الين الياباني يحقق مكاسب طفيفة من تقرير تضخم طوكيو المرتفع

• يتراجع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY فقط إلى ما دون 158.00 مجددًا بعد تقرير تضخم حار في طوكيو.
• أسعار طوكيو باستثناء المواد الغذائية والطاقة ترتفع إلى 3%، أي نقطة كاملة في شهر واحد.
• لا يزال المضاربون في صافي مراكز شراء على الين بالقرب من النسبة المئوية 88 خلال خمس سنوات.

جاء معدل التضخم الأساسي في طوكيو عند 2.7% مقابل توقعات عند 2.4%، وهي قراءة تجاوزت التوقعات وكان ينبغي أن يكون تأثيرها على الين أكبر مما كان عليه. تراجع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY إلى ما دون 158.00 عند صدور البيانات ولا يزال مرتفعًا خلال الأسبوع. اشترى المضاربون الين بأحجام قياسية قبل أن يرفع بنك اليابان (BoJ) أسعار الفائدة في 18 سبتمبر/أيلول، ومنذ ذلك الحين ضعف الين.

طوكيو تصل إلى معدل التضخم الذي توقعه بنك اليابان لاحقًا في السنة المالية

في طوكيو، بلغ التضخم الأساسي، وهو المقياس الذي يستثني المواد الغذائية الطازجة، 2.7% في سبتمبر/أيلول بعد 1.8% في أغسطس/آب، وهو الأسرع منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2025، كما بلغ التضخم العام 2.7% أيضًا، ارتفاعًا من 1.9%. وعند استبعاد الطاقة إلى جانب المواد الغذائية، يصل المعدل إلى 3%، ارتفاعًا من 2%، لذا فإن التسارع لا يقتصر على الوقود والكهرباء. وجاءت الأرقام بالتزامن مع معدل البطالة في اليابان لشهر أغسطس/آب، الذي ارتفع إلى 2.5% مقابل توقعات عند 2.4%.

وعلى المستوى الوطني، بلغ التضخم الأساسي 1.7% في أغسطس/آب، دون هدف بنك اليابان البالغ 2% للشهر الثامن على التوالي، إذ أبقته الإعانات الحكومية على فواتير الخدمات منخفضًا. وتغطي طوكيو فقط الأحياء الـ23 للعاصمة، وقد جاء المعدل الأساسي الوطني أقل من معدل طوكيو بعُشر نقطة في كل من الشهرين الماضيين. ومن المقرر صدور البيانات الوطنية لشهر سبتمبر/أيلول في 22 أكتوبر/تشرين الأول، قبل قرار بنك اليابان التالي في نهاية الشهر. ورفع بنك اليابان أسعار الفائدة مرتين خلال تلك الفترة الممتدة لثمانية أشهر، في يونيو/حزيران وفي 18 سبتمبر/أيلول.

المشترون الأكثر احتمالًا للين اشتروا مبكرًا

اشترى المضاربون صافي 216 ألف عقد من عقود الين الآجلة في الأسبوعين المنتهيين في 15 سبتمبر/أيلول، وهو رقم قياسي لأي فترة أسبوعين وتبلغ قيمته نحو 17.3 مليار دولار، وفقًا لبيانات لجنة تداول عقود السلع الآجلة (CFTC). ورفع ذلك صافي مراكز الشراء لديهم إلى نحو 120 ألف عقد، وهو الأعلى في 14 شهرًا، ثم خفضوه إلى نحو 72 ألفًا في الأسبوع المنتهي في 22 سبتمبر/أيلول مع ضعف الين بعد الرفع.

ولا يزال صافي مراكز الشراء المتبقية يحتل المرتبة المئوية 88 تقريبًا خلال السنوات الخمس الماضية، لذا فإن الصناديق الأكثر احتمالًا لشراء الين عند صدور بيانات يابانية قوية تمتلكه بالفعل إلى حد كبير. ويحتسب تقرير لجنة تداول عقود السلع الآجلة (CFTC) الصادر يوم الجمعة المراكز حتى يوم الثلاثاء، ما يعني أنه يصف سوقًا لم يكن قد شهد بعد لا ملخص اجتماع بنك اليابان ولا بيانات طوكيو.

قد يفعل ضعف أرقام الوظائف الأمريكية ما لم تفعله بيانات طوكيو

من المقرر صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) لشهر سبتمبر/أيلول عند 12:30 GMT يوم الجمعة، مع توقعات بإظهار 90 ألف وظيفة جديدة بعد 162 ألف، بينما من المتوقع أن يرتفع متوسط ​​الأجور في الساعة بنسبة 3.2٪ على أساس سنوي. وتليها بيانات الأجور اليابانية لشهر أغسطس/آب عند 23:30 GMT يوم الثلاثاء.

ارتفع إجمالي الأجور النقدية في اليابان بنسبة 4.7٪ مقارنة بالعام السابق في يوليو/تموز، بوتيرة أسرع من أسعار طوكيو حتى بعد قفزة يوم الخميس. إن ارتفاع الأجور قبل الأسعار هو ما قال بنك اليابان BoJ إنه يريد رؤيته بينما يواصل رفع أسعار الفائدة، وهو ما يجعل من السهل تبرير أكتوبر/تشرين الأول أكثر مما يوحي به رد فعل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY.

مستويات الين بعد أرقام طوكيو

المقاومة: 158.00 هو المستوى الذي أعاد الإصدار زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY إلى ما دونه، مع وجود المتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA) عند المستوى نفسه. ويأتي بعد ذلك أعلى مستوى يوم الخميس، الذي اقترب من 158.50.

الدعم: صمد مستوى 157.50 خلال شمعة الإصدار. ويقع أدنى مستوى يوم الخميس فوق 157.00 بقليل، مع 156.50 أسفله بالقرب من قيعان 28 سبتمبر/أيلول و30 سبتمبر/أيلول.

الترجيح: شراء فوق 157.50 على أساس الإغلاق، مع استهداف 158.50 أولًا ثم 159.00. ويشير مؤشر القوة النسبية الاستوكاستك اليومي (Stoch RSI) إلى نحو 82، وهو مستوى مرتفع ضمن نطاقه، لذا قد يحدث انخفاض آخر مثل الذي شهده الإصدار دون أن يفسد التوصية. وتكون الصفقة خاطئة عند إغلاق يومي دون 157.00.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأمريكي / الين الياباني