الين الياباني يتمسك بخسائره خلال اليوم؛ زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY يبقى دون منتصف مناطق 147.00

• الين الياباني يواجه إمدادات جديدة خلال الجلسة الآسيوية وسط إشارات متباينة لرفع أسعار الفائدة من بنك اليابان.
• نغمة المخاطر الإيجابية تعزز من ضعف الين الياباني كملاذ آمن، على الرغم من أن الاتجاه الهبوطي يبدو محميًا.
• زيادة الرهانات على خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي يجب أن تحد من أي انتعاش للدولار الأمريكي وتساهم في تقييد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

يظل الين الياباني (JPY) في موقف دفاعي مقابل الدولار الأمريكي (USD) الذي يشهد انتعاشًا واسع النطاق خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة وسط حالة من عدم اليقين بشأن التوقيت المحتمل لرفع سعر الفائدة التالي من قبل بنك اليابان (BoJ). في الواقع، أظهر ملخص آراء اجتماع بنك اليابان (BoJ) في يوليو في وقت سابق اليوم أن صانعي السياسة لا يزالون قلقين بشأن التأثير السلبي لارتفاع التعريفات الجمركية الأمريكية على الاقتصاد المحلي. وهذا، بدوره، يشير إلى أن آفاق رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان قد تتأخر أكثر وتؤثر سلبًا على الين الياباني.

علاوة على ذلك، فإن النبرة الإيجابية العامة للمخاطر تتضح كعامل آخر يضعف الين الياباني كملاذ آمن. ومع ذلك، يبدو أن المستثمرين مقتنعون بأن بنك اليابان سيرفع أسعار الفائدة بحلول نهاية العام. وهذا يمثل تباينًا كبيرًا مقارنة بالتوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيستأنف دورة خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، مما ينبغي أن يحد من انتعاش الدولار الأمريكي ويدعم الين الياباني منخفض العائد. وبالتالي، سيكون من الحكمة الانتظار لشراء قوي قبل تحديد المواقع لأي حركة صعودية أخرى لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

يظل الين الياباني محصورًا في نطاق أسبوعي حيث تبقي حالة عدم اليقين من بنك اليابان المتداولين على الهامش

• نشر بنك اليابان ملخص آراء اجتماعه في 30-31 يوليو في وقت سابق من يوم الجمعة، والذي أظهر أن أعضاء المجلس حافظوا على وجهة نظرهم بشأن المزيد من زيادات أسعار الفائدة على الرغم من عدم اليقين العالي بشأن التعريفات. كما كشف الملخص أن نمو الاقتصاد الياباني سيتباطأ، وأن التحسن في التضخم الأساسي سيكون بطيئًا مؤقتًا.
• في وقت سابق، أفادت وزارة الشؤون الداخلية والاتصالات أن إنفاق الأسر في اليابان ارتفع في يونيو بمعدل أبطأ من المتوقع حيث أضافت الأسعار المرتفعة ضغطًا على اتجاهات الاستهلاك الأوسع. انخفض إنفاق المستهلك بنسبة 5.2% على أساس شهري، مسجلاً أكبر انخفاض منذ يناير 2021، مما يشير إلى أن آفاق رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان قد تتأخر أكثر.
• ارتفع مؤشر توبيكس الياباني فوق الحاجز النفسي 3000 لأول مرة على الإطلاق، بينما ارتفع مؤشر نيكاي 225 الذي يركز على التكنولوجيا إلى أعلى مستوى له منذ 25 يوليو. وهذا بدوره يدفع بعض عمليات البيع حول الأصول التقليدية كملاذ آمن، بما في ذلك الين الياباني. بالإضافة إلى ذلك، يساعد انتعاش الدولار الأمريكي المعتدل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني على الارتداد حوالي 60-70 نقطة من أدنى مستوى للجلسة الآسيوية.
• ومع ذلك، يبدو أن أي تقدير ملموس للدولار الأمريكي بعيد المنال وسط الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي سيستأنف دورة خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. وقد تم تأكيد هذه التوقعات من خلال بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية الأمريكية التي صدرت يوم الخميس، والتي ارتفعت أكثر من المتوقع الأسبوع الماضي إلى أعلى مستوى لها في شهر. وهذا يشير أيضًا إلى علامات على تباطؤ سوق العمل الأمريكي.
• علاوة على ذلك، قد تسهم المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي في كبح المكاسب للدولار الأمريكي وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني. في غضون ذلك، قام الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بترشيح رئيس مجلس المستشارين الاقتصاديين ستيفن ميران لاستكمال فترة حاكم الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوغلار وقد قام بتقليص قائمة أربعة مرشحين كبدائل لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.
• بالنظر إلى الأمام، لا توجد بيانات اقتصادية ذات تأثير كبير متوقعة للإصدار من الولايات المتحدة يوم الجمعة، مما يترك الدولار الأمريكي تحت رحمة خطابات من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين. بالإضافة إلى ذلك، قد توفر معنويات المخاطر الأوسع بعض الزخم مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع. ومع ذلك، فإن الخلفية الأساسية المختلطة تستدعي الحذر للمتداولين العدوانيين في زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

يحتاج ثيران الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى الانتظار للتحرك فوق حاجز 38.2% فيبوناتشي بالقرب من منطقة 147.75-147.80

من منظور فني، تبقى الأسعار الفورية محصورة في نطاق التداول الأسبوعي. في ظل تراجع حاد الأسبوع الماضي من منطقة 151.00، أو أعلى مستوى منذ 28 مارس، قد لا يزال يُصنف التحرك السعري المحصور على أنه مرحلة توطيد هبوطية. علاوة على ذلك، تشير المؤشرات السلبية قليلاً على الرسم البياني اليومي إلى أن المسار الأقل مقاومة لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني هو في الاتجاه الهبوطي.

لذا، قد تستمر أي حركة إضافية للأعلى في جذب بائعين جدد وتبقى محصورة بالقرب من منطقة 147.75-147.80، والتي تمثل مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للارتفاع في يوليو. ومع ذلك، فإن بعض عمليات الشراء اللاحقة، التي تؤدي إلى قوة لاحقة تتجاوز مستوى 148.00، قد ترفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى منطقة 148.45-148.50. وقد يمتد الزخم أكثر نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%، قبل مستوى 149.00.

على الجانب الآخر، قد تستمر منطقة التقاء 146.75-146.70 - التي تشمل المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات ومستوى تصحيح فيبوناتشي 50% - في حماية الاتجاه الهبوطي الفوري. يجب أن يؤدي الاختراق المقنع أدناه إلى تمهيد الطريق لخسائر أعمق وسحب زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى مستويات دون 146.00، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8%. قد تكشف بعض عمليات البيع اللاحقة دون الأخير عن الحاجز النفسي 145.00.