ارتفاع الين الياباني بعد أن أبقى بنك اليابان على معدلات الفائدة دون تغيير مع وجود معارضة متشددة

• الين الياباني يجذب بعض المشترين وسط قرار بنك اليابان المتشدد للحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير.
• عدم اليقين بشأن التوقيت المحتمل وسرعة رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان يحد من الاتجاه الصعودي للين الياباني.
• تقييم متشدد لتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول يدعم الدولار الأمريكي وزوج الدولار/الين الياباني.

تعزز الين الياباني (JPY) عبر جميع القطاعات بعد أن قرر بنك اليابان (BoJ) ترك أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الرابع على التوالي في نهاية اجتماع استمر يومين يوم الخميس. أظهر بيان السياسة المرافق أن هناك معارضتين لصالح رفع سعر الفائدة، مما يوفر بدوره دفعة جيدة للين الياباني ويجذب زوج الدولار/الين الياباني إلى ما دون منتصف منطقة 147.00 خلال الجلسة الآسيوية.

ومع ذلك، فإن المخاوف من أن عدم اليقين في السياسة المحلية قد يمنح بنك اليابان مزيدًا من الأسباب لتأجيل رفع أسعار الفائدة أكثر، تعيق الثيران في الين الياباني من وضع رهانات عدوانية. علاوة على ذلك، فإن الشعور الصعودي الأساسي يتضح أنه عامل آخر يعمل كرياح معاكسة للين الياباني كملاذ آمن. من ناحية أخرى، يحافظ الدولار الأمريكي (USD) على مكاسبه القوية في التعافي ويساهم بشكل أكبر في الحد من خسائر زوج الدولار/الين الياباني.

الين الياباني يجذب مشترين جدد بعد قرار بنك اليابان 7-2 للحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير

• قرر بنك اليابان ترك هدف سعر الفائدة القصير الأجل دون تغيير في نطاق 0.4%- 0.5% بعد انتهاء اجتماع مراجعة السياسة النقدية الذي استمر يومين يوم الجمعة. كانت هناك معارضتان لقرار التثبيت، كلاهما يرغب في رفع سعر الفائدة، مما يوفر بدوره دفعة متواضعة للياباني (JPY) خلال الجلسة الآسيوية.
• في وقت سابق، أفادت وزارة الشؤون الداخلية والاتصالات يوم الجمعة أن أسعار المستهلكين في اليابان باستثناء المواد الغذائية الطازجة ارتفعت بنسبة 2.7% في السنة حتى أغسطس. وهذا يمثل تباطؤًا ملحوظًا من زيادة بنسبة 3.1% تم تسجيلها في الشهر السابق وأبطأ وتيرة منذ نوفمبر 2024.
• كشفت تفاصيل إضافية من التقرير أن مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (CPI)، الذي يستثني المواد الغذائية الطازجة، تباطأ من ارتفاع بنسبة 3.1% على أساس سنوي في يوليو إلى 2.7%. علاوة على ذلك، ارتفع مقياس يستبعد كل من المواد المتقلبة والطازجة وتكاليف الوقود بنسبة 3.3% مقارنة بزيادة قدرها 3.4% في يوليو.
• يأتي هذا في ظل عدم اليقين السياسي المحلي والرياح المعاكسة الاقتصادية الناجمة عن التعريفات الأمريكية، مما يخفف من توقعات السوق بشأن خطوة رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان بشكل فوري.
• ومع ذلك، لا يزال المستثمرون يضعون في اعتبارهم إمكانية رفع سعر الفائدة من بنك اليابان بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر وسط علامات على مرونة اقتصادية. وبالتالي، سيكون التركيز على بيان السياسة المرافق وتوجيهات محافظ بنك اليابان كازو أويدا في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع.
• تساعد تقييمات متشددة لتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الأربعاء الدولار الأمريكي في الحفاظ على مكاسبه القوية في التعافي المسجلة على مدى اليومين الماضيين، من أدنى مستوى له منذ فبراير 2022. وهذا بدوره يبقي زوج الدولار/الين الياباني قريبًا من أعلى مستوى أسبوعي.
• قال باول للصحفيين إن المخاطر المتعلقة بالتضخم تميل إلى الاتجاه الصعودي وأن التحرك لخفض أسعار الفائدة كان تخفيضًا لإدارة المخاطر. وأضاف باول أنه لا يشعر بالحاجة إلى التحرك بسرعة بشأن أسعار الفائدة وأن الاحتياطي الفيدرالي في وضع اجتماع بعد اجتماع بشأن توقعات أسعار الفائدة.
• ومع ذلك، لا يزال من المتوقع أن يقدم البنك المركزي الأمريكي خفضين آخرين في أسعار الفائدة في عام 2025. وهذا يمثل تباينًا كبيرًا مقارنة بتوقعات بنك اليابان المتشددة نسبيًا، مما قد يدعم الين الياباني منخفض العائد ويحد من أي تقدير إضافي لزوج الدولار/الين الياباني.

زوج الدولار/الين الياباني يحتاج إلى الضعف دون مستوى 147.00 لإلغاء أي انحياز إيجابي على المدى القريب

تفضل الحركة الليلية التي تجاوزت مقاومة 147.50-147.60 الأفقية ومستوى 148.00 الثيران في زوج الدولار/الين الياباني. علاوة على ذلك، بدأت المؤشرات على الرسم البياني اليومي في اكتساب زخم إيجابي وتدعم الحالة لتحقيق مكاسب إضافية. ومع ذلك، من المحتمل أن تواجه أي حركة لاحقة للأعلى مقاومة شديدة بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA)، الذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 148.55-148.60. قد يسمح القوة المستدامة فوق ذلك بعد ذلك للأسعار الفورية باستعادة الرقم الدائري 149.00 واختبار أعلى مستوى شهري، حول منطقة 149.20.

من ناحية أخرى، يبدو أن منطقة 147.60-147.50 تحمي الآن الاتجاه الهبوطي الفوري، حيث يمكن أن يسرع زوج الدولار/الين الياباني الانزلاق نحو مستوى 147.00. إن الاختراق المقنع دون هذا الأخير سيكشف مستوى الدعم الأفقي عند 146.20 قبل أن تمتد الأسعار الفورية في الاتجاه الهبوطي نحو منطقة 145.50-145.45، أو أدنى مستوى منذ 7 يوليو، الذي تم لمسه في وقت سابق من هذا الأسبوع.