توقعات البيتكوين الأسبوعية: مرحلة الاستسلام تتكشف

• تواصل البيتكوين خسائرها يوم الجمعة، حيث انخفضت إلى ما دون 97000 دولار وفقدت أكثر من 7% من قيمتها حتى الآن هذا الأسبوع.
• شهدت صناديق البيتكوين المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجية أسبوعية قدرها 622.70 مليون دولار حتى يوم الخميس، مما يمثل الأسبوع الثالث على التوالي من سحب المستثمرين.
• تشير البيانات على السلسلة إلى أن البيتكوين لا تزال في مرحلة هبوطية شديدة حيث يتراجع السعر بعيدًا عن منطقة 100 ألف دولار.

يستمر هيكل سوق البيتكوين (BTC) في التدهور مع بدء مرحلة الاستسلام في التشكُّل، حيث انخفضت البيتكوين إلى ما دون 97000 دولار يوم الجمعة ومددت خسائرها إلى أكثر من 7% حتى الآن هذا الأسبوع. يستمر الطلب المؤسسي في الضعف حيث سجلت صناديق البيتكوين الفورية (ETFs) تدفقات خارجية قدرها 622.70 مليون دولار حتى يوم الخميس، مما يمثل الأسبوع الثالث على التوالي من السحوبات.

وفي الوقت نفسه، تشير البيانات على السلسلة إلى تصاعد الضغط الهبوطي حيث تبتعد البيتكوين أكثر عن الحاجز الحرج البالغ 100 ألف دولار.

تراجع الطلب المؤسسي 

بدأت البيتكوين الأسبوع على أساس ضعيف، حيث فقدت الزخم بعد انتعاش قصير خلال عطلة نهاية الأسبوع، وانخفضت بأكثر من 7% حتى الآن هذا الأسبوع، لتصل إلى قاع عند 95933 دولار يوم الجمعة، مما يضع البيتكوين نحو 24% دون أعلى مستوى لها على الإطلاق حققته في أكتوبر/تشرين الأول عند 126199 دولار.

كثّفت الضغوط المؤسسية من عمليات البيع، حيث شهدت صناديق البيتكوين الفورية تدفقات خارجية صافية قدرها 622.70 مليون دولار حتى الآن هذا الأسبوع، مما يمثل الأسبوع الثالث على التوالي من السحوبات منذ نهاية أكتوبر. علاوة على ذلك، سجلت يوم الخميس تدفقات خارجية قدرها 869.86 مليون دولار، وهو أعلى تدفق سلبي ليوم واحد منذ 25 فبراير/شباط. إذا استمرت هذه الاتجاهات وتزايدت، فقد تواجه البيتكوين تصحيحًا أعمق في السعر، مما يعكس تراجع الثقة المؤسسية.

تراجع سعر البيتكوين يحفز موجة من التصفية

أدى تصحيح سعر البيتكوين هذا الأسبوع إلى حدوث موجة من عمليات التصفية لمتداولي البيتكوين، بلغ إجماليها 920 مليون دولار، منها 749.75 مليون دولار كانت مراكز شراء، وفقًا لمخطط كوين جلاس Coinglass.

على مدار الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية 249599 متداولًا، مما أدى إلى تصفية إجمالية تزيد عن 1.11 مليار دولار. كانت أكثر من 88% من هذه المراكز صفقات طويلة، مما يبرز وضع المتداولين المفرط في التفاؤل، بينما حدثت أكبر عملية تصفية فردية على HTX لزوج البيتكوين مقابل التيثر BTC-USDT بقيمة 44.29 مليون دولار.

انخفض مؤشر الخوف والطمع إلى 16 يوم الجمعة، مقتربًا من أدنى مستوياته في أوائل مارس/آذار، مما يشير إلى تحول حاد نحو الخوف الشديد حيث يستعد المشاركون في السوق لمزيد من الاتجاه الهبوطي.

مقاييس السلسلة تشير إلى تدهور الظروف الهبوطية

أبرز تقرير كريبتو كوانت CryptoQuant الأسبوعي، الذي صدر يوم الخميس، أن سوق البيتكوين لا يزال في مرحلة هبوطية شديدة حيث انخفض السعر نحو حاجز 100 ألف دولار. 

يوضح الرسم البياني أدناه أن مؤشر قوة الثيران من CryptoQuant قد انخفض من 80 في 6 أكتوبر/تشرين الأول، عندما وصلت البيتكوين إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 126000 دولار، إلى 20 يوم الخميس، حيث انخفضت البيتكوين إلى ما دون 100 ألف دولار لأول مرة منذ 22 يونيو/حزيران. 

