- يواجه الروبية الهندية ضغوط بيع مقابل الدولار الأمريكي مع استمرار ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
- يتوقع كاشكاري من بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام ومرة أخرى في 2027.
- أدت بيانات التغير القوية في التوظيف ADP الأمريكية إلى تمهيد قوي لتقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي.
يضعف الروبية الهندية (INR) مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الخميس بعد حركة صعودية في اليوم السابق. وتواجه العملة الهندية ضغوط بيع مع استمرار ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية (US)، مما يدعم زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية للتحرك صعودًا إلى قرب 95.93.
حتى وقت كتابة هذا التقرير، يقترب عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من 5.31%، وهو أعلى مستوى يُسجل منذ عقدين.
تؤدي العوائد المرتفعة على سندات الخزانة الأمريكية إلى تقليص جاذبية الأصول الأكثر مخاطرة، مثل الروبية الهندية.
تمتد موجة ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع استمرار تحذير بنك الاحتياطي الفيدرالي من مخاطر التضخم المستمر
ارتفعت عوائد السندات الأمريكية أكثر مع استمرار مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في التحذير من مخاطر التضخم المستمر بسبب صدمات إمدادات الطاقة.
قدم كاشكاري من بنك الاحتياطي الفيدرالي رسالة تميل بشكل ملحوظ نحو التشديد، مع تسجيل FXS Speechtracker عند 7.1 مقابل متوسط تاريخي يبلغ 6.2، مما يؤكد المخاوف من أن التضخم القريب من 3% لا يزال مرتفعًا للغاية وأن النمو المرن قد يشير إلى أن السياسة أقل تشددًا مما كان مفترضًا. ويعزز التركيز على معدل حيادي أعلى ومرفوع محتملًا، إلى جانب التوجيه برفع واحد إضافي هذا العام وآخر في 2027، سردية السياسة التقييدية الممتدة التي تدعم الدولار بشكل عام، حتى مع أمل كاشكاري في كبح التضخم بإجراءات محدودة فقط.
تراجع مؤشر FXS Fed Sentiment بمقدار 0.42 نقطة إلى 143.28، مما يشير إلى تراجع طفيف في درجة التشدد المتصورة رغم النبرة القوية للخطاب. ومع بقاء المؤشر فوق خط الحياد 100 بوضوح، يظل بنك الاحتياطي الفيدرالي في منطقة التشديد الواضحة، ويشير هذا التراجع الطفيف إلى أن الأسواق تعدل توقعاتها هامشيًا بدلًا من إعادة تقييم جوهرية للموقف السياسي الذي أبرزته أداة FXS Speechtracker.
لا يزال صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي قلقين بشأن صدمات إمدادات الطاقة بسبب تراجع المخاوف من الدبلوماسية الأمريكية-الإيرانية منذ أن نفى الرئيس دونالد ترامب تقارير Axios التي زعمت تخفيف العقوبات على إيران
بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية في دائرة التركيز
المحفز الرئيسي التالي للدولار الأمريكي هو بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر سبتمبر، والتي سيتم نشرها يوم الجمعة. سيراقب المستثمرون عن كثب بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) لأنها من المتوقع أن تؤثر على توقعات السوق بشأن النظرة المستقبلية للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
حاليا، تظهر أداة CME FedWatch أن هناك فرصة بنسبة 62.4٪ لأن يترك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع السياسة النقدية هذا الشهر. وقد تحسنت احتمالية إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على الوضع الراهن في أكتوبر/تشرين الأول من 29٪ المسجلة قبل أسبوع.
وفي الوقت نفسه، أضفت أرقام التغير في وظائف القطاع الخاص الأمريكي ADP القوية نبرة إيجابية على بيانات التوظيف الرسمية. وأظهرت البيانات يوم الأربعاء أن القطاع الخاص أضاف 90 ألف وظيفة جديدة، أعلى من التقدير البالغ 70 ألفا والقراءة المسجلة في أغسطس/آب عند 36 ألفا.
في وقت لاحق من اليوم، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكي (PMI) لشهر سبتمبر/أيلول. ومن المتوقع أن يصل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 55.0، مرتفعا من 54.6 في أغسطس/آب.
التحليل الفني للدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR عند 95.9705، محافظا على تحيز صعودي طفيف على المدى القريب مع بقائه فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يوما (EMA) عند 95.7263. ولا يزال الزوج مدعوما بهذا المؤشر الاتجاهي قصير الأجل، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 59.59 في المنطقة الإيجابية دون أن يشير بعد إلى حالة تشبع شرائي، مما يوحي بأن الضغط الصعودي قد يستمر طالما أن السعر يحترم هذا الدعم الأساسي.
في الاتجاه الهبوطي، يقع الأرضية الفنية الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يوما عند 95.7263، حيث قد تظهر عمليات الشراء عند التراجع إذا تراجع الزوج من مستوياته الحالية. وطالما يدافع USD/INR عن هذا المتوسط على أساس الإغلاق، فإن الهيكل يميل إلى مزيد من التماسك مع تحيز طفيف نحو الأعلى، رغم أن كسر المتوسط بشكل حاسم إلى الأسفل سيضعف النبرة الصعودية ويكشف عن مرحلة تصحيحية أعمق.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الروبية الهندية
الروبية الهندية (INR) هي واحدة من أكثر العملات حساسية للعوامل الخارجية. سعر النفط الخام (تعتمد البلاد بشكل كبير على النفط المستورد)، وقيمة الدولار الأمريكي - حيث تتم معظم التجارة في البلاد بالدولار الأمريكي - ومستويات الاستثمار الأجنبي، كلها عوامل مؤثرة. التدخّل المباشر من جانب البنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق صرف العملات الأجنبية للحفاظ على استقرار سعر الصرف، فضلاً عن مستوى معدلات الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الهندي، هي عوامل أخرى رئيسية تؤثر على الروبية.
