- من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 2.9% على أساس سنوي في أغسطس، بمعدل أسرع من زيادة يوليو البالغة 2.7%.
- من المتوقع على نطاق واسع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل.
- يمكن أن تؤثر بيانات التضخم لشهر أغسطس بشكل كبير على تقييم الدولار الأمريكي.
سوف ينشر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الهامة لشهر أغسطس يوم الخميس في الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش.
ستبحث الأسواق عن علامات جديدة حول كيفية تأثير تعريفات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على الأسعار. لذلك، قد يشهد الدولار الأمريكي (USD) تقلبات عند إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك، حيث يمكن أن تؤثر البيانات على توقعات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لبقية العام.
ماذا نتوقع في تقرير بيانات مؤشر أسعار المستهلك القادم؟
من المتوقع أن يرتفع التضخم في الولايات المتحدة بمعدل سنوي قدره 2.9% في أغسطس، بعد أن سجل زيادة قدرها 2.7% في يوليو. ومن المتوقع أن يرتفع التضخم الأساسي لمؤشر أسعار المستهلك، الذي يستثني فئات الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 3.1% على أساس سنوي، مما يتماشى مع زيادة الشهر السابق.
على مدار الشهر، من المتوقع أن يرتفع كل من مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.3%.
قال محللو TD Securities: "نتوقع أن يظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس أن التضخم الأساسي اكتسب مزيدًا من السرعة، حيث تستمر أسعار السلع في عكس مرور التعريفات التدريجي، وعلى الرغم من أن تضخم الخدمات من المحتمل أن يتراجع بشكل طفيف بسبب الاتجاهات المواتية في السكن." وأضافوا: "يجب أن يؤدي التضخم الأساسي الأقوى إلى قفزة في إجمالي مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.4% على أساس شهري، حيث من المحتمل أن تكون أسعار الطاقة والغذاء قد اكتسبت أيضًا زخمًا في أغسطس."
كيف يمكن أن يؤثر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي على الدولار الأمريكي؟
مع اقترابنا من مواجهة التضخم الأمريكي يوم الخميس، لا يزال المستثمرون مقتنعين بأن الاحتياطي الفيدرالي سيختار خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية تبلغ حوالي 92% لخفض سعر الفائدة في اجتماع الأسبوع المقبل.
ومع ذلك، سلطت التعليقات من صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي قبل فترة التعتيم الضوء على اختلاف في الرأي بشأن توقعات التضخم.
جادل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي بأن التضخم قد يبدأ في الارتفاع مرة أخرى، وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري إن تضخم السلع في ارتفاع بسبب التعريفات وأضاف أنهم بحاجة إلى مراقبة تطورات الأسعار المتعلقة بالتعريفات لمعرفة ما إذا كانت ستؤدي إلى تضخم مستمر.
على النقيض من ذلك، أشارت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي إلى أنها تعتقد أنزيادات الأسعار المتعلقة بالتعريفات ستكون لمرة واحدة وأن صانعي السياسة سيكونون مستعدين لخفض الأسعار قريبًا. وعلى نفس المنوال، قالمحافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إنهم يعرفون أن هناك "ارتفاعًا مؤقتًا في التضخم" لكنه جادل بأنه من غير المحتمل أن يكون دائمًا، مع عودة التضخم إلى حوالي 2% في غضون ستة أشهر.
على الرغم من أن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر قد تم تسعيره تقريبًا بالكامل، إلا أن مفاجأة كبيرة في بيانات التضخم قد تدفع المستثمرين إلى إعادة تقييم عدد التخفيضات المحتملة في الأسعار لبقية العام.
تظهر أداة FedWatch من مجموعة CME أن هناك حوالي 70% فرصة أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة بمجموع 75 نقطة أساس بحلول نهاية العام.