أشار المؤشر أولاً إلى مرحلة هبوطية في 10 أكتوبر، عندما أغلقت البيتكوين عند 113000 دولار. وقد دفعت ثلاثة عوامل رئيسية التحول إلى ظروف هبوطية:

1. فقد السعر الزخم الصعودي بعد حدث "التصفية الكبيرة" في 10 أكتوبر (تحولت مقاييس الزخم إلى الهبوط).
2. تقلص الطلب الفوري بدءًا من 8 أكتوبر.
3. تباطأ نمو سيولة العملات المستقرة وفشل في الحفاظ على اتجاهه الصعودي.

علاوة على ذلك، قام حاملو البيتكوين على المدى الطويل (LTHs) ببيع ما مجموعه 815000 بيتكوين في آخر 30 يومًا، وهو أعلى مستوى منذ يناير/كانون الثاني 2024، مما أضاف ضغوطًا هبوطية على السعر. وقد حدثت هذه المبيعات في وقت ضعف/تقلص فيه الطلب الفوري كما يتضح من التدفقات الخارجية الصافية من صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة، وعلاوة سلبية في سعر كوينباس Coinbase، وتقلص في الطلب الظاهر. في الحلقات السابقة من مبيعات حاملي البيتكوين على المدى الطويل العالية، كان الطلب قويًا بما يكفي لامتصاص هذا المعروض عند أسعار أعلى، لكن هذا ليس هو الحال حاليًا. باع حاملو البيتكوين على المدى الطويل بشكل مكثف عند المناطق السعرية 118000 دولار و121000 دولار.

خلص التقرير إلى أن المتوسط المتحرك لمدة 365 يومًا (MA) قرب 102000 دولار هو مستوى الدعم الفني والنفسي الرئيسي الذي يجب مراقبته، حيث عمل كمستوى دعم حتى الآن في هذه الدورة الصعودية (الأسهم الخضراء في الرسم البياني أدناه)، وكان واحدًا من آخر الإشارات التي تم تحفيزها عندما بدأت السوق الهابطة في ديسمبر/كانون الأول 2021 - يناير/كانون الثاني 2022. قد يؤدي الفشل في استعادة المتوسط المتحرك لمدة 365 يومًا إلى تسريع تصحيح أعمق. ومن الجدير بالذكر أن البيتكوين أغلقت أدنى من المتوسط المتحرك لمدة 365 يومًا في عدة مناسبات خلال الفترة الحالية، وهي ظاهرة لم تحدث سابقًا في هذه السوق الصاعدة. إذا ظهرت ضغوط بيع كافية، فإن مستويات الدعم السعرية التالية ستكون نطاق قيمة شبكة ميتكالفي 2x عند 91000 دولار ونطاق السعر الأدنى للمتداولين عند 72000 دولار.

هل تجاوزت بيتكوين الأزمة، أم أن هذه بداية تصحيح أعمق؟

يظهر الرسم البياني الأسبوعي للبيتكوين تصحيحًا بأكثر من 20% من أعلى مستوياتها على الإطلاق عند 126199 دولار خلال الأسابيع الستة الماضية، حيث سجل السعر أدنى مستوى له عند 95933 دولار يوم الجمعة وتداول أدنى من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعًا (EMA) في محيط منطقة 100862 دولار.

تاريخيًا، كان المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعًا يعمل كمستوى دعم رئيسي للبيتكوين. إذا تم اختراق هذا المستوى، قد تمتد تصحيح البيتكوين نحو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 أسبوع عند 85508 دولار.

مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني الأسبوعي عند 41، متراجعًا دون مستوى الحياد 50، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي يكتسب زخمًا. بالإضافة إلى ذلك، أظهر مؤشر الماكد (MACD) تقاطعًا هبوطيًا لا يزال ساريًا، مع ارتفاع أشرطة الرسم البياني الحمراء أدنى مستوى الصفر مما يشير إلى استمرار الاتجاه الهبوطي.

على الرسم البياني اليومي، تعرض سعر البيتكوين للرفض عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 106453 دولار (الممتد من أدنى مستوى في 7 أبريل/نيسان عند 74508 دولار إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 126299 دولار الذي سجله في 6 أكتوبر/تشرين الأول) يوم الاثنين وتراجع بنحو 6% بحلول يوم الخميس. في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، يتداول سعر البيتكوين في محيط منطقة 96900 دولار.

إذا استمرت البيتكوين في تصحيحها وأغلقت دون مستوى الدعم اليومي عند 97460 دولار، فقد تمدد الانخفاض نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 94253 دولار.

مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي عند 32، قريبًا من منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى زخم هبوطي قوي. كما أظهر مؤشر الماكد (MACD) تقاطعًا هبوطيًا، مما يشير إلى حالة بيع ويدعم الرؤية الهبوطية بشكل أكبر.

من ناحية أخرى، إذا تعافت البيتكوين، فقد تمدد الانتعاش نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 106453 دولار.