يتدخل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بنشاط في أسواق الفوركس للحفاظ على سعر صرف مستقر، للمساعدة في تسهيل التعاملات. بالإضافة إلى ذلك، يحاول بنك الاحتياطي الهندي الحفاظ على معدل التضخم عند هدفه البالغ 4٪ عن طريق تعديل أسعار الفائدة. عادة ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى تقوية الروبية. ويرجع ذلك إلى دور "التداولات المرجحة" التي يقترض فيها المستثمرون في البلدان ذات معدلات الفائدة المنخفضة من أجل وضع أموالهم في البلدان التي تقدم معدلات فائدة أعلى نسبيًا والاستفادة من الفرق.
تشمل عوامل الاقتصاد الكلي التي تؤثر على قيمة الروبية: التضخم، ومعدلات الفائدة، ومعدل النمو الاقتصادي (الناتج المحلي الإجمالي)، والميزان التجاري، والتدفقات القادمة من الاستثمارات الأجنبية. يمكن أن يؤدي معدل النمو المرتفع إلى المزيد من الاستثمارات الخارجية، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على الروبية. سيؤدي الميزان التجاري الأقل سلبية في نهاية المطاف إلى روبية أقوى. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة، وخاصة المعدلات الحقيقية (معدل الفائدة الاسمي مطروحًا منه معدل التضخم) إيجابية أيضًا بالنسبة للروبية. يمكن أن تؤدي بيئة الرغبة في المخاطرة إلى تدفقات أكبر من الاستثمارات الأجنبية المباشرة وغير المباشرة، وهو ما يفيد الروبية أيضًا.
إن ارتفاع معدلات التضخم - وخاصة إذا كانت أعلى نسبيًا في الهند من معدلات التضخم في نظيراتها - يكون سلبيا بشكل عام بالنسبة للعملة لأنه يعكس انخفاض قيمة من خلال زيادة عرضها. كما يؤدي التضخم إلى ارتفاع تكلفة الصادرات، مما يؤدي إلى ارتفاع عمليات بيع الروبية لشراء الواردات الأجنبية، وهو ما يؤثر سلبًا على الروبية. في الوقت نفسه، يؤدي ارتفاع معدلات التضخم عادة إلى قيام بنك الاحتياطي الهندي (RBI) برفع معدلات الفائدة، ويمكن أن هذا يكون إيجابيًا بالنسبة للروبية، وذلك بسبب زيادة الطلب من المستثمرين الدوليين. والتأثير المعاكس لانخفاض التضخم صحيح أيضًا.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
4200 دولار: بائعي الذهب سوف يحافظون على السيطرة فيما دون هذه المنطقة قبل صدور مؤشر مديري المشتريات PMI من معهد إدارة الإمدادات ISM
يواجه الذهب صعوبات بالقرب من منطقة 4150 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس، بعد الرفض السابق فوق منطقة 4200 دولار. يصمد الدولار الأمريكي بقوة في ظل أسعار النفط المرتفعة وعوائد سندات الخزانة المرتفعة، مما يعوض قراءة مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي الضعيفة.
توقعات سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI: الدببة تنتظر القبول فيما دون منطقة 88 دولار وكسر دعم مستويات تصحيح فيبوناتشي 50%
يواجه خام غرب تكساس الوسيط WTI موجة جديدة من العروض في ظل تخفيف المخاوف بشأن الإمدادات، على الرغم من أن الانخفاض يبدو محدودًا. حالة الجمود بين الولايات المتحدة وإيران تُبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، والذي من المفترض أن يدعم السلعة. تحتاج الدببة إلى تسجيل كسر مقنع إلى ما دون دعم مستويات تصحيح فيبوناتشي 50٪.
الفوركس اليوم: تحول تركيز السوق نحو بيانات التضخم والتوظيف الأمريكية الحاسمة
سوف تشهد الأجندة الاقتصادية الأمريكية صدور تقرير التوظيف في القطاع الخاص الصادر عن معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP لشهر سبتمبر/أيلول، بينما سوف يقوم مكتب التحليل الاقتصادي BEA بنشر المراجعة النهائية لبيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثاني، إلى جانب بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 1 أكتوبر:
بعد التحركات المتقلبة التي شهدها اليوم الأخير من الربع الثالث، يصمد الدولار الأمريكي أمام نظرائه في الصباح الأوروبي يوم الخميس. ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية وتقرير مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن معهد إدارة التوريد لشهر سبتمبر/أيلول.
هايبرليكويد تقلص المكاسب مع تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الخارجة تحد من انتعاش صعودي حذر
تراجع Hyperliquid (HYPE) بنسبة ٪2 وقت النشر يوم الخميس، مما قلّص مكاسبه البالغة ٪5 من اليوم السابق. يتراجع الطلب المؤسسي، مع تسجيل 5 مليون دولار من التدفقات الخارجة يوم الأربعاء، مما يضغط على معنويات المستثمرين على المدى القريب. تشير النظرة الفنية لـ HYPE إلى نغمة متباينة على المدى القريب مع بقاء السعر محدودًا دون مستوى 90 دولار.