توقعات البيتكوين الأسبوعية: تركب موجة تقلبات التضخم في الولايات المتحدة

• سجلت البيتكوين أعلى مستوياتها على الإطلاق عند 124,474 دولار ثم تراجعت بشكل حاد في أسبوع متقلب.
• أدت بيانات التضخم الأمريكية إلى ارتفاع البيتكوين إلى قمم تاريخية ولكنها حفزت أيضًا التراجع اللاحق.
• تظهر بيانات السلسلة أن 1.89 مليار دولار من مراكز الشراء تم تصفيتها عندما انخفضت البيتكوين إلى ما دون 118,000 دولار، مما يشير إلى تحول في المعنويات من الصعودية إلى الحذر.

شهد سعر البيتكوين (BTC) أسبوعًا عاصفًا، حيث ارتفع إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 124,474 دولار قبل أن يتراجع بشكل حاد ليظل قرب 118,800 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة. كانت هذه التقلبات في السوق مدفوعة بشكل رئيسي بإشارات مختلطة من بيانات التضخم الأمريكية، التي أشعلت في البداية زخمًا صعوديًا ثم حفزت لاحقًا تراجع السوق. تظهر بيانات السلسلة أن أكثر من 1.8 مليار دولار من مراكز الشراء تم تصفيتها بسبب التراجع الأخير، مما يبرز تحولًا ملحوظًا في المعنويات من الصعودية إلى الحذر.

تشهد البيتكوين تقلبات وسط بيانات التضخم الأمريكية المختلطة

وصل سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 124,474 دولار يوم الخميس، لكنه فشل في الحفاظ على الاتجاه الصعودي وانخفض بنسبة 4% في ذلك اليوم واستقر حول 118,900 دولار يوم الجمعة.

خلال النصف الأول من هذا الأسبوع، تداولت البيتكوين بشكل مرتفع حيث زادت شهية المخاطرة لدى المشاركين في السوق بفضل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكية يوم الثلاثاء. جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية أضعف قليلاً من المتوقع، مما عزز من احتمالية خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول.

بعد صدور البيانات، قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت في مقابلة مع فوكس بيزنس يوم الثلاثاء إن على الاحتياطي الفيدرالي تقديم خفض أكبر للفائدة بمقدار 50 نقطة أساس. أدت التوقعات بخفض سريع وكبير من الاحتياطي الفيدرالي إلى انتعاش الأسواق ذات المخاطر.

ومع ذلك، تضاءل هذا التفاؤل بعض الشيء يوم الخميس بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) من مكتب إحصاءات العمل (BLS) الأمريكي. تجاوزت أرقام مؤشر أسعار المنتجين توقعات الاقتصاديين بشكل كبير، مما يشير إلى أن التضخم يتصاعد تدريجياً. حفزت بيانات مؤشر أسعار المنتجين موجة من المعنويات المتحفظة التي دفعت البيتكوين إلى ما دون 118,000 دولار وألغت فعليًا إمكانية خفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس.

تصفية مراكز الشراء في البيتكوين، مما يؤدي إلى تصفية المتداولين بالرافعة المالية

يوضح الرسم البياني أدناه من CryptoQuant أن تصفية مراكز شراء بقيمة 1.89 مليار دولار حدثت عندما انخفضت البيتكوين إلى ما دون 118,000 دولار هذا الأسبوع. تشير هذه الانخفاضات الحادة إلى بيع عدواني أو إغلاق لمراكز الشراء، كما تم الإبلاغ عنه سابقًا.

تكشف دراسة بيانات التصفية أن الجولة الأخيرة من إغلاق المراكز القسرية أثرت بشكل أساسي على مراكز الشراء المتأخرة، مما يشير إلى أن المتداولين كانوا متفائلين بشكل مفرط. يظهر الرسم البياني لعمليات التصفية الصافية على مدى 8 ساعات أدناه ارتفاعًا إلى 130 مليون دولار. تشير هذه النمط إلى ضغط شراء طويل — وهو سيناريو حيث تؤدي الأسعار المتراجعة إلى تحفيز أوامر بيع متتالية من المشترين ذوي الرافعة المالية العالية.

طلب المؤسسات والشركات يبقى قويًا

استمر الطلب المؤسسي وطلب الشركات في الزيادة على الرغم من مشكلات الأسعار، مما ساهم في دفع البيتكوين إلى مستويات قياسية. أضافت شركات مثل ستراتيجي (Strategy) وميتا بلانيت (Metaplanet) وسمارتر ويب كومباني (Smarter Web Company) وكابيتال بي (Capital B) والعديد من الشركات الأخرى المزيد من البيتكوين إلى خزائنها، مما يبرز زيادة التبني والثقة.

