ارتفع التوظيف في القطاع الخاص في الولايات المتحدة بمقدار 42،000 في أكتوبر/تشرين الأول وارتفعت الأجور السنوية بنسبة 4.5%، وفقًا لما ذكرته المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) يوم الأربعاء. جاءت هذه القراءة بعد انخفاض قدره 29 ألف وظيفة (معدلة من -32 ألفًا) المسجلة في سبتمبر/أيلول، وجاءت أفضل من توقعات السوق البالغة 25 ألفًا.
علقت نيلا ريتشاردسون، كبير الاقتصاديين في ADP، على نتائج التقرير قائلة: "أضاف أصحاب العمل في القطاع الخاص وظائف في أكتوبر/تشرين الأول للمرة الأولى منذ يوليو/تموز، لكن التوظيف كان متواضعًا مقارنة بما أبلغنا عنه في وقت سابق من هذا العام". وأضافت: "في الوقت نفسه، كان نمو الأجور ثابتًا إلى حد كبير لأكثر من عام، مما يشير إلى أن التغيرات في العرض والطلب متوازنة".
رد فعل السوق على بيانات التوظيف من ADP
فشل هذا التقرير في تحفيز رد فعل ملحوظ في السوق. في وقت كتابة هذا التقرير، لم يتغير مؤشر الدولار الأمريكي (USD) تقريبًا في تعاملات اليوم عند 100.20.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.39% | 0.76% | -0.15% | 0.85% | 1.01% | 1.49% | 0.73% | |
| EUR | -0.39% | 0.37% | -0.46% | 0.46% | 0.61% | 1.10% | 0.34% | |
| GBP | -0.76% | -0.37% | -0.98% | 0.09% | 0.24% | 0.72% | -0.03% | |
| JPY | 0.15% | 0.46% | 0.98% | 0.96% | 1.13% | 1.61% | 1.00% | |
| CAD | -0.85% | -0.46% | -0.09% | -0.96% | 0.09% | 0.61% | -0.11% | |
| AUD | -1.01% | -0.61% | -0.24% | -1.13% | -0.09% | 0.49% | -0.26% | |
| NZD | -1.49% | -1.10% | -0.72% | -1.61% | -0.61% | -0.49% | -0.74% | |
| CHF | -0.73% | -0.34% | 0.03% | -1.00% | 0.11% | 0.26% | 0.74% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه كمعاينة لتقرير التغير في وظائف ADP في الساعة 07:00 بتوقيت غرينتش.
- من المتوقع أن يُظهر تقرير التغير في التوظيف ADP تحسنًا طفيفًا في وظائف القطاع الخاص في أكتوبر/تشرين الأول.
- سيكتسب تقرير ADP أهمية في غياب صدور بيانات سوق العمل الأخرى.
- يتداول الدولار الأمريكي بقوة بعد التحول المتشدد للاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي.
ستصدر المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) تقريرها الشهري عن خلق الوظائف في القطاع الخاص لشهر أكتوبر/تشرين الأول يوم الأربعاء. من المتوقع أن يُظهر ما يُعرف بتقرير التغير في التوظيف ADP أن الاقتصاد الأمريكي (US) أضاف 25 ألف وظيفة جديدة، بعد انخفاض صافي قدره 32 ألفًا في سبتمبر/أيلول.
ستجذب هذه الأرقام اهتمامًا خاصًا هذا الشهر، حيث يستمر إغلاق الحكومة الأمريكية للأسبوع الخامس بالفعل، ومن المحتمل جدًا أن يحرم السوق والبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) من تقرير الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) الذي يتم مراقبته عن كثب وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) هذا الأسبوع.
تقرير وظائف ADP: التوظيف والبنك الاحتياطي الفيدرالي
كانت الأدلة المتزايدة على تدهور سوق العمل الأمريكي عاملًا رئيسيًا في دفع البنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 29 أكتوبر/تشرين الأول، ولا تزال مصدر قلق كبير لأعضاء لجنة السياسة النقدية (MPC) المتشائمين، الذين يواصلون الدفع نحو سياسة أكثر دعمًا.
في ظل هذه الخلفية، يبدو أن تقرير ADP لشهر أكتوبر/تشرين الأول من غير المرجح أن يقدم أسبابًا للاحتفال. من المتوقع أن تكون وظائف القطاع الخاص قد ارتفعت، عائدة تقريبًا إلى مستوى انخفاض سبتمبر/أيلول، لكنها لا تزال تظهر أرقامًا تتماشى مع سوق عمل ضعيف.
أظهرت التقديرات الأولية التي أصدرتها شركة المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) الأسبوع الماضي أن صافي التوظيف أظهر متوسط نمو قدره 14250 وظيفة في الأسابيع الأربعة المنتهية في 11 أكتوبر/تشرين الأول، ويتوقع إجماع السوق 25 ألف وظيفة جديدة في أكتوبر/تشرين الأول. ستعوض هذه الأرقام جزئيًا الانخفاض البالغ 32 ألفًا الذي شهدته في سبتمبر/أيلول، لكنها لا تزال عند مستويات أقل بكثير من متوسط 150 ألف وظيفة جديدة أُضيفت شهريًا على مدار الـ 15 عامًا الماضية.
