الين الياباني يصل إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي وسط تباين السياسات بين بنك اليابان وبنك الاحتياطي الفيدرالي

• الين الياباني يقوى مقابل الدولار الأمريكي لليوم الثالث على التوالي يوم الخميس.
• تستمر التوقعات المتباينة بين بنك اليابان والاحتياطي الفيدرالي في دفع التدفقات نحو الين الياباني ذي العائد المنخفض.
• حتى مزاج الرغبة في المخاطرة لا يفعل الكثير لتقويض المعنويات الصعودية حول الين الياباني الملاذ الآمن.

الين الياباني (JPY) يلامس أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع مقابل نظيره الأمريكي مع اقتراب الجلسة الأوروبية يوم الخميس ويتطلع إلى البناء على اتجاه صعودي مستمر منذ ثلاثة أيام وسط توقعات متشددة من بنك اليابان (BoJ). في الواقع، قام بنك اليابان بتعديل توقعاته للتضخم في يوليو وترك الباب مفتوحًا لرفع سعر الفائدة الوشيك بحلول نهاية هذا العام. وهذا يمثل تباينًا كبيرًا مقارنة بالرهانات على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سيستأنف دورة خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، وهو ما يتبين أنه عامل رئيسي وراء الأداء النسبي الأقوى للين الياباني منخفض العائد.

في غضون ذلك، تعوض العوامل الداعمة المذكورة إلى حد كبير البيئة السائدة المتمثلة في الرغبة في المخاطرة ولا تفعل الكثير لتقويض الشعور القوي بالصعود المحيط بالين الياباني كملاذ آمن. ومع ذلك، قد تؤدي التوقعات بأن آفاق المزيد من رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان قد تتأخر وسط القلق بشأن التعافي المدفوع بالاستهلاك، وعدم اليقين السياسي المحلي، وارتفاع التعريفات الجمركية الأمريكية إلى إعاقة ثيران الين الياباني عن وضع رهانات لتحقيق مكاسب إضافية. بخلاف ذلك، قد يوفر انتعاش معتدل للدولار الأمريكي (USD) دعمًا لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني قبل تقرير مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكي.

الين الياباني يتفوق وسط رهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان، على الرغم من تراجع الطلب على الملاذات الآمنة

• تدفع الموقف المتشدد لبنك اليابان في يوليو، الذي يشير إلى أنه سيرفع أسعار الفائدة أكثر إذا استمر النمو والتضخم في التقدم وفقًا للتقديرات، الين الياباني للارتفاع لليوم الثالث على التوالي يوم الخميس.
• من ناحية أخرى، يتدلى الدولار الأمريكي بالقرب من أدنى مستوى له في أكثر من أسبوعين وسط القبول المتزايد لخفض أسعار الفائدة الوشيك من قبل الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماع المقبل للسياسة النقدية في سبتمبر.
• تم تأكيد التوقعات من خلال سلسلة من البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية المخيبة للآمال التي صدرت مؤخرًا، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية الذي تم مراقبته عن كثب لشهر يوليو، والذي أشار إلى علامات تدهور ظروف سوق العمل.
• بالإضافة إلى ذلك، دعمت الأرقام الأمريكية المتعلقة بالتضخم الاستهلاكي التي جاءت في نطاق واسع يوم الثلاثاء الرأي القائل بأن الضغوط السعرية المتعلقة بالرسوم الجمركية الأخيرة ستكون إلى حد كبير مؤقتة وزادت من الرهانات على المزيد من خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي أكثر مما كان متوقعًا سابقًا.
• أظهرت البيانات الصادرة الأسبوع الماضي أن الأجور الحقيقية في اليابان انخفضت للشهر السادس على التوالي في يونيو. بالإضافة إلى ذلك، أدى التباطؤ في مؤشر أسعار السلع الأساسية اليابانية إلى زيادة القلق بشأن الانتعاش المدفوع بالاستهلاك.
• علاوة على ذلك، تشير عدم اليقين السياسي المحلي والمخاوف بشأن التأثير الاقتصادي للرسوم الجمركية الأمريكية المرتفعة إلى أن آفاق تطبيع سياسة بنك اليابان قد تتأخر. ومع ذلك، فإن هذا لا يفعل الكثير لإقناع دببة الين الياباني.
• تظل المعنويات العالمية المدعومة بتوقعات المزيد من خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، وتمديد الهدنة في الرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة والصين لمدة ثلاثة أشهر، والتفاؤل بشأن قمة الولايات المتحدة وروسيا التي تهدف إلى إنهاء الحرب في أوكرانيا.
• رفع مزاج الرغبة في المخاطرة مؤشر نيكاي 225 الياباني إلى مستوى 43000 لأول مرة على الإطلاق يوم الأربعاء. علاوة على ذلك، سجل مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك المركب الذي يركز على التكنولوجيا أعلى مستويات قياسية للجلسة الثانية على التوالي.
• يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي، الذي، جنبًا إلى جنب مع تعليقات من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين، سيقود الطلب على الدولار الأمريكي ويوفر بعض الزخم لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني في وقت لاحق من يوم الخميس.
• ثم سيتحول اهتمام السوق إلى الناتج المحلي الإجمالي الأولي للربع الثاني من اليابان ومؤشر ثقة المستهلك الأمريكي من جامعة ميشيغان يوم الجمعة. ومع ذلك، يبدو أن الخلفية الأساسية تميل لصالح ثيران الين الياباني.

يبدو أن زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY مستعد لتمديد الانخفاض نحو اختبار مستويات دون 146.00

من منظور فني، يمكن اعتبار الانهيار اليومي والقبول دون المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة (SMA) على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، حول مستوى 147.00، بمثابة محفز جديد لدببة الدولار الأمريكي/الين الياباني. ومع ذلك، انتقل مؤشر القوة النسبية على الرسوم البيانية المذكورة إلى حافة الانهيار إلى منطقة التشبع البيعي، مما يجعل من الحكمة الانتظار لبعض التماسك اليومي أو ارتداد طفيف قبل وضع مراكز لخسائر أعمق. ومع ذلك، من المرجح أن يجذب أي محاولة للانتعاش بائعين جدد وتبقى مقيدة بالقرب من مستوى 147.00 الذي تحول إلى مقاومة. يجب أن يعمل الأخير الآن كنقطة محورية رئيسية، والتي، إذا تم تجاوزها بشكل حاسم، قد تحفز حركة تغطية قصيرة نحو منطقة 147.45-147.50.

من ناحية أخرى، يبدو أن زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني مستعد للانزلاق نحو اختبار مستويات دون 146.00 (أدنى مستوى في 24 يوليو) قبل تمديد الانخفاض أكثر إلى الدعم ذي الصلة التالي بالقرب من منطقة 145.40-145.30. قد يؤدي الاتجاه الهبوطي في النهاية إلى سحب الأسعار الفورية إلى المستوى النفسي 145.00.