قد تميل الأسواق نحو تخفيض إجمالي قدره 50 نقطة أساس إذا جاء مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الشهري أعلى من توقعات السوق. في هذا السيناريو، من المحتمل أن يكتسب الدولار الأمريكي قوة ضد منافسيه على المدى القريب. من ناحية أخرى، قد تؤكد قراءة ضعيفة ثلاث تخفيضات في الأسعار وتؤذي الدولار الأمريكي.
إرين سنغيزر، المحلل الرئيسي لجلسة أوروبا في FXStreet، يقدم نظرة فنية موجزة لمؤشر الدولار الأمريكي ويشرح:
"تشير التوقعات الفنية على المدى القريب إلى تحيز هبوطي طفيف لمؤشر الدولار الأمريكي. يتحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي بشكل جانبي دون مستوى 50، ويتقارب المتوسطان المتحركان البسيطان لمدة 20 يومًا و50 يومًا قليلاً فوق السعر."
"في حال استقر مؤشر الدولار الأمريكي فوق 98.10 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا و50 يومًا) وبدأ في استخدام هذا المستوى كدعم، فقد يواجه المقاومة التالية عند 98.65 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم) قبل 100.00 (مستوى دائري، مستوى ثابت). على الجانب السلبي، يمكن تحديد مستويات الدعم عند 97.00 (مستوى ثابت، مستوى دائري) قبل 96.60 (مستوى ثابت) و96.00 (مستوى ثابت، مستوى دائري)."
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: هل سوف نشهد قمة قياسية جديدة أم تراجع في زوج الذهب/الدولار XAU/USD على خلفية صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي؟
يتماسك الذهب على الارتفاع، مستعدًا لمخاطر صدور مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي يوم الخميس. يظل الدولار الأمريكي في وضع دفاعي، حيث أدى إصدار مؤشر أسعار المنتجين PPI إلى ارتفاع احتمالات إجراء تيسير قوي من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. تستمر المخاوف بشأن التطورات الجيوسياسية واستقلالية البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في الضغط على الدولار الأمريكي.
توقعات البيتكوين: تستعد للتقلبات مع ارتفاع الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة الدائمة قبل مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي
ارتفع سعر البيتكوين اليوم الأربعاء، مقتربًا من مستوى مقاومة رئيسي عند 112800 دولار. ينتظر المتداولون تقلبات جديدة بعد إصدار بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي. تتباين الأسواق الفورية الهادئة مع ارتفاع الرافعة المالية في العقود الآجلة الدائمة، مما يمهد الطريق لاختراق حاد.
الفوركس اليوم: تحول تركيز السوق نحو بيانات تضخم المنتجين في الولايات المتحدة
تجاهل الدولار الأمريكي USD إلى حد كبير التعديل الهبوطي الهام في بيانات التوظيف وتفوق في الأداء على نظرائه يوم الثلاثاء. في وقت مبكر من يوم الأربعاء، يظل الدولار في مرحلة تماسك مع تحول تركيز السوق نحو بيانات تضخم المنتجين لشهر أغسطس/آب. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سوف تعقد وزارة الخزانة الأمريكية مزادًا للسندات لأجل 10 سنوات.
الفوركس اليوم: تحول التركيز نحو مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI، بينما يُنظر إلى البنك المركزي الأوروبي ECB على أنه "محتفظ بموقفه"
تزايدت التكهنات بشأن مزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، مما أثر سلبًا على الدولار الأمريكي (USD) يوم الأربعاء، وهي وجهة نظر تعززت بعد ارتفاع أسعار المنتجين الأمريكيين أقل من المتوقع في أغسطس.
من المقرر أن يبقي البنك المركزي الأوروبي على معدلات الفائدة دون تغيير للاجتماع الثاني على التوالي
من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي على معدلات الفائدة الرئيسية بعد اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر/أيلول. سيتم الإعلان عن القرار يوم الخميس في الساعة 12:15 بتوقيت جرينتش. وسيكون قرار سعر الفائدة مصحوبًا بتحديثات الموظفين للتوقعات الاقتصادية.