من منظور السياسة النقدية، من المحتمل أن يؤكد تقرير ADP الوضع الصعب الذي ينتظر الاحتياطي الفيدرالي، الذي سيتعين عليه ضبط سياسته النقدية بين سوق عمل ضعيف ومخاطر تضخمية أعلى. لقد أنشأ هذا الوضع تباينًا واسعًا بين صناع السياسات، والذي أشار إليه رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول كسبب رئيسي لإحباط الآمال في مزيد من التيسير النقدي في ديسمبر/كانون الأول.
كما هو الحال، انخفضت احتمالات خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر إلى 64% من أكثر من 90% الأسبوع الماضي. لقد كان هذا أحد المحركات الرئيسية لتعافي الدولار الأمريكي (USD) الأخير. في هذه الحالة، قد يخفف قراءة ADP القوية المخاوف بشأن التوظيف ويعيد التركيز إلى التضخم، مما يدعم وجهة نظر باول المتشددة ويوفر دفعة إضافية للدولار الأمريكي.
من ناحية أخرى، فإن أي خيبة أمل، وخاصة إذا كان هناك انخفاض آخر في صافي الوظائف، من المحتمل أن تزيد الضغط على البنك المركزي للاستمرار في خفض تكاليف الاقتراض، مما يؤدي بدوره إلى انخفاض الدولار الأمريكي.
متى يصدر تقرير ADP، وكيف يمكن أن يؤثر على مؤشر الدولار الأمريكي؟
ستصدر ADP تقرير التغير في التوظيف الأمريكي يوم الأربعاء في الساعة 13:15 بتوقيت غرينتش، ومن المتوقع أن يُظهر أن القطاع الخاص أضاف 25 ألف وظيفة جديدة في أكتوبر/تشرين الأول.
مع اقتراب موعد الإصدار، ارتفع الدولار الأمريكي مقابل نظرائه الرئيسيين بعد "خفض الفائدة المتشدد" الذي قدمه الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنحو 1.3% منذ ذلك الحين، ليصل إلى المستوى النفسي 100.00.
من منظور فني، يبرز جييرمو ألكالا، المحلل في FXStreet، منطقة المقاومة فوق المستوى النفسي 100.00: "مؤشر الدولار الأمريكي في دورة صعودية وسط تراجع الآمال في خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، لكن مؤشر القوة النسبية (RSI) يقترب من مستويات التشبع الشرائي في معظم الأطر الزمنية حيث تقترب الحركة السعرية من مستوى مقاومة مهم بين 100.00 وقمة أغسطس/آب عند 100.25. يجب وضع التصحيح الهبوطي من هذه المستويات في الاعتبار".
ومع ذلك، من المحتمل أن تظل المحاولات الهبوطية محدودة، كما يقول ألكالا: "من المحتمل أن يجد التراجع المحتمل من المستويات الحالية دعمًا عند أعلى مستوى في 9 أكتوبر/تشرين الأول بالقرب من 99.55 أو أدنى مستوى في 30 أكتوبر/تشرين الأول، عند منطقة 98.90. إلى الأعلى، فوق 100.25، الأهداف هي أعلى مستوى في 29 مايو/أيار بالقرب من 100.55، وأعلى مستوى في 16 مايو/أيار، عند 101.25."
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات أسعار الذهب الأسبوعية: الزخم الصعودي يتلاشى على الرغم من الضعف العام في الدولار الأمريكي
بعد ارتفاعه بأكثر من 3.5% في الأسبوع السابق، دخل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) في مرحلة تماسك وتذبذب في محيط منطقة 4200 دولار. قد يؤدي قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وتحديث ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP)، المعروف أيضًا بمخطط النقاط، إلى تحفيز الحركة الاتجاهية التالية في زوج الذهب.
أخبار الكريبتو اليوم: بيتكوين وإيثريوم وريبل تقلص المكاسب رغم تزايد الآمال في خفض قادم للفائدة الفيدرالية
تواجه البيتكوين صعوبة تحت مستوى المقاومة 94150 دولار على الرغم من استمرار المستثمرين في تسعير خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بشكل شبه كامل الأسبوع المقبل. تبني الإيثريوم على زخم التعافي فوق 3100 دولار، مدعومة بإشارة شراء من مؤشر الماكد MACD.
توقعات الأسبوع القادم: كل شيء يتعلق بالاحتياطي الفيدرالي
ظل الدولار الأمريكي (USD) في وضع دفاعي هذا الأسبوع، مستمرًا في الاتجاه الهبوطي العام الذي بدأ منذ أواخر نوفمبر/تشرين الثاني. كما هو الحال في الأيام القليلة الماضية، استمرت التوقعات بشأن موقف أكثر تيسيرًا من الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026 بالإضافة إلى الرهانات الثابتة على خفض سعر الفائدة الأسبوع المقبل في إبقاء الدولار تحت ضغط مستمر.
إليك ما يجب مراقبته يوم الجمعة، 5 ديسمبر:
في النصف الثاني من اليوم، سيقوم مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي BEA بنشر بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE لشهر سبتمبر، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي Fed. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سيولي المستثمرون اهتمامًا كبيرًا لتقرير مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان لشهر ديسمبر.
أخبار الكريبتو اليوم: البيتكوين والإيثيريوم والريبل XRP تقلص المكاسب على الرغم من تزايد الآمال بشأن خفض سعر الفائدة الفيدرالي المقبل
يستقر سعر البيتكوين فوق 91000 دولار في وقت كتابة هذه السطور يوم الجمعة. لا يزال الإيثريوم فوق 3100 دولار، مما يعكس معنويات إيجابية قبل اجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في 10 ديسمبر.