يبدو أن الين الياباني مستعد لتسجيل مكاسب أسبوعية مقابل دولار أمريكي أضعف

• الين الياباني يجذب المشترين حيث تؤكد البيانات الإيجابية رهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان.
• المخاوف المالية الأمريكية تضعف الدولار الأمريكي وتزيد من الضغوط على زوج الدولار/الين الياباني.
• التوقعات المتباينة بين بنك اليابان والاحتياطي الفيدرالي تدعم فرضية المزيد من الخسائر للزوج.

يتمسك الين الياباني (JPY) بالاتجاه الصعودي خلال اليوم خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الجمعة، مما يحافظ، إلى جانب الدولار الأمريكي (USD) الأضعف، على زوج دولار/ين USD/JPY منخفضًا دون منتصف مستوى 144.00. بيانات إنفاق الأسر القوية التي صدرت في وقت سابق اليوم من اليابان تعيد إحياء رهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان (BoJ) وتعزز الين الياباني. بخلاف ذلك، فإن حالة عدم اليقين بشأن سياسات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تفيد أيضًا الين الياباني كملاذ آمن.

في الوقت نفسه، لا يزال المستثمرون قلقين من أن التوترات التجارية التي أثارها تهديد ترامب بفرض المزيد من الرسوم الجمركية على اليابان، بسبب ما يُزعم عن عدم رغبتها في شراء الأرز المزروع في أمريكا، قد تعقد جهود بنك اليابان لتطبيع السياسة النقدية. بخلاف ذلك، قد تساهم البيئة السائدة المتمثلة في المخاطرة في الحد من المزيد من المكاسب للين الياباني. كما يبدو أن المتداولين مترددين وسط سيولة ضعيفة نسبيًا على خلفية عطلة يوم الاستقلال في الولايات المتحدة.

الين الياباني يتمسك بالمكاسب المستوحاة من بيانات إنفاق الأسر القوية

• أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الخميس أن الاقتصاد أضاف 147,000 وظيفة جديدة في يونيو مقارنة بالقراءة المعدلة صعوديًا للشهر السابق البالغة 144,000 و110,000 المتوقعة. علاوة على ذلك، انخفض معدل البطالة إلى 4.1% من 4.2% في مايو وأشار إلى سوق عمل أمريكي لا يزال مرنًا.
• تمنح البيانات الإيجابية الاحتياطي الفيدرالي مساحة للتمسك بنهج الانتظار والترقب وسط عدم اليقين الناجم عن سياسات التجارة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب. هذا، بدوره، دفع الدولار الأمريكي (USD) وزوج الدولار/الين الياباني إلى ارتفاع أسبوعي جديد، على الرغم من أن الزخم افتقر إلى متابعة قوية أو قناعة صعودية.
• كشفت التفاصيل الإضافية أن نمو تضخم الأجور السنوي، كما يقاس بالتغير في متوسط الأجر بالساعة، تراجع إلى 3.7% من 3.8% في مايو. كان هذا أقل من تقديرات المحللين بزيادة قدرها 3.9%. هذا، إلى جانب المخاوف بشأن تدهور الحالة المالية الأمريكية، يساهم في الحد من الارتفاع للدولار.
• تمكن مشروع قانون خفض الضرائب والإنفاق للرئيس الأمريكي دونالد ترامب من تجاوز العقبة الأخيرة في الكونغرس يوم الخميس، مما جنب احتمال حدوث تخلف عن سداد الحكومة الأمريكية في المدى القريب. من المتوقع أن يؤدي التشريع إلى زيادة العجز الفيدرالي حيث يُقدّر أنه سيضيف 3.4 تريليون دولار إلى ديون البلاد على مدى العقد المقبل. سيجعل هذا مشاكل الديون طويلة الأجل في أمريكا أسوأ ويعيق ثيران الدولار من وضع رهانات قوية، مما يحد من زوج الدولار/الين الياباني.
• في الوقت نفسه، يجذب الين الياباني بعض الشراء خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة بعد أن أظهر تقرير حكومي أن إنفاق الأسر تجاوز حتى أكثر التقديرات تفاؤلاً وارتفع بنسبة 4.7% في مايو مقارنة بالعام السابق. البيانات الإيجابية تعيد إشعال التكهنات بشأن رفع أسعار الفائدة في المدى القريب من قبل بنك اليابان.
• على النقيض من ذلك، لا يزال المتداولون يرون فرصة أكبر أن الاحتياطي الفيدرالي سيستأنف دورة خفض أسعار الفائدة في سبتمبر ويخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 50 نقطة أساس على الأقل بحلول نهاية هذا العام. يساهم هذا في تراجع زوج الدولار/الين الياباني، على الرغم من أن عدم اليقين التجاري قد يمنع المتداولين من وضع رهانات اتجاهية قوية.

محاولة انتعاش زوج دولار/ين USD/JPY قد تجذب بيعًا جديدًا حول نقطة التقاء 144.65

كان الاختراق الليلي من خلال منطقة التقاء 144.65-144.70 - التي تضم المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات ومستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للانخفاض من يونيو إلى يوليو - يُعتبر محفزًا رئيسيًا لثيران الدولار/الين الياباني. ومع ذلك، فإن الفشل بالقرب من منطقة العرض 145.25، التي تقترب من مستوى التصحيح 50%، والعودة اللاحقة تستدعي بعض الحذر قبل وضع رهانات على أي ارتفاع ذي مغزى.

في الوقت نفسه، من المرجح أن يجد أي انخفاض إضافي بعض الدعم بالقرب من المنطقة الأفقية 144.20 قبل الحاجز النفسي 144.00، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%. قد يؤدي الاختراق المقنع دون الأخير إلى تحويل التحيز لصالح المتداولين الهبوطيين وسحب زوج الدولار/الين الياباني إلى مستوى الدعم الوسيط 143.45 في طريقه إلى منطقة 143.00. قد يمتد الاتجاه الهبوطي أكثر نحو منطقة 142.70-142.65، أو أدنى مستوى شهري تم الوصول إليه يوم الثلاثاء.

على الجانب الآخر، قد يعمل الحاجز النفسي 145.00 الآن كعقبة فورية قبل منطقة 145.25-145.30. يجب أن يسمح بعض الشراء المستمر لزوج الدولار/الين الياباني باختبار مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% والتغلب على الحاجز النفسي 146.00.