السلع والمواد، استفاد عمال مناجم الذهب من ارتفاع أسعار الذهب، حيث حققت شركة نيومونت (NEM) مكاسب قوية. كما قاد النشاط المؤسسي الأسهم الفردية، بما في ذلك شركة يو إس إيه رير إيرث USA Rare Earth (USAR)، التي قفزت بعد أن استحوذت الحكومة الأمريكية على حصة، وشركة شركة ألايد جولد Allied Gold، التي ارتفعت بعد اتفاق استحواذ مع شركة زيجين جولد Zijin Gold، التي عرضت شراء ألايد جولد بسعر 44 دولارًا للسهم في عرض نقدي بالكامل، مما قيم الصفقة بـ 5.5 مليار دولار.

تدخل موسم الأرباح مرحلة حاسمة، مع أكثر من 90 شركة من ستاندرد آند بورز 500 التي ستعلن هذا الأسبوع، بما في ذلك العديد من شركات التكنولوجيا الكبيرة. كانت النتائج إيجابية بشكل عام حتى الآن، على الرغم من أنها ليست قوية مثل الربع الماضي. تجاوز حوالي ثلاثة أرباع الشركات المعلنة توقعات الأرباح، ولكن مرة أخرى، كانت المكاسب في الإيرادات قد تراجعت مقارنة بالربع السابق. كانت التوجيهات حذرة، كما هو معتاد في هذه المرحلة من الموسم، ولم يتم مكافأة الشركات التي تجاوزت كل من الإيرادات والأرباح على الفور في أداء سعر السهم. ومع ذلك، تتوقع الأسواق أن تظل الصورة العامة للأرباح جيدة حيث تتوسع النتائج لتشمل ما هو أبعد من القطاع المالي والمعلنين الأوائل.

على صعيد السياسة، من المقرر أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي عن أول قرار له بشأن أسعار الفائدة هذا العام، مع عدم توقع أي تغيير. سيكون تركيز المستثمرين على التوجيهات المستقبلية، وخاصة الإشارات حول توقيت التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة. تسعر أسواق العقود الآجلة حاليًا في خفضين بمقدار ربع نقطة بحلول نهاية عام 2026.

الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز