- يبيع زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل حاد إلى أدنى مستوياته منذ مايو/أيار 2025 مع اتساع الفجوة بين السندات الفرنسية والألمانية.
- تدفع فرنسا 130 نقطة أساس فوق ألمانيا مقابل الديون لأجل عشر سنوات، وهو أعلى مستوى منذ 2012.
- رفعان من البنك المركزي الأوروبي هذا العام يرفعان سعر الفائدة على الودائع إلى 2.50٪.
كشفت فرنسا يوم الخميس عن ميزانية 2027 تهدف إلى طمأنة المستثمرين الذين يقرضونها المال، ويتجه زوج يورو/دولار EUR/USD نحو أكبر خسارة يومية له منذ 17 يونيو/حزيران. ويفرض هؤلاء المستثمرون بالفعل على فرنسا 130 نقطة أساس أكثر من ألمانيا للاقتراض لمدة عشر سنوات، وهو أوسع فارق منذ 2012. وقد خسر رئيس الوزراء ليكورنو سلفاه كلاهما وظائفهما بسبب الميزانيات. ويتداول زوج يورو/دولار EUR/USD دون منطقة 1.1250 بقليل بعد هبوطه إلى أدنى مستوياته منذ مايو/أيار 2025.
رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة مرتين في 2011 وخفضها بحلول نوفمبر/تشرين الثاني مع انتشار أزمة الديون
تجمّد الميزانية أجور القطاع العام ومعظم المعاشات للحد من العجز إلى 5٪ من الناتج المحلي الإجمالي (GDP)، وكانت فرنسا تسجل عجزًا أعلى من ذلك. رفع البنك المركزي الأوروبي (ECB) سعر الفائدة على الودائع إلى 2.50٪ في 10 سبتمبر/أيلول، وهي الزيادة الثانية هذا العام، وتسعّر الأسواق المزيد لأن التضخم يتجاوز 3٪. وكل زيادة تضيف إلى ما تدفعه فرنسا على الديون الجديدة.
وبالنسبة لزوج يورو/دولار EUR/USD، فهذا يعني بنكًا مركزيًا أوروبيًا قد يتوقف دون ما يفرضه التضخم، مقابل بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي يقف بالفعل عند 3.75٪-4.00٪. ويُخصص حاجز شراء السندات التابع للبنك المركزي الأوروبي لعمليات البيع التي يراها غير مبررة وغير منظمة، وقد لا يُعدّ العلاوة التي تتسع بسبب عجز معلن واحدة من هاتين الحالتين.
توقعات تضخم عند 3.6٪ مقابل سعر فائدة على الودائع عند 2.50٪
من المقرر صدور القراءة الأولية لمؤشر أسعار المستهلك المنسق لمنطقة اليورو (HICP) لشهر سبتمبر/أيلول يوم الجمعة عند الساعة 09:00 بتوقيت جرينتش، مع توقعات عند 3.6٪ على أساس سنوي مقابل 3.2٪، بينما يُتوقع أن يبلغ المعدل الأساسي 2.5٪ مقابل 2.4٪. ويتحدث عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي سيبولوني قبل الإصدار، ونائب رئيس البنك المركزي الأوروبي فويتشيتش بعده. وتلي ذلك بيانات الوظائف الأمريكية عند الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.
وقد تؤدي قراءة مرتفعة إلى رفع احتمالات رفع البنك المركزي الأوروبي للفائدة في 29 أكتوبر/تشرين الأول، ومعها تكلفة ذلك الرفع على فرنسا. وكانت ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا قد أعلنت أرقامها لشهر سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء، وجميعها جاءت أعلى من التوقعات، لذا فإن معظم رقم يوم الجمعة معروف بالفعل.
مستويات اليورو دون 1.1300
المقاومة: تراجع مستوى 1.1300 يوم الخميس، وهو الأول منذ مايو/أيار 2025، وتوقف الارتداد الذي تلاه مباشرة فوقه بقليل. وجاءت قمة يوم الخميس، دون 1.1350، قبل بدء عمليات البيع.
الدعم: يقع 1.1200 مباشرة تحت قاع يوم الخميس، وهو الأدنى منذ مايو/أيار 2025. ويُعد 1.1150 المستوى الدائري التالي تحته.
الانحياز: بيع دون 1.1300 على أساس الإغلاق اليومي، مع استهداف 1.1200 أولًا و1.1150 ثانيًا. ويقرأ مؤشر ستوكاستيك القوة النسبية اليومي (Stoch RSI) بالقرب من 3، أي قريبًا من أرضية نطاقه، لذا فإن الارتداد نحو 1.1300 مع صدور بيانات يوم الجمعة سيكون ضمن التوقعات. أما الإغلاق اليومي مجددًا فوق 1.1350 فيجعل ذلك غير صحيح.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
4200 دولار: بائعي الذهب سوف يحافظون على السيطرة فيما دون هذه المنطقة قبل صدور مؤشر مديري المشتريات PMI من معهد إدارة الإمدادات ISM
يواجه الذهب صعوبات بالقرب من منطقة 4150 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس، بعد الرفض السابق فوق منطقة 4200 دولار. يصمد الدولار الأمريكي بقوة في ظل أسعار النفط المرتفعة وعوائد سندات الخزانة المرتفعة، مما يعوض قراءة مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي الضعيفة.
توقعات البيتكوين: بيتكوين تواجه صعوبة دون 85 ألف دولار مع ضغط تدفقات خارجة من الصناديق المتداولة وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية
تظل بيتكوين تحت الضغط، متداولة دون 84,000 دولار يوم الخميس بعد فشلها في الإغلاق فوق منطقة المقاومة عند 85,000 دولار في اليوم السابق. سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة بلغت 148.69 مليون دولار يوم الأربعاء، منهية سلسلة التدفقات الداخلة التي استمرت تسعة أيام منذ منتصف سبتمبر.
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يُظهر مرونة قبل الدفعة التالية من البيانات
سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية وتقرير مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي الصادر عن معهد إدارة الإمدادات ISM لشهر سبتمبر/أيلول. سوف يتم تقديم تصريحات من جانب العديد من صانعي السياسات النقدية من البنك المركزي الأوروبي ECB والبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على مدار اليوم.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 2 أكتوبر:
واصل الدولار الأمريكي (USD) تقدمه يوم الخميس، ليتداول عند مستويات شوهدت آخر مرة في أوائل أبريل/نيسان 2025 على خلفية التحسن الملحوظ في المعنويات المحيطة بالدولار الأمريكي، وعدم اليقين الجيوسياسي، وتجدد المخاوف بشأن الاقتصاد الفرنسي
ينخفض بروتوكول Near إلى ما دون 5 دولارات بعد استغلال Near Intents بقيمة 4 ملايين دولار
تم قطع الاتجاه الصعودي لبروتوكول نير (NEAR) بعد أن انزلق السعر إلى ما دون 5 دولارات يوم الخميس. ويأتي هذا التصحيح بعد استغلال في خدمات Near Intents التابعة للشبكة، والذي أثر على الإيداعات والسحوبات عبر 11 شبكة عملات مشفرة. ويتداول NEAR حاليًا عند 4.88 دولار، دون أعلى مستوى يومي عند 5.54 دولار، بينما تشير مؤشرات الزخم الهابطة إلى أن البائعين يكتسبون اليد العليا