تقرير استراتيجية خزينة البيتكوين من سينتورا (Sentora) يظهر أن 213 كيانًا، بما في ذلك الشركات والحكومات، تمتلك إجمالي 228.85 مليار دولار من البيتكوين. يظهر الرسم البياني أدناه أن الشركات العامة تمتلك 71.4%، والشركات الخاصة 24.4%، بينما تمتلك الحكومات والكيانات الأخرى النسبة المتبقية البالغة 4.2%.

رسم بياني لتوزيع الكيانات. المصدر: Sentora

أوضح التقرير أن الحيازة قد زادت بشكل مطرد في السنوات الأخيرة، من إجمالي قدره 1.1 مليون بيتكوين في 2024 إلى أكثر من 1.77 مليون بيتكوين في أغسطس/آب 2025. ويعزى هذا النمو إلى حد كبير إلى الشركات التي تكتسب البيتكوين كجزء من استراتيجية خزينة البيتكوين الشائعة. 

تظهر بيانات SoSoValue أيضًا أن المستثمرين المؤسسيين سجلوا صافي تدفقات داخلة إجمالية قدرها 561.95 مليون دولار هذا الأسبوع حتى يوم الخميس. كانت هذه التدفقات الأسبوعية الصافية أعلى قليلاً من الأسبوع السابق، لكنها ظلت أقل من تلك التي تم رؤيتها في منتصف يوليو/تموز، عندما وصل سعر البيتكوين إلى مستوى مشابه.

رسم بياني لصافي تدفقات صناديق البيتكوين الفورية

بعض علامات التفاؤل للبيتكوين

أكملت شركة ديفيد بيلي للبيتكوين، ناكاموتو، اندماجها مع شركة الرعاية الصحية كايندلي إم دي (KindlyMD) لإنشاء خزينة بيتكوين يوم الخميس، مع التخطيط لجمع مليون بيتكوين. جمعت الشركة 540 مليون دولار من العائدات الإجمالية من خلال تمويل PIPE لتمويل مشترياتها من البيتكوين وتوقع إغلاق عرض السندات القابلة للتحويل بقيمة 200 مليون دولار الذي تم الإعلان عنه سابقًا بحلول يوم الجمعة. 

تعتبر هذه الأخبار إيجابية للبيتكوين على المدى الطويل حيث تحتفظ المزيد من الشركات بالبيتكوين في احتياطياتها، مما يبرز التبني والقبول الأوسع. 

أصدرت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC) إرشادات جديدة لمنصات تداول الأصول الافتراضية (VATPs) يوم الجمعة، لضمان الحفظ القوي للأصول الافتراضية للعملاء. تأتي هذه الخطوة بعد عدة حالات فشل في الحفظ في الخارج ومراجعة لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ في وقت سابق من هذا العام التي وجدت ثغرات في بعض ضوابط الأمن السيبراني لدى بعض المشغلين. 

علاوة على ذلك، في وقت سابق من هذا الشهر، أقرت هونغ كونغ تنظيمًا جديدًا للعملات المستقرة وأصبحت أيضًا ساحة اختبار للأصول المشفرة في البلاد، نظرًا لأن الصناعة محظورة في البر الرئيسي. تعتبر هذه التطورات المستمرة والدفع التنظيمي من قبل حكومة هونغ كونغ بمثابة نظرة إيجابية للبيتكوين. 

هل سيتعافى سعر البيتكوين إلى قمته التاريخية أم سيستمر في التصحيح؟

وصل سعر البيتكوين إلى قمة تاريخية عند 124,474 دولار يوم الخميس لكنه فشل في الحفاظ على الزخم الصعودي وانخفض بنسبة 4% في نفس اليوم. في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، يتداول قرب 118,800 دولار.

إذا احتفظ البيتكوين بمستوى الدعم البالغ 116,000 دولار، فقد يمدد الارتفاع إلى القمة التاريخية عند 124,474 دولار.

يقرأ مؤشر القوة النسبية (RSI) 54 على الرسم البياني اليومي، فوق مستوى الحياد البالغ 50، مما يشير إلى أن الثيران لا يزال لديهم مجال للزخم الصعودي. أظهر مؤشر الماكد (MACD) تقاطعًا صعوديًا يوم الاثنين، مقدمًا إشارة شراء.

الرسم البياني اليومي لزوج بيتكوين/تيثر BTC/USDT

إذا أغلق سعر البيتكوين دون مستوى الدعم البالغ 116,000 دولار على أساس يومي، فقد يمدد الانخفاض نحو مستوى الدعم الرئيسي التالي 111,980 دولار.