الين الياباني يظل منخفضًا؛ زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY يجلس قرب أعلى مستوى له في تسعة أشهر وسط قوة الدولار الأمريكي

• يبدأ الين الياباني الأسبوع الجديد بنبرة أضعف وسط عدم اليقين بشأن رفع سعر الفائدة من قبل بنك اليابان.
• يبدو أن ثيران الين الياباني غير متأثرين كثيرًا بقراءة الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث التي كانت أقل سوءًا من المتوقع.
• تدعم رهانات خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر الدولار الأمريكي وتقدم الدعم لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

يتمسك الين الياباني (JPY) بنغمة عرضية مقابل الدولار الأمريكي (USD) الذي يشهد قوة عامة خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الاثنين، ويظل قريبًا من أدنى مستوى له منذ تسعة أشهر الذي تم لمسه الأسبوع الماضي. أظهرت بيانات الحكومة التي صدرت في وقت سابق اليوم أن الاقتصاد الياباني انكمش في الفترة من يوليو إلى سبتمبر للمرة الأولى منذ ستة أرباع. يأتي هذا وسط خطط التحفيز المالي لرئيس الوزراء الياباني سناي تاكايشي ودعمه للسياسة النقدية شديدة التيسير، مما يخفف من الرهانات على رفع سعر الفائدة من قبل بنك اليابان (BoJ) ويضعف الين الياباني. من ناحية أخرى، يستفيد الدولار الأمريكي من انخفاض الرهانات على تخفيض آخر لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) في ديسمبر، مما يساعد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني في الثبات فوق منطقة العرض 154.45-154.50.

ومع ذلك، يبدو أن دببة الين الياباني مترددة في وضع رهانات عدوانية وسط تكهنات بأن السلطات اليابانية قد تتدخل في الأسواق لوقف المزيد من الضعف في العملة المحلية. بخلاف ذلك، يساهم ضعف المعنويات تجاه المخاطر في الحد من خسائر الين كملاذ آمن. علاوة على ذلك، قد تؤدي المخاوف بشأن تراجع الزخم الاقتصادي على خلفية أطول إغلاق حكومي في الولايات المتحدة إلى عائق أمام الدولار الأمريكي. وهذا، بدوره، يستدعي بعض الحذر قبل تحديد المواقع لتمديد الحركة الأخيرة لزوج الدولار/الين الياباني التي شهدها على مدار الشهر الماضي أو نحو ذلك. قد يفضل المتداولون أيضًا الانتظار لإصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية (FOMC) وتقارير الوظائف غير الزراعية (NFP) الأمريكية المتأخرة لشهر أكتوبر.

الدببة في الين الياباني تحتفظ بالسيطرة وسط تراجع احتمالات رفع سعر الفائدة من بنك اليابان في ديسمبر والمخاوف المالية

• أفادت وزارة مجلس الوزراء يوم الاثنين أن اقتصاد اليابان انكمش بنسبة 0.4٪ في الفترة من يوليو إلى سبتمبر، مما يمثل أول انخفاض في ستة أرباع. علاوة على ذلك، انخفض الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 1.8٪ على أساس سنوي في الربع الثالث من سبتمبر بعد ارتفاع بنسبة 2.3٪ في الربع السابق.
• كانت القراءات أقل سوءًا من تقديرات الإجماع، على الرغم من أنها تشير إلى قوة محدودة في الاقتصاد الياباني. هذا أجبر المستثمرين على تقليص رهاناتهم على أن بنك اليابان سيرفع أسعار الفائدة قريبًا وسط مقاومة سياسية متزايدة ويضعف الين الياباني.
• تقوم إدارة رئيس الوزراء الياباني سناي تاكايشي بإعداد حزمة تحفيزية لتخفيف الضغوط على الأسر من ارتفاع تكاليف المعيشة. قالت تاكايشي الأسبوع الماضي إنها ستعمل على تحديد هدف مالي جديد يمتد لعدة سنوات للسماح بمزيد من الإنفاق المرن.
• تبادلت الصين واليابان تحذيرات حادة بعد تصريحات تاكايشي حول استخدام القوة العسكرية في أي صراع حول تايوان. ردًا على ذلك، هددت الصين بعواقب وخيمة، مما زاد من خطر تصعيد التوترات وتدهور المأزق الدبلوماسي بين الدولتين.
• هذا، بدوره، يُنظر إليه على أنه يثقل كاهل معنويات المستثمرين ويقدم بعض الدعم للين كملاذ آمن. في غضون ذلك، أدى الانخفاض الأخير في الين الياباني إلى تدخل لفظي من السلطات اليابانية. هذا يمنع دببة الين الياباني من وضع رهانات جديدة ويحد من الخسائر.
• في الواقع، قالت وزيرة المالية اليابانية ساتسكي كاتاياما الأسبوع الماضي إنها ستراقب تحركات العملات الأجنبية بحساسية. علاوة على ذلك، قال وزير الاقتصاد الياباني مينورو كيوشي يوم الجمعة إن الين الضعيف يمكن أن يدفع مؤشر أسعار المستهلك CPI من خلال تكاليف الواردات، مما يتطلب الحذر لدببة الين الياباني.
• في غضون ذلك، أشار عدد متزايد من صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي إلى الحذر بشأن المزيد من التيسير وسط نقص البيانات الاقتصادية. هذا يخفف من التوقعات بشأن خفض آخر لأسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي في ديسمبر، مما يقدم بعض الدعم للدولار الأمريكي وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
• الآن، يتحول اهتمام السوق إلى الإصدار المتأخر لتقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي الذي يتم مراقبته عن كثب يوم الخميس. بخلاف ذلك، سيتم تدقيق محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وخطابات الاحتياطي الفيدرالي بحثًا عن إشارات حول مسار خفض الأسعار في المستقبل، مما ينبغي أن يوفر دفعة جديدة للدولار.

الحركة المستدامة لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني فوق 155.00 يجب أن تمهد الطريق لمزيد من الارتفاع

من منظور فني، فإن الارتداد الجيد يوم الجمعة من مستوى الدعم 153.60، الذي يمثل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة (SMA) على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، والإغلاق فوق حاجز 154.45-154.50 يفضل ثيران الدولار الأمريكي/الين الياباني. علاوة على ذلك، فإن المؤشرات على الرسم البياني اليومي تحتفظ بمستويات مريحة في المنطقة الإيجابية ولا تزال بعيدة عن منطقة التشبع الشرائي. بعض عمليات الشراء المتابعة والقبول فوق الحاجز النفسي 155.00 ستؤكد النظرة الإيجابية وترفع الأسعار الفورية إلى الحاجز الوسيط 155.60-155.65 في طريقها إلى الرقم الدائري 156.00.

من ناحية أخرى، قد تستمر الضعف دون مستوى الدعم الفوري 154.00 في جذب بعض المشترين والعثور على دعم جيد بالقرب من منطقة 153.60-153.50، والتي إذا تم كسرها بشكل حاسم، قد ينزلق زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى الرقم الدائري 153.00. يجب أن يعمل الأخير كنقطة محورية رئيسية، والتي إذا تم كسرها بشكل حاسم، قد تحول التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الهبوطيين وتجر الأسعار الفورية إلى الدعم ذي الصلة التالي بالقرب من منطقة 152.15-152.10.